Bank of Italy¶

Bank of Italy (итал. Banca d’Italia) — центральный банк Итальянской Республики, входящий в состав Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ). Основан в 1893 году, штаб-квартира расположена в Риме. Основные функции включают эмиссию евро (наряду с другими центральными банками еврозоны), регулирование денежно-кредитной политики в рамках мандата Европейского центрального банка (ЕЦБ), надзор за кредитными организациями, обеспечение финансовой стабильности и управление государственным долгом. Банк Италии является акционерным обществом, контрольный пакет акций которого принадлежит государству. С 2014 года, после введения Единого надзорного механизма (SSM) в еврозоне, Банк Италии выполняет функции национального компетентного органа в рамках банковского союза ЕС.

¶История

¶Основание и первые годы (1893–1914)

Банк Италии был учреждён 10 августа 1893 года путём слияния трёх крупных эмиссионных банков: Национального банка Королевства Италия (Banca Nazionale nel Regno d’Italia), Тосканского национального банка (Banca Nazionale Toscana) и Тосканского кредитного банка (Banca Toscana di Credito). Слияние было вызвано финансовым кризисом начала 1890-х годов, когда ряд банков обанкротился из-за спекуляций на рынке недвижимости. Первоначально Банк Италии получил исключительное право на эмиссию банкнот на территории страны, хотя до 1926 года это право частично сохраняли и другие банки (например, Банк Неаполя и Банк Сицилии). Первым управляющим стал Джакомо Гримальди.

¶Период фашизма и Вторая мировая война (1922–1945)

В 1926 году, при режиме Бенито Муссолини, Банк Италии был объявлен единственным эмиссионным центром страны. В 1936 году был принят Закон о банках, который формально национализировал банк (акции перешли к государственным институтам — Кассе депозитов и займов, INPS, INAIL). В годы Второй мировой войны банк финансировал военные расходы Италии, печатая деньги, что привело к высокой инфляции. После войны банк участвовал в восстановлении экономики, в том числе через кредитование промышленности.

¶Послевоенное восстановление и «экономическое чудо» (1945–1970)

В 1947 году Банк Италии получил статус «публичного института» (ente di diritto pubblico). В 1950-е — 1960-е годы банк активно участвовал в реализации плана Маршалла, координируя валютные операции и кредитование экспортёров. В этот период сформировалась традиция независимости Банка Италии от правительства — управляющие (Луиджи Эйнауди, Донато Менкини, Гвидо Карли) проводили жёсткую антиинфляционную политику, что способствовало стабильности лиры.

¶Интеграция в европейскую валютную систему (1970–2002)

В 1979 году Италия вступила в Европейскую валютную систему (EMS), и Банк Италии стал отвечать за поддержание курса лиры в установленных пределах. В 1992 году, после кризиса EMS, Италия вышла из системы, но в 1996 году вновь присоединилась. В 1998 году, с созданием Европейского центрального банка, Банк Италии утратил часть суверенитета в денежно-кредитной политике. С 1 января 1999 года Италия перешла на евро, а 1 января 2002 года лира была полностью заменена наличными евро.

¶Современный этап (с 2002)

В 2005 году Банк Италии был реорганизован в соответствии с новым Законом о банках (Testo Unico Bancario). В 2014 году, после создания Банковского союза ЕС, банк вошёл в Единый надзорный механизм (SSM) под руководством ЕЦБ. В 2016 году Банк Италии участвовал в спасении нескольких итальянских банков (например, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Popolare di Vicenza, Veneto Banca), что потребовало государственных вливаний. В 2020–2021 годах, в период пандемии COVID-19, банк реализовывал программы количественного смягчения ЕЦБ, выкупая государственные облигации Италии.

¶Функции и задачи

¶Денежно-кредитная политика

Банк Италии участвует в принятии решений ЕЦБ по установлению процентных ставок, объёму денежной массы и операциям на открытом рынке. На национальном уровне банк проводит аукционы по размещению государственных ценных бумаг (BOT, BTP, CCT) от имени Министерства экономики и финансов.

¶Банковский надзор

В рамках SSM Банк Италии осуществляет прямой надзор за значимыми банками (крупнейшими 15–20 кредитными организациями страны) и косвенный — за менее значимыми. Банк выдает лицензии, проводит стресс-тесты, контролирует соблюдение нормативов достаточности капитала (Базель III) и правил по борьбе с отмыванием денег.

¶Финансовая стабильность

Банк Италии анализирует системные риски, разрабатывает макропруденциальные меры (контрциклические буферы капитала, ограничения на ипотечное кредитование). В кризисных ситуациях банк может выступать в роли кредитора последней инстанции, предоставляя экстренную ликвидность (ELA) банкам, испытывающим временные трудности.

¶Эмиссия наличных денег

Банк Италии отвечает за выпуск в обращение банкнот евро и монет евро (совместно с Монетным двором Италии). Банк также контролирует качество наличных денег, изымает из обращения ветхие и повреждённые купюры.

¶Платёжные системы

Банк Италии управляет национальной платёжной системой TARGET2-Italia (компонент общеевропейской системы TARGET2), а также системой расчётов по ценным бумагам (Express II). Банк участвует в развитии цифрового евро и платежей в реальном времени.

¶Статистика и исследования

Банк Италии собирает и публикует статистические данные по денежному обращению, кредитованию, платёжному балансу, государственному долгу. Ежеквартально выпускает «Экономический бюллетень» (Bollettino Economico) и ежегодный отчёт (Relazione Annuale). Банк также проводит научные исследования по макроэкономике, финансам и истории экономики.

¶Организационная структура

¶Управление

Высший орган — Собрание акционеров (Assemblea dei Partecipanti), в котором участвуют акционеры (государственные институты, банки, страховые компании). Собрание утверждает годовой отчёт и назначает аудиторов. Реальное управление осуществляет Совет директоров (Consiglio Superiore), состоящий из 13 членов, назначаемых Собранием на 5 лет. Совет директоров назначает Управляющего (Governatore) — ключевую фигуру, который руководит банком и представляет его в ЕЦБ. Управляющий назначается указом Президента Италии по представлению Совета министров и утверждается Советом директоров. Срок полномочий — 6 лет, с возможностью однократного продления.

¶Подразделения

Банк Италии имеет 15 региональных отделений (filiali) и около 40 местных филиалов (succursali). Центральный аппарат включает департаменты: денежно-кредитной политики, банковского надзора, финансовой стабильности, платёжных систем, экономических исследований, юридический, кадровый, информационных технологий.

¶Кадры

По состоянию на 2023 год в банке работало около 6 800 человек. Сотрудники имеют статус государственных служащих, но с особым режимом оплаты труда (коллективный договор для банковской сферы).

¶Критика и споры

¶Независимость и политическое давление

В 2005 году разразился скандал вокруг попытки правительства Сильвио Берлускони повлиять на назначение управляющего Банка Италии. Тогдашний управляющий Антонио Фацио (1993–2005) был обвинён в коррупции и фаворитизме при слиянии банков (дело «Banca Antonveneta»). В результате Фацио ушёл в отставку, а закон был изменён: управляющий теперь назначается на фиксированный срок и не может быть уволен без решения парламента.

¶Роль в кризисе суверенного долга (2011–2012)

В 2011 году Банк Италии (под руководством Марио Драги, будущего премьер-министра) активно скупал государственные облигации Италии на вторичном рынке, что критиковалось как скрытое монетизация долга. После назначения Драги главой ЕЦБ в 2011 году, его преемник Иньяцио Виско продолжил политику выкупа облигаций, что привело к росту баланса банка до 1,2 трлн евро (около 70% ВВП Италии) к 2023 году.

¶Проблемы с банковским надзором

Банк Италии подвергался критике за недостаточно жёсткий надзор за проблемными банками, особенно в 2010-е годы. В 2015 году крах четырёх небольших банков (Banca Marche, Banca Popolare dell’Etruria, CariChieti, CariFerrara) привёл к потерям вкладчиков на сумму около 5 млрд евро. В 2017 году спасение Banca Monte dei Paschi di Siena обошлось государству в 5,4 млрд евро. Оппозиционные партии обвиняли Банк Италии в сокрытии проблем и затягивании реструктуризации.

¶Споры о независимости от ЕЦБ

В 2022–2023 годах, в условиях роста инфляции в еврозоне, Банк Италии выражал несогласие с политикой повышения ставок ЕЦБ, аргументируя это риском рецессии в Италии. Это привело к напряжённости в отношениях с Франкфуртом, но не повлияло на решения ЕЦБ, так как голос Италии в Совете управляющих ЕЦБ имеет вес лишь 12,5%.

¶Интересные факты

• Банк Италии является одним из старейших центральных банков в мире (после Банка Англии, Банка Франции и Банка Нидерландов).
• До 1999 года банк выпускал банкноты лиры, в том числе знаменитую купюру в 1000 лир с портретом Марии Монтессори (1990–1998).
• Управляющий Банка Италии Марио Драги (2005–2011) впоследствии стал премьер-министром Италии (2021–2022).
• Банк Италии владеет одним из крупнейших в мире собраний исторических монет и банкнот (Музей денег, открыт в 2016 году).
• Здание Банка Италии в Риме (Палаццо Кох) построено в 1886–1892 годах по проекту архитектора Гаэтано Коха и является памятником архитектуры.

¶Источники

• Banca d’Italia. Relazione Annuale 2023 (Годовой отчёт Банка Италии за 2023 год).
• Законодательные акты Италии: Testo Unico Bancario (D.Lgs. 385/1993), Statuto della Banca d’Italia (1947, с изменениями).
• Европейский центральный банк. «Единый надзорный механизм» (SSM Regulation, 2013).
• Toniolo, G. (2005). Central Bank Cooperation at the Bank for International Settlements, 1930–1973. Cambridge University Press.
• De Cecco, M. (2007). The Italian Economy: A History of the Last 150 Years. Oxford University Press.
• Официальный сайт Банка Италии (bancaditalia.it).