SASB

SASB (от англ. Sustainability Accounting Standards Board — Совет по стандартам устойчивого учёта) — это независимая некоммерческая организация, разрабатывающая и поддерживающая отраслевые стандарты раскрытия информации о существенных факторах устойчивого развития (ESG-факторах) для публичных компаний. Стандарты SASB предназначены для предоставления инвесторам сопоставимой, релевантной и финансово значимой информации о воздействии компании на окружающую среду, социальные аспекты и управленческие практики.

История

SASB был основан в 2011 году в США как некоммерческая организация, деятельность которой направлена на стандартизацию отчётности в области устойчивого развития. Основателем выступил Жан Роджерс (Jean Rogers), ранее работавший в сфере корпоративной социальной ответственности и устойчивого финансирования. Первоначально организация базировалась в Сан-Франциско.

В 2012 году SASB начал разработку отраслевых стандартов, используя методологию, основанную на концепции «существенности» (materiality), принятой в финансовой отчётности. К 2016 году были выпущены первые версии стандартов для 79 отраслей экономики. В 2018 году организация опубликовала обновлённую версию стандартов, получившую название SASB Standards 2.0, которая включала более чёткие метрики и критерии оценки.

В 2021 году SASB объявил об объединении с Международным советом по интегрированной отчётности (IIRC) для создания Фонда Международных стандартов финансовой отчётности в области устойчивого развития (IFRS Foundation). В результате этого процесса в 2022 году стандарты SASB были переданы под управление нового органа — Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB), созданного в рамках Фонда МСФО. С этого момента SASB как самостоятельная организация прекратила своё существование, а её стандарты стали частью системы ISSB.

Классификация и структура стандартов

Стандарты SASB построены по отраслевому принципу и охватывают 77 отраслей экономики (после объединения с ISSB — 68 отраслей в рамках базового набора), сгруппированных в 11 секторов. Каждый отраслевой стандарт содержит набор метрик, сгруппированных по пяти тематическим категориям, которые отражают ключевые аспекты устойчивого развития:

• Окружающая среда (Environment): выбросы парниковых газов, управление водными ресурсами, обращение с отходами, воздействие на биоразнообразие.
• Социальный капитал (Social Capital): права человека, трудовые отношения, безопасность продукции, взаимодействие с местными сообществами.
• Человеческий капитал (Human Capital): охрана труда, обучение и развитие персонала, текучесть кадров, разнообразие и инклюзивность.
• Бизнес-модель и инновации (Business Model & Innovation): управление цепочками поставок, экодизайн, устойчивость продукции к изменениям климата.
• Лидерство и управление (Leadership & Governance): этика ведения бизнеса, борьба с коррупцией, управление рисками, прозрачность отчётности.

Каждая метрика имеет чёткое определение, единицу измерения и методику расчёта, что обеспечивает сопоставимость данных между компаниями одной отрасли.

Принципы и методология

Основой SASB является концепция финансовой существенности (financial materiality). В отличие от других систем раскрытия ESG-информации, таких как GRI (Глобальная инициатива по отчётности), которые ориентированы на широкий круг заинтересованных сторон, SASB фокусируется на информации, которая может существенно повлиять на финансовое положение, операционные результаты или стоимость компании в глазах инвесторов.

Методология SASB включает несколько этапов:

1. Идентификация существенных факторов для каждой отрасли на основе анализа нормативных актов, отраслевых рисков, запросов инвесторов и научных исследований.
2. Разработка метрик, которые позволяют количественно измерить эти факторы.
3. Валидация и тестирование стандартов через пилотные проекты с участием компаний и инвесторов.
4. Публикация и обновление стандартов с учётом обратной связи и изменений в экономике.

Применение

Стандарты SASB используются публичными компаниями, особенно в США и других странах с развитыми рынками капитала, для добровольного или обязательного раскрытия информации в годовых отчётах, отчётах об устойчивом развитии или в специальных ESG-отчётах. Инвесторы, включая крупные пенсионные фонды и управляющие компании, применяют данные SASB для оценки рисков и возможностей, связанных с устойчивым развитием, при принятии инвестиционных решений.

В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала рассматривать возможность обязательного применения стандартов SASB для всех публичных компаний. В 2022 году SEC предложила правила, требующие раскрытия климатических рисков по методологии, близкой к SASB. В Европейском союзе стандарты SASB используются как дополнительный ориентир в рамках Директивы о корпоративной отчётности в области устойчивого развития (CSRD), хотя основным стандартом для ЕС является Европейский стандарт отчётности по устойчивому развитию (ESRS).

В России стандарты SASB не являются обязательными, но некоторые крупные компании, ориентированные на международные рынки капитала, применяют их для составления нефинансовой отчётности. Например, ПАО «Газпром», ПАО «Лукойл» и ПАО «Норникель» в своих отчётах об устойчивом развитии ссылаются на отдельные метрики SASB.

Критика

Деятельность SASB подвергалась критике по нескольким направлениям. Во-первых, стандарты SASB ориентированы прежде всего на интересы инвесторов, а не на более широкий круг заинтересованных сторон, что может приводить к игнорированию важных социальных и экологических аспектов, не имеющих прямого финансового эффекта. Во-вторых, критики отмечали, что процесс разработки стандартов был недостаточно прозрачным и в нём доминировали крупные корпорации и финансовые институты. В-третьих, некоторые эксперты указывали на сложность и дороговизну внедрения стандартов для малых и средних предприятий.

После передачи стандартов SASB под управление ISSB критика сместилась в сторону вопросов глобальной гармонизации: существует опасение, что единые стандарты ISSB, основанные на SASB, могут не учитывать региональные особенности развивающихся стран, включая Россию.

Интересные факты

• SASB стал первой организацией, которая разработала отраслевые стандарты устойчивого развития, а не универсальные, что позволило учитывать специфику разных секторов экономики.
• В 2021 году Фонд МСФО приобрёл интеллектуальную собственность SASB за символическую плату в 1 доллар США, что было частью соглашения об объединении.
• Стандарты SASB используются в работе Международной организации по стандартизации (ISO) при разработке стандарта ISO 32210 «Устойчивое финансирование».

Источники

• SASB Foundation. «SASB Conceptual Framework». Sustainability Accounting Standards Board, 2017.
• IFRS Foundation. «IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information». 2023.
• Rogers, J. «The Sustainability Accounting Standards Board: A New Approach to ESG Reporting». Journal of Applied Corporate Finance, 2016.
• Eccles, R. G., & Serafeim, G. «The Performance Frontier: Innovating for a Sustainable Strategy». Harvard Business Review, 2013.
• Отчёты об устойчивом развитии ПАО «Газпром», ПАО «Лукойл», ПАО «Норникель» за 2022–2023 годы.