Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками¶

Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (нем. Eidgenössische Finanzmarktaufsicht, FINMA; фр. Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers; итал. Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari) — это независимый федеральный орган Швейцарии, осуществляющий государственное регулирование и надзор за деятельностью участников финансового рынка. FINMA была создана 1 января 2009 года в результате слияния трёх ранее существовавших надзорных органов: Федерального управления по банковской деятельности, Федерального управления по страхованию и Управления по борьбе с отмыванием денег. Основной целью деятельности FINMA является защита кредиторов, инвесторов и страхователей, а также обеспечение стабильности и целостности швейцарского финансового рынка.

¶История

¶Предпосылки создания

До 2009 года надзор за финансовым сектором Швейцарии был разделён между несколькими ведомствами. Федеральное управление по банковской деятельности (Bundesamt für Bankenwesen) контролировало банки и фондовые биржи, Федеральное управление по страхованию (Bundesamt für Privatversicherungen) отвечало за страховые компании, а Управление по борьбе с отмыванием денег (Kontrollstelle für die Bekämpfung der Geldwäscherei) занималось пресечением незаконных финансовых операций. Такая раздробленность приводила к дублированию функций, пробелам в регулировании и недостаточной координации, особенно в условиях глобализации финансовых рынков и роста числа трансграничных операций.

¶Реформа 2007–2009 годов

В 2007 году Федеральный совет Швейцарии инициировал реформу, направленную на консолидацию надзорных полномочий. В 2008 году был принят Федеральный закон о надзоре за финансовыми рынками (FINMAG), который вступил в силу 1 января 2009 года. Согласно этому закону, FINMA получила статус независимого публично-правового учреждения, подотчётного Федеральному совету, но не входящего в структуру федеральной администрации. Финансирование органа осуществляется за счёт сборов с поднадзорных организаций и частично за счёт федерального бюджета.

¶Развитие после 2009 года

После своего создания FINMA активно участвовала в реформировании швейцарского финансового законодательства, в том числе в ответ на мировой финансовый кризис 2008 года. В 2012 году был принят закон «Too big to fail», направленный на снижение системных рисков крупных банков (в первую очередь UBS и Credit Suisse). В 2015 году FINMA ввела новые правила по борьбе с отмыванием денег, ужесточив требования к идентификации клиентов. В 2020-х годах орган сосредоточился на регулировании криптовалют и финтех-компаний, а также на усилении надзора за соблюдением санкционного режима, в том числе в связи с конфликтом на Украине.

¶Правовой статус и полномочия

¶Правовая основа

Деятельность FINMA регулируется Федеральным законом о надзоре за финансовыми рынками (FINMAG) от 22 июня 2007 года, а также отраслевыми законами: Законом о банках (BankG), Законом о фондовых биржах (BEHG), Законом о страховании (VVG), Законом о борьбе с отмыванием денег (GwG) и другими. FINMA действует на основе принципов пропорциональности, независимости и прозрачности.

¶Полномочия

FINMA обладает широкими надзорными и правоприменительными полномочиями:

• Лицензирование: выдача и отзыв лицензий на осуществление банковской, страховой, инвестиционной и иной финансовой деятельности.
• Надзор: проведение проверок (как документарных, так и выездных) на предмет соблюдения законодательства, пруденциальных норм и правил деловой этики.
• Санкции: наложение штрафов, предписаний, временное отстранение руководителей, приостановление деятельности или ликвидация организаций.
• Расследования: проведение расследований в случае подозрений в нарушении закона, в том числе в сфере отмывания денег и финансирования терроризма.
• Международное сотрудничество: обмен информацией с зарубежными регуляторами (например, с Европейским банковским управлением, Комиссией по ценным бумагам и биржам США) в рамках двусторонних соглашений и многосторонних меморандумов.

¶Независимость

FINMA является независимым органом, не подчиняющимся напрямую ни одному из федеральных министерств. Однако она подотчётна Федеральному совету и Федеральному собранию, а её решения могут быть обжалованы в Федеральном административном суде Швейцарии. Руководитель FINMA назначается Федеральным советом на четырёхлетний срок.

¶Структура и руководство

¶Организационная структура

FINMA состоит из нескольких департаментов и отделов, специализирующихся на различных сегментах финансового рынка:

• Департамент банковского надзора — отвечает за контроль за банками, включая системно значимые (UBS, Credit Suisse до его поглощения в 2023 году).
• Департамент страхового надзора — регулирует страховые компании, в том числе перестраховочные.
• Департамент рынков и инфраструктуры — надзирает за фондовыми биржами, клиринговыми палатами, депозитариями.
• Департамент по борьбе с отмыванием денег — координирует меры по противодействию легализации преступных доходов.
• Департамент правового и международного сотрудничества — занимается юридическими вопросами и взаимодействием с иностранными регуляторами.

¶Руководство

Высшим органом управления является Совет директоров (Board of Directors), состоящий из 7–9 членов, назначаемых Федеральным советом. Совет определяет стратегию FINMA, утверждает бюджет и принимает ключевые решения. Оперативное управление осуществляет Исполнительный комитет во главе с Генеральным директором. С 2022 года пост Генерального директора занимает Урсула Цюрхер (Ursula Züger), ранее работавшая в Швейцарском национальном банке.

¶Основные направления деятельности

¶Надзор за банками

FINMA контролирует около 250 банков, действующих в Швейцарии, включая крупнейшие международные банки (UBS, Julius Bär, Credit Suisse до его слияния с UBS в 2023 году). Регулятор устанавливает требования к достаточности капитала (в соответствии с Базель III), ликвидности, управлению рисками и корпоративному управлению. В 2023 году FINMA сыграла ключевую роль в спасении Credit Suisse, организовав его поглощение UBS.

¶Надзор за страховыми компаниями

Под надзором FINMA находятся около 200 страховых и перестраховочных компаний, включая Swiss Re, Zurich Insurance и AXA Switzerland. Регулятор проверяет платёжеспособность, резервирование и соблюдение правил защиты прав потребителей.

¶Регулирование рынка ценных бумаг

FINMA лицензирует и контролирует фондовые биржи (SIX Swiss Exchange), торговые платформы, инвестиционные фонды и управляющие компании. В 2020 году орган ввёл новые правила для криптовалютных бирж, обязав их получать лицензии и соблюдать требования по борьбе с отмыванием денег.

¶Противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма

FINMA является ключевым органом в системе ПОД/ФТ Швейцарии. Она проводит проверки банков, страховых компаний и других финансовых посредников на предмет соблюдения Закона об отмывании денег (GwG). В 2022 году FINMA оштрафовала несколько банков за недостаточный контроль за клиентами, включая случаи, связанные с российскими олигархами.

¶Международное сотрудничество

Швейцария не является членом Европейского союза, но FINMA активно сотрудничает с европейскими регуляторами (например, с Европейским банковским управлением) на основе двусторонних соглашений. Орган также участвует в работе Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) и Базельского комитета по банковскому надзору.

¶Критика и вызовы

¶Критика

Деятельность FINMA неоднократно подвергалась критике. Основные претензии касаются:

• Недостаточной жёсткости в отношении крупных банков: после кризиса Credit Suisse в 2023 году многие эксперты обвинили FINMA в том, что она не смогла своевременно выявить проблемы в банке и предотвратить его крах.
• Медлительности в борьбе с отмыванием денег: несмотря на усиление правил, Швейцария остаётся одной из юрисдикций, через которую проходят значительные объёмы незаконных финансовых потоков.
• Отсутствия публичной отчётности: FINMA часто не раскрывает детали своих расследований, что вызывает критику со стороны правозащитных организаций.

¶Вызовы

В 2020-х годах FINMA сталкивается с рядом вызовов:

• Регулирование криптовалют: необходимость балансировать между инновациями и защитой инвесторов.
• Санкционное давление: после введения санкций против России в 2022 году FINMA пришлось усилить контроль за соблюдением санкционных режимов, что потребовало дополнительных ресурсов.
• Цифровизация: рост числа финтех-компаний и цифровых платформ требует адаптации надзорных методов.

¶Интересные факты

• FINMA является одним из немногих регуляторов в мире, который имеет право напрямую ликвидировать банк без судебного решения.
• В 2015 году FINMA оштрафовала банк UBS на 134 миллиона швейцарских франков за нарушения в сфере борьбы с отмыванием денег.
• Швейцария, несмотря на свою нейтральность, активно участвует в международных финансовых санкциях, и FINMA координирует их исполнение на национальном уровне.

¶Источники

• Федеральный закон о надзоре за финансовыми рынками (FINMAG) от 22 июня 2007 года (SR 956.1).
• Годовые отчёты FINMA за 2009–2023 годы.
• Официальный сайт FINMA (www.finma.ch).
• «Swiss Financial Market Supervisory Authority: History and Structure» — Swiss Federal Council, 2008.
• «The Credit Suisse Crisis: A Regulatory Failure?» — Swiss Finance Institute, 2023.