Euler Hermes

Euler Hermes — это международная страховая группа, специализирующаяся на страховании торговых кредитов, поручительстве, гарантиях и услугах по управлению дебиторской задолженностью. Компания является одним из крупнейших в мире страховщиков кредитных рисков, предоставляя защиту компаниям от неоплаты поставок товаров и услуг со стороны контрагентов. Штаб-квартира расположена в Париже, Франция. С 2018 года Euler Hermes входит в состав группы Allianz, являясь её дочерним обществом и ключевым подразделением по страхованию кредитных рисков.

История

Компания была основана в 1917 году в Гамбурге (Германия) под названием Hermes Kreditversicherungsbank AG. Первоначально она занималась страхованием экспортных кредитов, что было особенно актуально в условиях послевоенной экономической нестабильности. В 1920-е годы Hermes активно развивался, расширяя географию деятельности на страны Европы.

В 1950 году компания начала предоставлять услуги по страхованию кредитов для внутреннего рынка Германии. В 1960-е годы Hermes вышел на международный уровень, открыв представительства в ряде европейских стран. В 1990-е годы произошла консолидация рынка: Hermes поглотил несколько национальных страховщиков кредитных рисков, в том числе во Франции и Италии.

В 2003 году компания была переименована в Euler Hermes после слияния с французским страховщиком Euler (дочерним обществом группы AGF). В 2007 году группа Allianz приобрела контрольный пакет акций Euler Hermes, а в 2018 году завершила полную интеграцию, сделав её своим дочерним обществом. В 2019 году компания была переименована в Allianz Trade, однако в ряде стран и в корпоративной документации до сих пор используется историческое название Euler Hermes.

Классификация и виды деятельности

Euler Hermes специализируется на нескольких взаимосвязанных направлениях:

Страхование торговых кредитов

Основной продукт — защита компаний от риска неплатежа со стороны покупателей (дебиторов). Страхование покрывает как коммерческие риски (банкротство, длительная просрочка), так и политические (войны, национализация, валютные ограничения). Полис позволяет компаниям увеличивать объёмы продаж с отсрочкой платежа, снижая потребность в собственном резервировании средств на случай дефолта контрагента.

Поручительство и гарантии

Компания предоставляет банковские и контрактные гарантии, а также поручительства (bonds) для обеспечения исполнения обязательств по контрактам, тендерам, таможенным и налоговым платежам. Этот продукт востребован в строительстве, промышленности и государственных закупках.

Управление дебиторской задолженностью

Euler Hermes предлагает услуги по инкассации (взысканию) просроченной задолженности, а также консультационные услуги по оценке кредитоспособности контрагентов. Компания ведёт собственную базу данных о платёжной дисциплине миллионов компаний по всему миру.

Финансовые гарантии

Включает страхование рисков по финансовым инструментам, например, по аккредитивам, векселям и факторинговым операциям.

Устройство и управление

Euler Hermes является дочерним обществом Allianz SE, крупнейшей страховой группы Европы. Организационная структура включает:

• Головной офис (Париж) — определяет глобальную стратегию, управление рисками, андеррайтинг и перестрахование.
• Региональные подразделения — в Европе, Северной и Южной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Африке.
• Местные компании — в более чем 50 странах, имеющие лицензии на страховую деятельность и адаптирующие продукты под национальное законодательство.

Управление рисками осуществляется через централизованную систему оценки кредитоспособности, основанную на анализе финансовой отчётности, макроэкономических показателей и отраслевых трендов. Компания использует собственную рейтинговую шкалу для оценки контрагентов.

Применение и значение

Euler Hermes играет ключевую роль в мировой торговле, обеспечивая финансовую стабильность цепочек поставок. Основные сферы применения:

• Экспортно-импортные операции — страхование кредитов позволяет компаниям работать с зарубежными покупателями, снижая риски, связанные с валютными колебаниями, политической нестабильностью и неплатёжеспособностью.
• Средний и малый бизнес — для небольших компаний страхование кредитов является альтернативой дорогостоящему факторингу или банковскому кредитованию.
• Государственные закупки и инфраструктурные проекты — поручительства Euler Hermes используются для обеспечения исполнения контрактов в рамках тендеров.

По данным компании, в 2023 году Euler Hermes застраховал торговые операции на сумму более 900 миллиардов евро, а его клиентами являлись свыше 70 000 компаний по всему миру.

Критика и ограничения

Деятельность Euler Hermes, как и других страховщиков кредитных рисков, подвергается критике по нескольким направлениям:

• Недостаточная прозрачность оценки рисков — клиенты не всегда могут получить детальную информацию о причинах отказа в страховом покрытии по конкретному контрагенту.
• Высокая стоимость для малого бизнеса — тарифы на страхование кредитов могут быть непропорционально высокими для компаний с небольшими оборотами.
• Зависимость от макроэкономической конъюнктуры — в периоды экономических кризисов компания может резко сокращать лимиты страхования, что усугубляет проблемы с ликвидностью у клиентов.
• Конфликт интересов — в некоторых случаях Euler Hermes одновременно выступает страховщиком, оценщиком рисков и инкассатором, что может создавать предпосылки для злоупотреблений.

Интересные факты

• Название «Hermes» происходит от имени древнегреческого бога торговли, что подчёркивает специализацию компании.
• Euler Hermes ведёт одну из крупнейших в мире баз данных по кредитоспособности, содержащую информацию о более чем 100 миллионах компаний.
• В 2020 году, в разгар пандемии COVID-19, компания увеличила объёмы страховых выплат, но одновременно сократила лимиты на ряд отраслей, что вызвало критику со стороны бизнес-ассоциаций.
• В России Euler Hermes работал через дочернюю компанию «Эйлер Эрмес Страхование» (лицензия ЦБ РФ), однако в 2022 году, после введения санкций, деятельность была приостановлена, а в 2023 году компания объявила о выходе с российского рынка.

Источники

• Годовой отчёт Allianz SE за 2023 год.
• Официальный сайт Allianz Trade (бывший Euler Hermes).
• Материалы Международной ассоциации страховщиков кредитов (ICISA).
• Публикации рейтингового агентства Moody’s по страховому сектору.
• Аналитические обзоры Банка России по рынку страхования кредитных рисков.