Микрофинансовые компании в России¶

Микрофинансовая компания (МФК) — это юридическое лицо, включённое Банком России в государственный реестр микрофинансовых организаций и имеющее статус микрофинансовой компании. МФК вправе выдавать потребительские займы физическим лицам и займы субъектам малого и среднего предпринимательства, привлекать средства граждан и организаций, выпускать облигации. Статус МФК отличается от более массового статуса микрокредитной компании (МКК) более высокими требованиями к капиталу и более широкими возможностями по привлечению финансирования.

¶Место в системе микрофинансирования

Микрофинансовый сектор России делится на два основных вида организаций: микрокредитные компании (МКК) и микрофинансовые компании (МФК). Обе категории входят в реестр Банка России, но подчиняются разным требованиям.

Ключевые различия:

Именно МФК исторически выступали пионерами онлайн-кредитования в России: требование к капиталу позволило им первыми получить право выдавать займы через интернет без личного присутствия клиента.

¶История

Микрофинансирование в России начало формироваться в 1990-х годах через кредитные потребительские кооперативы и фонды поддержки малого бизнеса. Государственное регулирование появилось позже: в 2010 году был принят закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», вводивший реестр и надзор.

Разделение на МКК и МФК было введено поправками, вступившими в силу в 2014–2016 годах. Оно преследовало цель выделить крупных и устойчивых игроков, допущенных к публичному привлечению средств. Параллельно вводились ограничения на предельную стоимость займов, предельный размер переплаты и требования к раскрытию информации.

¶Регулирование

Деятельность МФК регулируется Банком России. Основные направления надзора:

• Ограничение стоимости займа. Закон устанавливает предельное значение полной стоимости потребительского займа, рассчитываемое Банком России ежеквартально.
• Ограничение переплаты. Размер начисленных процентов, неустоек и иных платежей (кроме основного долга) не может превышать установленный законом лимит — изначально трёхкратный, затем последовательно сниженный до однократного размера суммы займа.
• Требования к капиталу и отчётности. МФК обязаны соблюдать нормативы достаточности собственных средств и сдавать отчётность в формате, близком к банковскому.
• Раскрытие информации. Компания обязана публиковать условия займов, сведения о полной стоимости и своих учредителях.

С 2019 года сектор переведён на надзорные подходы, учитывающие риск-профиль заёмщика, а с 2020-х введены макропруденциальные лимиты, ограничивающие долю займов с высокой долговой нагрузкой.

¶Бизнес-модель

МФК зарабатывает на процентных доходах по краткосрочным займам (до 30 дней, так называемые займы «до зарплаты») и по среднесрочным займам на несколько месяцев. Средняя сумма займа в сегменте невелика, а ставки существенно выше банковских, что компенсирует высокий риск невозврата и отсутствие залога.

Основные источники фондирования МФК:

• собственный капитал;
• банковские кредиты и кредитные линии;
• выпуск облигаций;
• привлечённые средства юридических лиц.

Часть крупных МФК входит в банковские или финансово-технологические группы, что упрощает доступ к фондированию.

¶Крупнейшие участники и рынок

Российский рынок микрофинансирования высококонцентрирован: значительная доля выдач приходится на несколько крупнейших компаний со статусом МФК, тогда как множество мелких МКК работают в региональных нишах. Крупные игроки активно развивают онлайн-сервисы, скоринг на основе больших данных и собственные мобильные приложения.

Объёмы рынка cyclical зависят от макроэкономической ситуации: в периоды снижения реальных доходов спрос на займы растёт, но одновременно увеличивается доля просроченной задолженности, что заставляет регулятора ужесточать ограничения.

¶Критика и споры

Микрофинансовый сектор регулярно становится объектом критики. Основные претензии:

• высокая эффективная процентная ставка, которая при коротком сроке займа может быть кратной сумме долга;
• риск закредитованности граждан с низким доходом;
• агрессивные методы взыскания в прошлом, что привело к принятию закона о коллекторской деятельности и ограничению взаимодействия с должником.

В защиту сектора приводится аргумент, что МФК обслуживают заёмщиков, которым банки отказывают, и обеспечивают быстрый доступ к небольшим суммам. Регулятор занимает промежуточную позицию: сохраняет сектор как элемент финансовой доступности, но последовательно ограничивает его риски.

¶Значение

МФК выполняют функцию кредитования сегментов, недостаточно покрытых банковской системой: краткосрочные потребительские нужды, микробизнес, заёмщики без кредитной истории. Одновременно сектор служит полигоном для финансовых технологий — онлайн-скоринга, дистанционной идентификации, автоматизированного взыскания, — которые затем перенимаются более консервативными участниками рынка.

Источники: Федеральный закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях»; материалы Банка России; обзоры микрофинансового рынка; публикации саморегулируемых организаций микрофинансового рынка.