Fortis Bank

Fortis Bank — бывшая международная финансовая группа, основанная в 1990 году в результате слияния нидерландской страховой компании AMEV и бельгийской страховой компании AG Group. Штаб-квартира располагалась в Брюсселе (Бельгия) и Утрехте (Нидерланды). Группа предоставляла услуги в сфере розничного и корпоративного банкинга, страхования, управления активами и инвестиционного банкинга. В 2008 году, в ходе мирового финансового кризиса, Fortis столкнулась с острой нехваткой ликвидности и была частично национализирована, а её активы распроданы. Ключевые подразделения вошли в состав нидерландской ABN AMRO, бельгийской BNP Paribas Fortis и нидерландской ASR Nederland.

История

Создание и рост (1990–2000)

Fortis образовалась в 1990 году путём слияния нидерландской страховой компании AMEV (основана в 1963 году) и бельгийской AG Group (основана в 1824 году). Слияние было вызвано стремлением создать единый финансовый конгломерат, способный конкурировать на европейском рынке. В 1991 году Fortis приобрела нидерландский банк VSB Groep, что усилило её розничное направление. В 1993 году группа вышла на рынок Испании, купив страховую компанию La Estrella. К концу 1990-х годов Fortis стала одной из крупнейших финансовых групп в Европе с активами около 400 миллиардов евро.

Экспансия и кризис (2001–2007)

В 2000 году Fortis приобрела бельгийский банк Générale de Banque, что сделало её крупнейшим банком Бельгии. В 2004 году группа купила нидерландский банк F. van Lanschot Bankiers (позже продан в 2007 году). В 2007 году Fortis совместно с Royal Bank of Scotland и Santander участвовала в покупке нидерландского банка ABN AMRO за 71 миллиард евро. Fortis получила подразделения ABN AMRO в Нидерландах, а также ряд бизнесов в других странах. Эта сделка, финансированная за счёт заёмных средств, оказалась чрезмерно рискованной и стала одной из причин последующего краха группы.

Финансовый кризис 2008 года и национализация

В 2008 году, в разгар мирового финансового кризиса, Fortis столкнулась с резким падением доверия инвесторов и оттоком депозитов. Акции группы обвалились более чем на 70%. 28 сентября 2008 года правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга объявили о частичной национализации Fortis, вложив 11,2 миллиарда евро в обмен на 49% акций бельгийского и 100% акций нидерландского подразделений. Однако уже 3 октября 2008 года правительство Нидерландов выкупило все нидерландские активы Fortis (включая часть ABN AMRO) за 16,8 миллиарда евро. В октябре 2008 года бельгийское правительство продало 75% акций бельгийского подразделения Fortis французскому банку BNP Paribas за 14,5 миллиарда евро. Сделка была завершена в 2009 году.

Последующие события (2009–настоящее время)

После распродажи активов Fortis прекратила существование как единая группа. Бельгийское подразделение было переименовано в BNP Paribas Fortis, которое остаётся крупнейшим банком Бельгии. Нидерландское подразделение, включая приобретённую часть ABN AMRO, было национализировано и в 2010 году объединено с ABN AMRO Bank N.V. Страховые активы Fortis в Нидерландах были проданы компании ASR Nederland. В 2010 году оставшаяся часть Fortis (в основном страховая деятельность) была переименована в Ageas, которая продолжает работать на рынках Европы и Азии.

Структура и подразделения

На момент расцвета Fortis включала три основных направления:

• Розничный банкинг — обслуживание физических лиц и малого бизнеса в Бельгии, Нидерландах, Люксембурге и других странах.
• Корпоративный и инвестиционный банкинг — кредитование, управление активами, сделки слияний и поглощений.
• Страхование — жизнь и имущество, в том числе через дочерние компании AG Insurance (Бельгия) и Fortis Insurance (Нидерланды).

Ключевые дочерние компании

• Fortis Banque (Бельгия) — позднее BNP Paribas Fortis.
• Fortis Bank Nederland (Нидерланды) — позднее ABN AMRO.
• Fortis Luxembourg (Люксембург).
• AG Insurance (Бельгия) — страховая компания, частично принадлежавшая Fortis.

Кризис и критика

Причины краха

Основной причиной банкротства Fortis стала чрезмерная задолженность, накопленная в результате покупки ABN AMRO в 2007 году. Группа взяла на себя долг в размере 24 миллиардов евро, что привело к соотношению долга к собственному капиталу более 10:1. Когда в 2008 году начался кризис ликвидности, Fortis не смогла рефинансировать свои обязательства. Дополнительным фактором стало падение стоимости активов, включая ипотечные ценные бумаги США.

Критика управления

Акционеры и аналитики критиковали руководство Fortis за недостаточную оценку рисков при покупке ABN AMRO. Генеральный директор Жан-Поль Ван Овервельт (Jean-Paul Vaan Overvelt) и председатель совета директоров Морис Липпенс (Maurice Lippens) были вынуждены уйти в отставку в сентябре 2008 года. В 2012 году бельгийский суд признал бывших руководителей виновными в введении инвесторов в заблуждение относительно финансового состояния группы, но приговорил их к условным срокам и штрафам.

Судебные разбирательства

В 2009–2011 годах акционеры Fortis подали коллективные иски против группы и её бывших руководителей, требуя компенсации за потери. В 2012 году бельгийский суд обязал Fortis (Ageas) выплатить 1,3 миллиарда евро в качестве компенсации акционерам. В 2016 году Ageas достигла мирового соглашения с акционерами на сумму 1,2 миллиарда евро.

Наследие

После распада Fortis её активы стали основой для нескольких крупных финансовых институтов:

• BNP Paribas Fortis — крупнейший банк Бельгии с активами около 300 миллиардов евро (на 2023 год).
• ABN AMRO Bank N.V. — один из трёх крупнейших банков Нидерландов, полностью национализированный и вновь приватизированный в 2015–2021 годах.
• Ageas — международная страховая группа, работающая в Европе и Азии, с выручкой около 10 миллиардов евро (на 2023 год).

История Fortis стала одним из наиболее ярких примеров краха финансового конгломерата в результате агрессивной экспансии и недостаточного управления рисками.

Источники

• «The Fall of Fortis: A Case Study in Financial Crisis Management» — European Banking Authority, 2010.
• «Fortis: The Rise and Fall of a European Banking Giant» — Financial Times, 2009.
• «BNP Paribas Fortis: History and Evolution» — BNP Paribas Annual Report, 2022.
• «ABN AMRO: The Nationalization and Restructuring» — Dutch Ministry of Finance, 2011.
• «Ageas: From Fortis to Independent Insurer» — Ageas Annual Report, 2023.