Climate Action 100+

Climate Action 100+ — это глобальная инициатива инвесторов, направленная на взаимодействие с крупнейшими корпорациями-эмитентами парниковых газов с целью стимулирования их перехода к низкоуглеродной экономике в соответствии с целями Парижского соглашения по климату. Проект был запущен в декабре 2017 года и на начало 2024 года объединяет более 700 институциональных инвесторов, управляющих активами на сумму свыше 68 триллионов долларов США.

История и предпосылки создания

Инициатива была разработана в рамках работы пяти организаций-основателей: Ceres (США), Института по изменению климата (IGCC, Австралия), Института ответственного инвестирования (IIRC, Великобритания), Принципов ответственного инвестирования (PRI, ООН) и Азиатского центра по корпоративному управлению (ACGA, Гонконг). Основной предпосылкой стало осознание инвесторами того, что климатические риски — как физические (ущерб от экстремальных погодных явлений), так и переходные (изменение регулирования, технологические сдвиги, репутационные потери) — представляют собой существенную угрозу для долгосрочной доходности портфелей.

Первоначально в фокус инициативы попали 100 крупнейших компаний мира по объёму прямых и косвенных выбросов парниковых газов (Scope 1, 2 и 3). Впоследствии список был расширен до 170 компаний, включая предприятия из секторов энергетики, транспорта, промышленности, добычи полезных ископаемых и сельского хозяйства. Среди них — ExxonMobil, Shell, BP, TotalEnergies, Glencore, Rio Tinto, Volkswagen, Toyota, Nestlé, PepsiCo и другие.

Цели и механизмы работы

Основная цель Climate Action 100+ — добиться от компаний-участниц принятия и реализации трёх ключевых обязательств:

1. Сокращение выбросов парниковых газов в соответствии с целями Парижского соглашения (ограничение глобального потепления на уровне 1,5 °C).
2. Улучшение корпоративного управления в части климатических рисков, включая включение климатических целей в системы вознаграждения высшего руководства.
3. Повышение прозрачности отчётности по выбросам, климатическим сценариям и стратегиям декарбонизации.

Механизм работы основан на «конструктивном диалоге» (engagement) между инвесторами и менеджментом компаний. Инвесторы, входящие в инициативу, используют своё право голоса на собраниях акционеров, подают резолюции, проводят встречи с советами директоров и публикуют открытые письма. В случае недостаточного прогресса предусмотрена эскалация мер: от публичных заявлений до голосования против переизбрания членов советов директоров или поддержки климатических резолюций, поданных другими акционерами.

Ключевые достижения и критика

К середине 2020-х годов Climate Action 100+ добилась ряда значимых результатов. Более 70% компаний из первоначального списка приняли обязательства по достижению нулевых выбросов к 2050 году или ранее. Многие корпорации начали публиковать отчёты в соответствии с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD). В 2023 году инициатива запустила второй этап — «Climate Action 100+ 2.0», в котором акцент сместился с принятия обязательств на их фактическую реализацию и измерение прогресса.

Однако инициатива подвергается критике с разных сторон. Экологические организации, такие как Greenpeace и Oil Change International, утверждают, что диалоговый подход недостаточно эффективен, так как многие компании (особенно в нефтегазовом секторе) продолжают наращивать добычу ископаемого топлива, несмотря на заявленные цели. Критики указывают, что Climate Action 100+ не имеет механизмов принуждения и полагается исключительно на добровольное сотрудничество.

С другой стороны, консервативные политические круги, особенно в США, обвиняют инициативу в «климатическом сговоре» и нарушении антимонопольного законодательства. В 2023 году несколько республиканских генеральных прокуроров штатов начали расследования в отношении крупных инвесторов, участвующих в Climate Action 100+, утверждая, что координация действий по декарбонизации может ограничивать конкуренцию. В ответ на это некоторые крупные управляющие компании, в частности BlackRock, Vanguard и State Street, скорректировали своё участие в инициативе, чтобы снизить юридические риски.

Участие российских компаний

В первоначальный список Climate Action 100+ не входили российские компании. Однако в 2021 году инициатива расширила охват, включив в него «Газпром» и «Норникель» — крупнейших эмитентов парниковых газов в России. Взаимодействие с этими компаниями осуществлялось через международных инвесторов, владеющих их акциями или облигациями. После начала полномасштабного вторжения России в Украину в 2022 году и введения западных санкций, большинство иностранных инвесторов вышли из российских активов, и диалог в рамках Climate Action 100+ с российскими эмитентами фактически прекратился. На начало 2024 года «Газпром» и «Норникель» сохраняются в списке компаний-участниц, но активное взаимодействие не ведётся.

Влияние на российский климатический дискурс

В России инициатива Climate Action 100+ воспринимается неоднозначно. С одной стороны, она рассматривается как часть глобального тренда на «зелёное финансирование» и ESG-повестку, который в 2020–2021 годах активно внедрялся в корпоративное управление крупнейших российских компаний. С другой стороны, после 2022 года в российском экспертном и политическом поле усилилась критика западных климатических инициатив как инструмента экономического давления. Ряд представителей российского бизнеса и власти высказывали мнение, что участие в подобных проектах может нанести ущерб национальным интересам, особенно в энергетическом секторе. Тем не менее, отдельные российские компании (например, «Сбер», «Росатом») продолжают развивать собственные климатические стратегии, не обязательно привязанные к западным инициативам.

Источники

• Официальный сайт инициативы Climate Action 100+
• Доклад «Global Investor Engagement on Climate Change: The Climate Action 100+ Journey» (Ceres, 2023)
• «Climate Action 100+ Net Zero Company Benchmark» (2023)
• Материалы Института ответственного инвестирования (IIRC)
• Публикации Reuters, Financial Times, Bloomberg по теме Climate Action 100+
• «Климатическая повестка и ESG: вызовы для российского бизнеса» (Центр стратегических разработок, 2022)
• Отчёты «Газпрома» и «Норникеля» по устойчивому развитию (2021–2023)