Patricof & Co

Patricof & Co — это американская инвестиционная компания, специализирующаяся на прямых инвестициях (private equity) и венчурном капитале. Основана в 2017 году ветераном индустрии Аланом Патрикофом. Фирма фокусируется на инвестициях в компании среднего рынка, преимущественно в сферах здравоохранения, финансовых услуг, технологий и потребительских товаров, с акцентом на Северную Америку и Западную Европу.

История

Компания была основана Аланом Дж. Патрикофом (Alan J. Patricof) после его ухода из Greycroft Partners, венчурной фирмы, которую он соосновал в 2006 году. Патрикоф, известный как один из пионеров венчурного капитала, начал свою карьеру в 1960-х годах, основав Patricof & Co Ventures в 1969 году (первоначально как Patricof Associates). Эта ранняя фирма стала одной из первых независимых венчурных компаний в США и вложилась в такие компании, как America Online (AOL), Apple Computer и Office Depot.

В 2017 году, после почти 50 лет работы в отрасли, Патрикоф решил создать новую структуру, сосредоточенную на более поздних стадиях инвестирования — прямых инвестициях в зрелые компании. Новая фирма получила название Patricof & Co. В отличие от Greycroft, которая остаётся венчурной, Patricof & Co сфокусирована на выкупе долей (buyouts) и ростовом капитале (growth equity).

Инвестиционная стратегия

Фокус на средний рынок

Patricof & Co инвестирует в компании с выручкой от 50 до 500 миллионов долларов США. Фирма предпочитает контрольные или значительные миноритарные пакеты акций, стремясь активно участвовать в управлении портфельными компаниями.

Отраслевая специализация

Основные сектора, в которых компания ищет возможности:

• Здравоохранение: медицинские услуги, фармацевтика, медицинские технологии.
• Финансовые услуги: страхование, управление активами, финансовые технологии (FinTech).
• Технологии и бизнес-услуги: программное обеспечение, ИТ-услуги, аутсорсинг.
• Потребительские товары и услуги: брендированные товары, розничная торговля, услуги для населения.

География

Хотя штаб-квартира находится в Нью-Йорке (США), фирма активно инвестирует в Европе, особенно в Великобритании, Франции и Германии. Алан Патрикоф известен своими трансантлантическими связями и долгосрочным интересом к европейским рынкам.

Ключевые люди

• Алан Дж. Патрикоф — основатель и председатель. Один из старейших и наиболее уважаемых инвесторов в индустрии private equity. Входит в список Forbes Midas List (список лучших венчурных инвесторов мира). Известен как «крёстный отец венчурного капитала».
• Джон Патрикоф — сын Алана, управляющий директор. Ранее работал в Greycroft и в инвестиционном банке.
• Марк Менши — партнёр, отвечающий за инвестиции в здравоохранении. Ранее занимал руководящие должности в крупных медицинских компаниях.
• Кристиан Рейнольдс — партнёр, курирующий сделки в сфере финансовых услуг и технологий.

Известные инвестиции

С момента основания Patricof & Co осуществила несколько значимых сделок, включая:

• InvestCloud (США) — поставщик облачных платформ для управления активами. Patricof & Co участвовала в раунде роста в 2019 году.
• Visma (Норвегия) — крупный европейский поставщик облачного программного обеспечения для бизнеса. Фирма приобрела долю в 2021 году.
• Cegedim (Франция) — компания, специализирующаяся на медицинских базах данных и программном обеспечении для фармацевтики. Инвестиция в 2022 году.
• Bravura Solutions (Австралия/Великобритания) — поставщик ПО для управления инвестиционными фондами. Patricof & Co выкупила контрольный пакет в 2023 году.

Критика и восприятие

Как и многие частные инвестиционные компании, Patricof & Co сталкивается с критикой, характерной для индустрии private equity: высокий уровень долговой нагрузки при выкупе компаний, возможные сокращения рабочих мест после сделок и недостаточная прозрачность. Однако сама фирма позиционирует себя как «долгосрочный партнёр», подчёркивая, что не использует агрессивные финансовые схемы и стремится к устойчивому росту портфельных компаний.

В профессиональном сообществе Patricof & Co воспринимается как «бутиковая» фирма с высоким уровнем доверия благодаря репутации её основателя. Алан Патрикоф регулярно выступает на отраслевых конференциях и входит в советы директоров нескольких публичных компаний.

Интересные факты

• Алан Патрикоф был одним из первых инвесторов в компанию Apple Computer в 1978 году, вложив 500 000 долларов в раунде Series A.
• Он также был ранним инвестором в AOL (тогда — Quantum Computer Services) и Office Depot.
• Patricof & Co не имеет публичного сайта и не раскрывает детальную информацию о своих портфельных компаниях, что является обычной практикой для частных инвестиционных фирм.
• Фирма управляет активами на сумму около 2 миллиардов долларов США (по оценкам на 2023 год).

Источники

• Forbes. «Alan Patricof: The Godfather of Venture Capital».
• PitchBook. «Patricof & Co Company Profile».
• The Wall Street Journal. «Alan Patricof Launches New Private Equity Firm».
• Bloomberg. «Patricof & Co Invests in Visma».
• Официальные пресс-релизы компаний-портфелей (InvestCloud, Bravura Solutions).
• Интервью Алана Патрикофа для CNBC и Financial Times.