Ник Лисон¶

Ник Лисон — британский биржевой трейдер, бывший сотрудник сингапурского отделения банка Barings Bank, чьи несанкционированные спекуляции на срочном рынке привели к краху старейшего британского инвестиционного банка в 1995 году. Лисон стал символом неконтролируемого риска и недостатков внутреннего контроля в финансовых учреждениях.

¶Биография

Николас Уильям Лисон родился 25 февраля 1967 года в городе Уотфорд (графство Хартфордшир, Англия). После окончания школы он начал карьеру в банковской сфере, работая в различных лондонских банках, включая Morgan Stanley и Barings Bank. В 1992 году Лисон был направлен в Сингапур для работы на Сингапурской международной валютной бирже (SIMEX). Его основной задачей было управление арбитражными операциями между фьючерсными контрактами на индекс Nikkei 225 на биржах в Сингапуре и Осаке.

¶Деятельность в Barings Bank

¶Арбитражная торговля

Первоначально Лисон занимался относительно низкорискованным арбитражем: покупкой фьючерсов на Nikkei 225 на одной бирже и одновременной продажей на другой для извлечения прибыли из разницы в ценах. Эта деятельность приносила банку стабильный, но небольшой доход. Однако вскоре Лисон начал совершать несанкционированные сделки, направленные на получение более высокой прибыли.

¶Скрытые убытки

Для сокрытия убытков от неудачных сделок Лисон использовал так называемый «счёт ошибок» (error account) под номером 88888. Этот счёт был создан для временного учёта ошибок трейдеров, но Лисон начал систематически перенаправлять на него убытки от своих спекуляций, одновременно показывая в отчётности фиктивную прибыль от других операций. Руководство банка в Лондоне не проверяло этот счёт должным образом, что позволило Лисону скрывать убытки в течение нескольких лет.

¶Крах Barings Bank

В начале 1995 года Лисон сделал крупную ставку на повышение японского фондового индекса Nikkei 225. Однако 17 января 1995 года в Кобе произошло разрушительное землетрясение, которое вызвало резкое падение японского рынка. Вместо того чтобы закрыть позиции и признать убытки, Лисон удвоил ставку, покупая всё больше фьючерсов и опционов в надежде на восстановление рынка. К концу февраля 1995 года его убытки достигли примерно 1,4 миллиарда долларов США (около 827 миллионов фунтов стерлингов), что превысило весь капитал Barings Bank. 26 февраля 1995 года банк был признан банкротом и продан нидерландской финансовой группе ING за символическую сумму в 1 фунт стерлингов.

¶Последствия

¶Уголовное преследование

После краха банка Лисон бежал из Сингапура, но был задержан во Франкфурте-на-Майне (Германия) и экстрадирован в Сингапур. В декабре 1995 года он был признан виновным в обмане и подделке документов и приговорён к 6,5 годам тюремного заключения. В 1999 году Лисон был освобождён досрочно после того, как у него диагностировали рак толстой кишки.

¶Влияние на финансовую индустрию

Дело Ника Лисона привело к пересмотру практик риск-менеджмента в банках по всему миру. Были усилены требования к внутреннему контролю, разделению обязанностей между трейдерами и персоналом, отвечающим за учёт и расчёты. В частности, были ужесточены правила проверки счетов ошибок и лимитов на открытые позиции. Крах Barings Bank также способствовал развитию более строгих стандартов отчётности и надзора со стороны центральных банков.

¶Критика и анализ

Многие эксперты и журналисты отмечали, что крах Barings Bank был не только следствием действий одного трейдера, но и результатом системных недостатков в управлении банком. Руководство Barings Bank игнорировало многочисленные предупреждения о необычно высокой прибыли сингапурского отделения и не проводило должных проверок. Лисон, по сути, одновременно выполнял функции трейдера и руководителя отдела учёта, что позволяло ему скрывать убытки. Таким образом, его случай стал классическим примером того, как отсутствие разделения обязанностей и слабый внутренний контроль могут привести к катастрофическим последствиям.

¶Интересные факты

• В 1999 году вышла книга Ника Лисона «Rogue Trader» (в русском переводе — «Мошенник»), в которой он подробно описал свою историю.
• В том же году был снят одноимённый художественный фильм «Rogue Trader» с Юэном Макгрегором в главной роли.
• После освобождения из тюрьмы Лисон работал консультантом по вопросам риск-менеджмента и выступал с лекциями о важности контроля в финансовых организациях.
• Он также занимался благотворительностью, связанной с лечением рака.

¶Источники

• Leeson, N. (1996). Rogue Trader. Little, Brown and Company.
• Fay, S. (1996). The Collapse of Barings. Richard Cohen Books.
• Gapper, J., & Denton, N. (1996). All That Glitters: The Fall of Barings. Hamish Hamilton.
• Отчёт расследования Bank of England (1995) по делу Barings Bank.