Депозитарный учёт

Депозитарный учёт — это система регистрации, хранения и учёта прав на ценные бумаги, а также фиксации перехода этих прав от одного владельца к другому. Депозитарный учёт ведётся специализированными организациями — депозитариями, которые выступают в роли номинальных держателей ценных бумаг, обеспечивая их безналичное обращение. В отличие от реестров владельцев ценных бумаг, которые ведутся регистраторами, депозитарный учёт предполагает концентрацию информации о правах на ценные бумаги на уровне депозитария, что позволяет ускорить и упростить расчёты по сделкам.

История

Депозитарный учёт возник в XIX веке в связи с ростом объёмов торговли ценными бумагами и необходимостью снизить риски, связанные с их физическим перемещением и хранением. Первые депозитарии появились в Европе и США. В 1873 году в Вене был основан первый центральный депозитарий ценных бумаг (Wiener Giro- und Kassenverein). В 1890 году в Нью-Йорке начал работу Депозитарный траст (Depository Trust Company, DTC), который стал основой для современной системы клиринга и расчётов в США.

В России депозитарная деятельность начала развиваться в 1990-х годах после приватизации и появления рынка акций. Первым специализированным депозитарием стал «Депозитарий РТС» (1995 год). В 1996 году был принят Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», который закрепил правовые основы депозитарной деятельности. В 2012 году в России был создан центральный депозитарий — Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий» (НКО АО НРД), который выполняет функции центрального депозитария Российской Федерации.

Правовая основа

В Российской Федерации депозитарный учёт регулируется следующими основными нормативными актами:

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (статьи 7, 8, 28–31);
Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии»;
Положение Банка России от 27.01.2020 № 707-П «О депозитарной деятельности»;
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, глава 7).

Депозитарная деятельность подлежит лицензированию. Лицензию на осуществление депозитарной деятельности выдаёт Центральный банк Российской Федерации. Депозитарий обязан иметь минимальный собственный капитал, установленный нормативными актами, а также соблюдать требования к внутреннему контролю и управлению рисками.

Участники депозитарной системы

Основные участники депозитарного учёта:

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги.
Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги. Депонентом может быть как физическое, так и юридическое лицо.
Номинальный держатель — депозитарий, который зарегистрирован в реестре владельцев ценных бумаг в качестве держателя акций или облигаций от имени своих клиентов (депонентов). Номинальный держатель не является собственником бумаг, а лишь учитывает их.
Регистратор — организация, ведущая реестр владельцев ценных бумаг эмитента. Депозитарий может взаимодействовать с регистратором для фиксации прав на ценные бумаги.
Эмитент — лицо, выпустившее ценные бумаги (акции, облигации и т.д.).

Принципы и методы депозитарного учёта

Принципы

Принцип двойной записи — каждая операция по движению ценных бумаг отражается на счетах депо как минимум дважды: по дебету одного счёта и по кредиту другого.
Принцип непрерывности — учёт ведётся непрерывно с момента открытия счёта депо до его закрытия.
Принцип полноты — все операции с ценными бумагами, совершаемые депонентом, должны быть отражены в системе учёта.
Принцип конфиденциальности — информация о депонентах и их операциях не подлежит разглашению третьим лицам, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Методы

Счёт депо — основной инструмент учёта. Каждому депоненту открывается отдельный счёт (или несколько счетов), на котором фиксируется количество и вид ценных бумаг.
Аналитический учёт — ведётся по каждому депоненту и по каждому выпуску ценных бумаг.
Синтетический учёт — обобщает данные по всем депонентам и выпускам в целом по депозитарию.
Инвентаризация — периодическая сверка фактического наличия ценных бумаг с данными учёта.

Виды депозитарных счетов

Депозитарий открывает следующие виды счетов депо:

Счёт депо владельца — для учёта прав на ценные бумаги, принадлежащих депоненту на праве собственности.
Счёт депо доверительного управляющего — для учёта ценных бумаг, переданных в доверительное управление.
Счёт депо номинального держателя — для учёта ценных бумаг, принадлежащих клиентам депозитария, который выступает номинальным держателем.
Счёт депо иностранного номинального держателя — для учёта ценных бумаг, права на которые учитываются в иностранном депозитарии.
Счёт депо депонента-нерезидента — для учёта ценных бумаг, принадлежащих лицам, не являющимся резидентами Российской Федерации.

Операции депозитарного учёта

Основные виды операций, отражаемых в депозитарном учёте:

Зачисление ценных бумаг — внесение записей о зачислении ценных бумаг на счёт депо (например, при покупке, получении в дар, при размещении нового выпуска).
Списание ценных бумаг — уменьшение количества ценных бумаг на счёте депо (при продаже, передаче, погашении).
Перевод ценных бумаг — перемещение ценных бумаг между счетами депо одного депозитария или между разными депозитариями.
Блокировка ценных бумаг — временное ограничение на совершение операций с ценными бумагами (например, при залоге, аресте, наложении обременения).
Обременение ценных бумаг — фиксация прав третьих лиц на ценные бумаги (залог, доверительное управление).
Корпоративные действия — отражение событий, связанных с изменением количества или номинала ценных бумаг (дробление, консолидация, конвертация, выплата дивидендов, погашение облигаций).

Центральный депозитарий

Центральный депозитарий — это депозитарий, который выполняет функции по централизованному хранению и учёту прав на ценные бумаги, а также по расчётам по сделкам с ними. В Российской Федерации функции центрального депозитария выполняет НКО АО «Национальный расчётный депозитарий» (НРД). НРД обеспечивает:

хранение и учёт прав на ценные бумаги большинства российских эмитентов;
проведение расчётов по сделкам на Московской бирже;
взаимодействие с иностранными депозитариями (Euroclear, Clearstream) — до введения санкционных ограничений в 2022 году;
учёт прав на ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме.