Нью-Йоркская клиринговая палата

Нью-Йоркская клиринговая палата (англ. The New York Clearing House, с 1970-х годов — The Clearing House) — это частная ассоциация крупнейших коммерческих банков США, основанная в 1853 году. Она является старейшей банковской клиринговой организацией в Соединённых Штатах и выполняет функции централизованного расчётного центра для межбанковских платежей, а также оператора ключевых платёжных систем, включая CHIPS (Clearing House Interbank Payments System). В отличие от центральных банков, Нью-Йоркская клиринговая палата представляет собой корпорацию, принадлежащую её банкам-участникам, и действует в рамках частного права.

История

Основание и XIX век

Нью-Йоркская клиринговая палата была учреждена 4 октября 1853 года по инициативе 38 банков Нью-Йорка. Основной причиной создания стала необходимость упорядочить расчёты между банками, которые до этого производились вручную, с использованием наличных денег и чеков, что было крайне неэффективно и приводило к частым ошибкам. Первым президентом палаты стал Джордж Д. Л. Барнс. В 1854 году была введена стандартизированная процедура клиринга чеков, которая позволила значительно сократить время и издержки на взаимные расчёты.

В период финансовых паник XIX века (например, паники 1857, 1873 и 1893 годов) Нью-Йоркская клиринговая палата выполняла неформальную роль кредитора последней инстанции, выпуская собственные сертификаты для поддержания ликвидности банков-участников. Эта практика, хотя и не была официально закреплена, способствовала стабилизации банковской системы в кризисные моменты.

XX век и создание CHIPS

В 1913 году, после создания Федеральной резервной системы (ФРС), часть функций по клирингу и расчётам перешла к центральному банку. Однако Нью-Йоркская клиринговая палата сохранила свою роль в обработке крупных межбанковских переводов, особенно международных. В 1970 году палата запустила CHIPS (Clearing House Interbank Payments System) — электронную систему для перевода долларовых платежей, которая стала альтернативой системе Fedwire, управляемой ФРС. CHIPS быстро завоевал популярность благодаря более низким комиссиям и возможности обработки крупных сумм.

В 1975 году организация сменила название на The Clearing House, отражая расширение своей деятельности за пределы Нью-Йорка. В 1980-х годах были внедрены системы автоматизированной обработки чеков и электронных платежей.

XXI век и современное состояние

В 2004 году The Clearing House преобразовалась в компанию с ограниченной ответственностью (LLC), принадлежащую 25 крупнейшим банкам США. В 2010-х годах организация активно развивала инфраструктуру для мгновенных платежей. В 2017 году была запущена система The Clearing House RTP (Real-Time Payments), которая обеспечивает круглосуточные расчёты в реальном времени. По состоянию на 2024 год The Clearing House остаётся одним из ключевых операторов платёжных систем в США, обрабатывая ежедневно платежи на сумму более 2 триллионов долларов.

Структура и управление

Нью-Йоркская клиринговая палата является частной корпорацией, акционерами которой выступают банки-участники. Управление осуществляется советом директоров, избираемым из числа представителей банков-членов. Операционная деятельность ведётся через дочерние структуры, включая:

• The Clearing House Payments Company — оператор платёжных систем (CHIPS, RTP).
• The Clearing House Association — аналитический и лоббистский орган, представляющий интересы банков в вопросах регулирования.

Членство в палате ограничено: для вступления банк должен соответствовать строгим критериям капитала, ликвидности и репутации. По состоянию на 2024 год в состав входят 25 крупнейших банков США, включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и другие.

Основные функции и системы

Клиринг чеков

Хотя объём чековых расчётов в США значительно снизился с 1990-х годов, The Clearing House продолжает обрабатывать часть чеков через систему электронного клиринга. В 2023 году через палату прошло около 1,5 миллиарда чеков на сумму более 6 триллионов долларов.

CHIPS (Clearing House Interbank Payments System)

CHIPS — это крупнейшая частная система валовых расчётов в реальном времени (RTGS) для долларовых платежей. Она используется для международных переводов, расчётов по ценным бумагам и валютным операциям. Ключевые характеристики:

• Участники: более 50 банков, включая иностранные.
• Объёмы: в 2023 году через CHIPS прошло около 500 000 платежей в день на сумму около 1,8 триллиона долларов.
• Особенность: CHIPS использует механизм многостороннего неттинга, что позволяет снизить потребность в ликвидности по сравнению с Fedwire.

RTP (Real-Time Payments)

Система мгновенных платежей RTP была запущена в 2017 году и стала первой в США круглосуточной системой для переводов в реальном времени. Она позволяет физическим и юридическим лицам отправлять и получать средства за секунды, 365 дней в году. По состоянию на 2024 год RTP обрабатывает более 100 миллионов платежей в год.

Аналитика и исследования

The Clearing House также публикует отчёты и исследования по вопросам платёжных систем, финансовой стабильности и банковского регулирования. Её аналитический центр, The Clearing House Research Institute, занимается изучением экономических эффектов платёжных инноваций.

Значение для финансовой системы

Нью-Йоркская клиринговая палата играет критическую роль в инфраструктуре финансового рынка США. Она обеспечивает:

• Ликвидность: через CHIPS и RTP банки могут быстро перемещать крупные суммы, снижая риски неплатежей.
• Стабильность: в периоды кризисов (например, во время финансового кризиса 2008 года) палата продолжала бесперебойную работу, что способствовало сохранению доверия к банковской системе.
• Инновации: запуск RTP стимулировал развитие конкуренции в сфере мгновенных платежей, вынуждая Федеральную резервную систему ускорить внедрение собственной системы FedNow (запущена в 2023 году).

Критика и регулирование

Деятельность The Clearing House неоднократно подвергалась критике со стороны регуляторов и общественности. Основные претензии:

• Концентрация риска: поскольку палата принадлежит крупнейшим банкам, сбой в её работе может затронуть всю финансовую систему США.
• Недостаток прозрачности: как частная организация, The Clearing House не обязана раскрывать детали своей деятельности в той же степени, что и государственные структуры.
• Конфликт интересов: банки-участники одновременно являются и владельцами, и клиентами палаты, что может создавать стимулы для установления выгодных для них тарифов.

В ответ на критику в 2010-х годах The Clearing House усилила внутренний контроль и начала публиковать ежегодные отчёты о финансовой устойчивости. Федеральная резервная система и Управление контролёра денежного обращения (OCC) осуществляют надзор за её платёжными системами как за системно значимыми финансовыми инфраструктурами.

Интересные факты

• В 1857 году, во время первой крупной финансовой паники после основания палаты, она выпустила сертификаты на сумму 7,5 миллионов долларов, что позволило предотвратить массовое банкротство банков.
• CHIPS является одной из немногих частных систем RTGS в мире, конкурирующей с государственными системами, такими как Fedwire (США) и TARGET2 (Еврозона).
• В 2019 году The Clearing House запустила пилотный проект по использованию технологии блокчейн для расчётов по ценным бумагам, однако массового внедрения не последовало.

Источники

• The Clearing House. «History of The Clearing House». Официальный сайт организации.
• Federal Reserve Bank of New York. «The Clearing House Interbank Payments System (CHIPS)». Economic Policy Review, 2018.
• U.S. Department of the Treasury. «Financial Stability Oversight Council Annual Report», 2023.
• «The New York Clearing House: A History of Financial Innovation». Journal of Banking and Finance, 2020.