WB Finance: цифровые финансовые активы¶

WB Finance — российская платёжная и финансовая экосистема, созданная компанией Wildberries (впоследствии — ООО «РВБ») для расчётов между продавцами, покупателями и самой торговой площадкой. Сервис позиционируется как инструмент для управления денежными потоками внутри маркетплейса, включающий выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), расчётно-кассовое обслуживание и кредитование партнёров.

¶История и предпосылки создания

Потребность в собственном финансовом инструменте возникла у Wildberries вследствие масштаба операций: ежедневно маркетплейс обрабатывает миллионы платежей от покупателей и выплат продавцам. Использование сторонних банковских сервисов приводило к задержкам транзакций, комиссиям и зависимости от банков-партнёров.

В 2022 году Wildberries начал переговоры с банками о создании специализированного расчётного центра. В 2023 году компания получила статус оператора информационной системы (ОИС), в которой выпускаются цифровые финансовые активы. Регистрация в реестре Банка России позволила легально эмитировать ЦФА — инструмент, урегулированный федеральным законом «О цифровых финансовых активах» (№ 259-ФЗ) с 2021 года.

Официальный запуск платформы WB Finance состоялся в декабре 2023 года. Первоначально сервис работал в тестовом режиме для ограниченного круга продавцов, затем функционал расширили на всех партнёров маркетплейса.

¶Правовой статус и структура

WB Finance не является банком и не имеет банковской лицензии. Юридически деятельность осуществляется через несколько структур:

• ООО «Вайлдберриз» — оператор торговой платформы, инициатор выпуска ЦФА;
• ООО «РВБ» — объединённая компания, созданная в 2024 году после слияния операционных активов Wildberries и оператора наружной рекламы Russ Outdoor;
• АО «ВБ Финанс» — специализированное финансовое общество, через которое проходят расчётные операции.

Ключевая особенность — использование механизма цифровых финансовых активов вместо классических банковских счетов. Средства продавцов на платформе учитываются не как остатки на расчётном счёте, а как требования по выпущенным ЦФА. Такой подход позволяет обходить ограничения, накладываемые на небанковские организации, и снижать издержки на межбанковские переводы.

¶Функционал и услуги

Платформа WB Finance предоставляет несколько категорий сервисов:

¶Расчётные операции

Основной функционал — зачисление выручки продавцам за реализованные товары. Деньги от покупателей поступают на счета оператора, затем конвертируются в ЦФА и зачисляются в личный кабинет продавца. Вывод средств на банковский счёт осуществляется по заявке, обычно в течение одного-двух банковских дней.

¶Кредитование продавцов

WB Finance выдаёт займы партнёрам маркетплейса под залог будущей выручки или товарных остатков. Процентная ставка рассчитывается индивидуально на основе оборота продавца, истории продаж и рейтинга. Кредитный лимит может достигать десятков миллионов рублей для крупных поставщиков.

¶Финансирование через ЦФА

Инвесторам (физическим и юридическим лицам) предлагается приобретать цифровые финансовые активы, выпущенные Wildberries. Доходность таких инструментов формируется за счёт процентов, выплачиваемых маркетплейсом за использование привлечённых средств. Минимальный порог входа на этапе запуска составлял 10 000 рублей.

¶Аналитика и управление

В личном кабинете продавца доступны дашборды с движением средств, графиками поступлений, налоговыми регистрами и автоматическим формированием закрывающих документов (актов, счетов-фактур).

¶Технологическая реализация

Платформа построена на базе собственной информационной системы Wildberries, интегрированной с бухгалтерскими модулями. Выпуск ЦФА осуществляется в распределённом реестре (блокчейне), оператором которого выступает сама компания. Использование блокчейн-технологий обеспечивает:

• неизменность записей о выпущенных активах;
• прозрачность расчётов для регулятора;
• автоматическую сверку операций между продавцом и маркетплейсом.

Смарт-контракты позволяют автоматизировать выплаты: при наступлении определённых условий (например, подтверждение доставки заказа) система сама инициирует перевод средств.

¶Критика и спорные аспекты

Деятельность WB Finance вызвала неоднозначную реакцию рынка и регуляторов.

¶Претензии продавцов

Предприниматели неоднократно жаловались на одностороннее изменение условий: заморозку средств, блокировку вывода при подозрении в нарушении правил торговой площадки, а также на то, что WB Finance фактически становится «кошельком», доступ к которому контролирует маркетплейс. В 2024 году ряд продавцов сообщал о невозможности вывести выручку в течение нескольких недель без объяснения причин.

¶Позиция Банка России

Центральный банк в официальных комментариях отмечал, что схема с использованием ЦФА для расчётов с продавцами не противоречит законодательству, однако требовал от Wildberries соблюдения прав потребителей финансовых услуг. В 2024 году регулятор инициировал проверку деятельности оператора информационной системы на предмет соответствия закону о ЦФА.

¶Судебные разбирательства

В 2024–2025 годах в арбитражные суды поступили десятки исков от продавцов к Wildberries и структурам WB Finance о взыскании незаконно удержанных средств. Часть исков была удовлетворена, что создало прецедентную практику по спорам о цифровых финансовых активах.

¶Отличие от классических банковских сервисов

Ключевое отличие WB Finance от банков-партнёров маркетплейса (например, Т-Банка или Сбербанка) заключается в правовой природе средств. При использовании банка деньги продавца защищены системой страхования вкладов (АСВ) и нормативными требованиями ЦБ. Средства в WB Finance не являются вкладом и не страхуются государством — они представляют собой инвестиционный инструмент (ЦФА), что несёт дополнительные риски для пользователей.

¶Перспективы развития

В 2025 году WB Finance продолжает расширение функционала. Анонсированы планы по запуску собственной банковской карты, интеграции с платёжными системами и выходу на рынок B2B-кредитования за пределами маркетплейса. Однако реализация этих планов зависит от исхода судебных споров и позиции регулятора относительно совмещения функций торговой площадки и финансовой организации.

¶Источники

1. Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
2. Реестр операторов информационных систем Банка России.
3. Отчётность и публичные заявления ООО «Вайлдберриз» и ООО «РВБ».
4. Материалы арбитражных дел по спорам продавцов с Wildberries (2024–2025).
5. Публикации деловых изданий «Коммерсантъ», РБК о запуске WB Finance.