Крах банка Barings¶

Крах банка Barings — это событие 1995 года, в результате которого старейший британский инвестиционный банк Barings Brothers (основан в 1762 году) был объявлен банкротом из-за несанкционированных спекулятивных операций одного из своих сотрудников, Ника Лисона. Крах банка стал одним из самых громких финансовых скандалов конца XX века, продемонстрировавшим уязвимость систем внутреннего контроля в крупных финансовых учреждениях.

¶История банка

Barings Brothers был основан в Лондоне в 1762 году семьёй Бэринг. К концу XVIII века банк стал одним из ведущих финансовых домов Европы, финансируя, в частности, покупку Луизианы Соединёнными Штатами в 1803 году. В XIX веке Barings играл ключевую роль в финансировании британской колониальной экспансии и международной торговли. К 1990-м годам банк сохранял репутацию консервативного и надёжного учреждения, обслуживающего королевскую семью и крупные корпорации.

¶Предпосылки краха

¶Деятельность Ника Лисона

Ник Лисон (Nicholas William Leeson) начал работать в Barings в 1989 году в качестве клерка по расчётам. В 1992 году его перевели в Сингапур, где он возглавил отдел фьючерсной торговли на Сингапурской международной валютной бирже (SIMEX). Лисон совмещал функции трейдера и руководителя отдела расчётов, что создало конфликт интересов и позволило ему скрывать убытки.

¶Спекуляции на фьючерсах

Основной стратегией Лисона была арбитражная торговля фьючерсами на индекс Nikkei 225 на биржах SIMEX (Сингапур) и Osaka Securities Exchange (Осака, Япония). Он предполагал, что рынок будет стабильным, и открывал позиции, основанные на разнице цен между двумя биржами. Однако с 1993 года он начал заключать неавторизованные сделки, используя счёт под номером 88888, который был создан для учета ошибок, но фактически стал инструментом сокрытия убытков.

¶Убытки и их сокрытие

К концу 1994 года убытки Лисона достигли около 200 миллионов фунтов стерлингов. Он продолжал увеличивать размер позиций, надеясь отыграться. В январе 1995 года землетрясение в Кобе (Япония) вызвало резкое падение индекса Nikkei. Лисон, вместо того чтобы закрыть убыточные позиции, удвоил ставку, купив ещё больше фьючерсов и опционов. К февралю 1995 года его убытки превысили 800 миллионов фунтов стерлингов, что более чем вдвое превышало капитал банка.

¶Хронология краха

¶Февраль 1995 года

• 23 февраля 1995 года: Лисон покинул Сингапур, оставив записку, в которой признавался в мошенничестве. В тот же день руководство Barings в Лондоне обнаружило масштаб убытков.
• 24 февраля 1995 года: Barings Brothers объявил о своей неплатёжеспособности. Банк Англии начал экстренные переговоры о спасении банка.
• 26 февраля 1995 года: Попытки найти покупателя для банка не увенчались успехом. Barings был признан банкротом.
• 27 февраля 1995 года: Лисон был арестован во Франкфурте-на-Майне (Германия) по запросу сингапурских властей. Впоследствии он был экстрадирован в Сингапур, где в декабре 1995 года приговорён к шести с половиной годам тюремного заключения.

¶Последствия

• Покупка банка: 3 марта 1995 года нидерландская финансовая группа ING (Internationale Nederlanden Groep) приобрела Barings за символическую сумму в 1 фунт стерлингов, взяв на себя все обязательства банка.
• Уголовное преследование: Ник Лисон был признан виновным в мошенничестве и подделке документов. Он вышел на свободу в 1999 году после лечения от рака толстой кишки.
• Регуляторные изменения: Крах Barings привёл к ужесточению требований к внутреннему контролю в банках, особенно в части разделения функций трейдинга и расчётов. Банк Англии и другие регуляторы ввели более строгие правила управления рисками.

¶Причины краха

¶Недостатки внутреннего контроля

Основной причиной краха стало отсутствие разделения обязанностей: Лисон одновременно отвечал за торговлю и за учёт сделок. Это позволило ему скрывать убытки в течение нескольких лет. Система управления рисками в Barings была неэффективной, а руководство в Лондоне не проверяло отчёты из Сингапура.

¶Культура доверия

Barings традиционно полагался на доверие к сотрудникам, особенно к тем, кто приносил прибыль. Лисон считался успешным трейдером, и его отчёты не подвергались сомнению. Руководство банка игнорировало предупреждения от аудиторов и биржевых регуляторов.

¶Внешние факторы

Землетрясение в Кобе 17 января 1995 года стало катализатором, но не причиной краха. Убытки Лисона уже были значительными до этого события, однако падение рынка резко увеличило их размер.

¶Критика и уроки

Крах Barings подвергся критике со стороны экспертов и регуляторов. Основные претензии касались:

• Слабости корпоративного управления: Руководство банка не контролировало деятельность дочерних структур.
• Недостаточной прозрачности: Счёт 88888 не был обнаружен при внутренних проверках.
• Регуляторных пробелов: Сингапурская и японская биржи не обменивались информацией о позициях трейдеров.

Уроки, извлечённые из краха, привели к реформам в области управления рисками, включая внедрение более строгих лимитов на открытые позиции, обязательное разделение функций и усиление роли внутреннего аудита.

¶Интересные факты

• Ник Лисон после освобождения написал книгу «Rogue Trader» (1996), по которой в 1999 году был снят одноимённый фильм с Юэном Макгрегором в главной роли.
• Barings был одним из старейших банков мира, его история насчитывала более 230 лет.
• Убытки Лисона составили 827 миллионов фунтов стерлингов (около 1,4 миллиарда долларов США по курсу 1995 года), что превысило капитал банка почти в два раза.
• После краха Barings многие банки пересмотрели свои системы контроля, но аналогичные скандалы (например, крах Société Générale в 2008 году из-за действий трейдера Жерома Кервьеля) показали, что проблема не была полностью решена.