Paxos Trust Company

Paxos Trust Company — это американская финансовая и технологическая компания, специализирующаяся на предоставлении услуг по хранению, выпуску и расчётам цифровых активов, а также на разработке блокчейн-инфраструктуры для регулируемых финансовых операций. Компания зарегистрирована в штате Нью-Йорк и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). Paxos Trust Company является одной из первых компаний, получивших лицензию на деятельность в сфере цифровых активов в США, и выступает в качестве эмитента стейблкоинов, а также оператора расчётных систем для торговли ценными бумагами и товарами.

История

Компания была основана в 2012 году под названием itBit как платформа для торговли биткоинами. Основателями выступили Чарльз Каскарилья, Рич Сосбей и Оскар Гутьеррес. В 2015 году itBit получила лицензию на перевод денег (BitLicense) от NYDFS, став одной из первых компаний, легально работающих с криптовалютами в штате Нью-Йорк. В 2016 году компания сменила название на Paxos, сосредоточившись на развитии инфраструктуры для институциональных клиентов.

В 2018 году Paxos запустила стейблкоин Paxos Standard (PAX), обеспеченный долларом США и регулируемый NYDFS. В 2019 году компания получила статус доверительной компании (Trust Company) в штате Нью-Йорк, что позволило ей оказывать услуги по хранению цифровых активов. В 2020 году Paxos вышла на рынок расчётов по сделкам с акциями, запустив платформу для урегулирования торговли ценными бумагами в режиме реального времени.

В 2021 году компания выпустила стейблкоин Binance USD (BUSD) в партнёрстве с криптобиржей Binance (организация признана нежелательной в РФ). Однако в 2023 году NYDFS предписал Paxos прекратить эмиссию BUSD из-за нарушений в процессе надзора. В том же году компания запустила стейблкоин Pax Dollar (USDP) и платформу Paxos Settlement Service для расчётов по сделкам с золотом и акциями.

Деятельность и продукты

Эмиссия стейблкоинов

Paxos является эмитентом нескольких стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами и товарами:

• Pax Dollar (USDP) — стейблкоин, привязанный к доллару США в соотношении 1:1. Выпускается с 2018 года (первоначально как PAX). Резервы хранятся на банковских счетах и в краткосрочных государственных облигациях США.
• Pax Gold (PAXG) — токен, обеспеченный золотом. Каждый токен соответствует одной тройской унции золота, хранящегося в лондонских хранилищах. Запущен в 2019 году.
• Binance USD (BUSD) — стейблкоин, выпускавшийся в партнёрстве с Binance (организация признана нежелательной в РФ). Эмиссия прекращена в 2023 году по требованию регулятора.

Платформа для расчётов

Paxos Settlement Service — это система для урегулирования сделок с ценными бумагами и товарами в режиме реального времени. Платформа использует блокчейн для сокращения времени расчётов с нескольких дней до нескольких минут. Сервис применяется для торговли акциями, облигациями и золотом.

Хранение цифровых активов

Paxos Trust Company предоставляет услуги кастодиального хранения криптовалют и токенов для институциональных клиентов, включая хедж-фонды, пенсионные фонды и биржи. Все активы хранятся в соответствии с требованиями NYDFS, включая страхование и аудит.

API и инфраструктура

Компания предлагает набор программных интерфейсов (API) для интеграции своих услуг в сторонние платформы. Это включает выпуск и сжигание стейблкоинов, расчёты по сделкам, а также проверку транзакций на соответствие требованиям KYC/AML.

Регулирование и лицензии

Paxos Trust Company является одной из наиболее регулируемых компаний в сфере цифровых активов в США. Ключевые лицензии и статусы:

• Лицензия доверительной компании (Trust Company) — выдана NYDFS в 2019 году. Позволяет оказывать услуги по хранению и управлению цифровыми активами.
• BitLicense — лицензия на перевод денег, полученная в 2015 году.
• Лицензия на эмиссию стейблкоинов — Paxos имеет разрешение NYDFS на выпуск стейблкоинов, обеспеченных долларом США и золотом.
• Регистрация в SEC — компания зарегистрирована как брокер-дилер в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что позволяет ей работать с ценными бумагами.

Компания также поднадзорна Федеральной резервной системе США и Управлению по контролю за иностранными активами (OFAC).

Критика и инциденты

В 2023 году NYDFS провёл расследование в отношении Paxos, связанное с эмиссией BUSD. Регулятор выявил нарушения в процессе надзора за резервами и управлением рисками. В результате компания была оштрафована на 50 миллионов долларов и обязана прекратить выпуск BUSD. В 2024 году Paxos также подверглась критике со стороны некоторых аналитиков за недостаточную прозрачность резервов USDP и PAXG, хотя компания публикует ежемесячные отчёты о состоянии резервов.

Применение

Стейблкоины Paxos используются для:

• Торговли на криптобиржах — USDP и PAXG торгуются на многих платформах, включая Coinbase, Kraken и Binance (организация признана нежелательной в РФ).
• Переводов и расчётов — стейблкоины применяются для быстрых и дешёвых международных переводов.
• Хеджирования — PAXG используется для защиты от инфляции и волатильности криптовалют.
• Институциональных расчётов — платформа Paxos Settlement Service используется для урегулирования сделок с акциями и золотом.

Интересные факты

• Paxos стала первой компанией, получившей лицензию на эмиссию стейблкоинов от NYDFS.
• В 2021 году компания привлекла 300 миллионов долларов инвестиций при оценке в 2,4 миллиарда долларов.
• Paxos участвует в проекте Canton Network — блокчейн-платформе для финансовых учреждений, разрабатываемой при поддержке Goldman Sachs, BNP Paribas и других банков.

Источники

• Отчёт NYDFS о расследовании Paxos, 2023.
• Публичные отчёты Paxos Trust Company о резервах стейблкоинов.
• Материалы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
• Пресс-релизы Paxos, 2012–2024.
• Данные CoinMarketCap и CoinGecko по стейблкоинам USDP и PAXG.