Радж Раджаратнам

Радж Раджаратнам — американский финансист и предприниматель малайзийско-индийского происхождения, основатель хедж-фонда Galleon Group. Получил широкую известность в связи с крупнейшим за всю историю США делом о торговле на основе инсайдерской информации, по которому в 2011 году был признан виновным и приговорён к 11 годам лишения свободы.

Биография

Ранние годы и образование

Раджараджан Раджаратнам (полное имя) родился 15 июня 1957 года в Коломбо, Шри-Ланка, в семье тамильского происхождения. Его отец был юристом, а мать — домохозяйкой. В 1970-х годах, в связи с началом гражданской войны на Шри-Ланке, семья эмигрировала в Великобританию, а затем в США.

Раджаратнам получил степень бакалавра по электротехнике в Университете штата Огайо (США) в 1980 году. В 1983 году он окончил Школу менеджмента Слоуна при Массачусетском технологическом институте (MIT) со степенью магистра делового администрирования (MBA).

Карьера

После окончания MIT Раджаратнам работал аналитиком в инвестиционном банке Needham & Company, а затем в хедж-фонде Tiger Management под руководством известного инвестора Джулиана Робертсона. В 1997 году он основал собственную компанию — Galleon Group, которая специализировалась на инвестициях в технологические компании. К середине 2000-х годов под управлением Galleon Group находились активы на сумму более 7 миллиардов долларов, что делало её одним из крупнейших хедж-фондов в мире.

Дело об инсайдерской торговле

Расследование

В 2007 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Федеральное бюро расследований (ФБР) начали масштабное расследование в отношении Раджаратнама и его окружения. В рамках операции «Игра» (Operation Perfect Hedge) было установлено, что Galleon Group систематически получала и использовала инсайдерскую информацию от менеджеров крупных технологических компаний, включая Intel, IBM, Google и других.

Основным методом получения информации были неформальные контакты с топ-менеджерами, которые передавали Раджаратнаму сведения о предстоящих слияниях, поглощениях, квартальных отчётах и других событиях, способных повлиять на стоимость акций. В обмен на информацию Раджаратнам предоставлял консультации и финансовые услуги.

Арест и суд

16 октября 2009 года Раджаратнам был арестован агентами ФБР в своём офисе в Нью-Йорке. Ему были предъявлены обвинения по 14 пунктам, включая мошенничество с ценными бумагами и сговор с целью совершения мошенничества. Судебный процесс начался в марте 2011 года в окружном суде Южного округа Нью-Йорка.

В ходе процесса прокуроры представили записи телефонных переговоров, в которых Раджаратнам обсуждал инсайдерскую информацию с другими участниками схемы. Защита настаивала на том, что его действия не отличались от общепринятой практики на Уолл-стрит, где обмен информацией является частью бизнеса.

13 мая 2011 года присяжные признали Раджаратнама виновным по всем 14 пунктам обвинения. 13 октября 2011 года он был приговорён к 11 годам лишения свободы, что стало одним из самых суровых приговоров за инсайдерскую торговлю в истории США. Кроме того, он был обязан выплатить штраф в размере 10 миллионов долларов и вернуть незаконно полученную прибыль в размере 53,8 миллиона долларов.

Последствия

Дело Раджаратнама привело к ужесточению регулирования хедж-фондов и усилению контроля за торговлей на основе инсайдерской информации. В рамках расследования были осуждены ещё более 20 человек, включая бывших топ-менеджеров Intel, IBM, McKinsey & Company и других компаний.

В 2019 году Раджаратнам был освобождён из тюрьмы после отбытия 7 лет заключения. После освобождения он занялся благотворительностью и инвестициями в стартапы, однако его репутация была серьёзно подорвана.

Критика и общественное восприятие

Дело Раджаратнама вызвало широкий общественный резонанс. С одной стороны, оно было воспринято как пример успешной борьбы с коррупцией на финансовых рынках. С другой стороны, критики отмечали, что наказание было непропорционально строгим по сравнению с другими делами об инсайдерской торговле, где обвиняемые получали более мягкие приговоры.

Некоторые эксперты утверждали, что действия Раджаратнама не нанесли прямого ущерба инвесторам, а его приговор был скорее демонстрацией силы со стороны правительства. Другие указывали на то, что его деятельность способствовала подрыву доверия к фондовому рынку.

Влияние на индустрию

Дело Раджаратнама привело к значительным изменениям в практике работы хедж-фондов. Многие фонды пересмотрели свои политики в отношении сбора информации, внедрили более строгие процедуры комплаенс и усилили внутренний контроль. Кроме того, оно способствовало росту популярности алгоритмической торговли и использования количественных методов, которые менее подвержены влиянию человеческого фактора.

Интересные факты

• Раджаратнам был известен своей благотворительной деятельностью: он пожертвовал миллионы долларов на образование, здравоохранение и культурные проекты, в том числе в Индии и Шри-Ланке.
• В 2013 году на основе его дела был снят документальный фильм «The Galleon Case» (телеканал CNBC), а в 2020 году — художественный фильм «The Laundromat» (режиссёр Стивен Содерберг), где его роль исполнил актёр Гари Олдман.
• Раджаратнам является автором книги «The Galleon Group: A Case Study in Insider Trading» (2015), в которой он излагает свою версию событий.

Источники

• United States v. Raj Rajaratnam, 2011.
• SEC v. Galleon Group, 2009.
• «The Galleon Case: Inside the Largest Insider Trading Scandal in History» (CNBC, 2013).
• «The Laundromat» (фильм, 2020).
• «Raj Rajaratnam: The Man Who Beat the System» (The New York Times, 2011).