Федеральные резервные банки

Федеральные резервные банки — это двенадцать региональных банков, входящих в структуру Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые выполняют функции центрального банка на своих территориях. Они являются ключевым звеном в реализации денежно-кредитной политики, обеспечении стабильности финансовой системы и обслуживании коммерческих банков, правительства США и населения.

История

Федеральные резервные банки были созданы в 1913 году в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе (Federal Reserve Act). До этого в США не существовало единого центрального банка, что приводило к финансовой нестабильности, частым банковским паникам и кризисам ликвидности. Закон предусматривал создание децентрализованной системы из двенадцати региональных банков, чтобы избежать концентрации финансовой власти в одном месте (например, в Нью-Йорке или Вашингтоне) и учитывать экономические особенности различных регионов страны.

Первые федеральные резервные банки начали работу в 1914 году. Их границы были определены на основе экономических зон, а не административных границ штатов. В 1920-е годы система расширила свои функции, включая регулирование денежного обращения и кредитования. В 1935 году, после Великой депрессии, Закон о банковской деятельности (Banking Act of 1935) реорганизовал ФРС, усилив роль Совета управляющих в Вашингтоне, но сохранив региональные банки как важные операционные единицы.

Организационная структура

Каждый из двенадцати федеральных резервных банков является юридически самостоятельной корпорацией, принадлежащей коммерческим банкам-членам своего округа. Однако банки-члены не управляют банками напрямую; они избирают шесть из девяти членов совета директоров каждого банка. Три оставшихся директора назначаются Советом управляющих ФРС. Совет директоров, в свою очередь, назначает президента банка, который утверждается Советом управляющих.

Федеральные резервные банки не являются государственными учреждениями в полном смысле слова, но и не являются частными банками. Они действуют в рамках государственных полномочий, подотчётны Конгрессу США и выполняют функции, определённые федеральным законом. Их прибыль, после выплаты дивидендов банкам-членам (по ставке 6% годовых), перечисляется в Казначейство США.

Список федеральных резервных банков

Функции

Федеральные резервные банки выполняют широкий спектр операционных и регуляторных функций, которые можно разделить на несколько категорий.

Денежно-кредитная политика

Хотя основные решения по денежно-кредитной политике принимает Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), в который входят семь членов Совета управляющих и пять президентов федеральных резервных банков (президент Федерального резервного банка Нью-Йорка является постоянным членом, остальные четыре места ротируются среди одиннадцати других банков), региональные банки играют важную роль в её реализации. Они:

• Проводят экономические исследования и анализ региональных условий, которые предоставляются FOMC.
• Участвуют в операциях на открытом рынке через Федеральный резервный банк Нью-Йорка, который является главным операционным центром.
• Устанавливают учётную ставку (дисконтную ставку) для своего округа, которая утверждается Советом управляющих.

Банковский надзор и регулирование

Федеральные резервные банки осуществляют надзор за деятельностью банков-членов ФРС (все национальные банки обязаны быть членами ФРС, а штатные банки могут вступать добровольно) и банковских холдинговых компаний. Они проводят проверки, оценивают финансовое состояние, соблюдение нормативных требований и управление рисками. В случае выявления нарушений банки могут применять меры воздействия, включая предписания и штрафы.

Финансовые услуги

Федеральные резервные банки предоставляют ряд услуг для депозитных учреждений (коммерческих банков, сберегательных и кредитных ассоциаций):

• Платёжная система: Обработка чеков, электронных платежей (Fedwire Funds Service, Fedwire Securities Service, FedACH) и переводов средств.
• Кредитование: Предоставление краткосрочных кредитов через «дисконтное окно» (discount window) для поддержания ликвидности банков.
• Хранение резервов: Банки-члены обязаны держать определённую часть своих депозитов в виде резервов на счетах в федеральных резервных банках.

Эмиссия наличных денег

Федеральные резервные банки отвечают за выпуск в обращение банкнот Федерального резерва (долларов США). Каждый банк имеет собственное обозначение на банкнотах (буква и номер, соответствующие его номеру в системе). Они также занимаются изъятием из обращения ветхих и повреждённых купюр, заменой их новыми.

Экономические исследования и образование

Каждый федеральный резервный банк имеет собственный исследовательский отдел, который публикует отчёты, рабочие документы и аналитические записки по экономическим вопросам, включая региональную экономику, инфляцию, занятость и финансовую стабильность. Банки также проводят образовательные программы для населения, школ и университетов.

Критика

Федеральные резервные банки, как часть ФРС, подвергаются критике с разных сторон. Основные претензии включают:

• Недостаток прозрачности: Критики утверждают, что процесс принятия решений в FOMC и внутри банков недостаточно открыт для общественности.
• Влияние частных банков: Поскольку банки-члены избирают часть совета директоров, существует опасение, что интересы крупных финансовых институтов могут влиять на политику ФРС в ущерб общественным интересам.
• Неэффективность надзора: Некоторые эксперты считают, что региональные банки не смогли предотвратить финансовый кризис 2007–2008 годов, проявив недостаточную бдительность в отношении рисков.
• Региональные диспропорции: Разные экономические условия в округах могут приводить к тому, что единая денежно-кредитная политика не всегда оптимальна для всех регионов.

Интересные факты

• Федеральный резервный банк Нью-Йорка является крупнейшим по объёму активов и выполняет функции главного операционного центра ФРС, включая хранение золотых запасов США и других стран (в подземном хранилище на Манхэттене).
• Банкноты, выпущенные разными федеральными резервными банками, имеют одинаковую покупательную способность, но на них указан код банка-эмитента.
• Президенты федеральных резервных банков не назначаются президентом США, а избираются советами директоров банков, что даёт им определённую независимость от политического цикла.

Источники

• Закон о Федеральной резервной системе (Federal Reserve Act, 1913)
• Официальный сайт Федеральной резервной системы (federalreserve.gov)
• «The Federal Reserve System: A History» — Allan H. Meltzer
• «Understanding the Federal Reserve» — Board of Governors of the Federal Reserve System
• «The Federal Reserve Banks: A Study in Regional Banking» — Journal of Economic Perspectives