МСФО (IAS 33)¶

МСФО (IAS 33) «Прибыль на акцию» — это международный стандарт финансовой отчётности, устанавливающий принципы расчёта и раскрытия информации о базовой и разводнённой прибыли на акцию. Стандарт применяется публичными компаниями, акции которых обращаются на открытых рынках, а также организациями, находящимися в процессе размещения акций. IAS 33 входит в состав Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО), разрабатываемых Советом по международным стандартам финансовой отчётности (IASB).

¶История и цель стандарта

Стандарт IAS 33 был принят в 1997 году и вступил в силу для отчётных периодов, начинающихся с 1 января 1998 года. Его основная цель — обеспечить сопоставимость показателей прибыли на акцию между различными компаниями и отчётными периодами. До появления стандарта компании использовали различные методики расчёта, что затрудняло анализ инвесторами. IAS 33 унифицировал подходы, установив чёткие правила расчёта базовой и разводнённой прибыли на акцию, а также требования к раскрытию информации в финансовой отчётности.

¶Область применения

Стандарт обязателен для применения:

• компаниями, чьи обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции обращаются на публичном рынке (фондовые биржи, внебиржевые рынки);
• компаниями, которые находятся в процессе выпуска акций для обращения на публичном рынке;
• материнскими компаниями, составляющими консолидированную отчётность, если хотя бы одна из дочерних компаний соответствует указанным критериям.

Компании, не отвечающие этим условиям, могут добровольно раскрывать информацию о прибыли на акцию в соответствии с IAS 33, но обязаны соблюдать все требования стандарта при таком раскрытии.

¶Базовая прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию (Basic earnings per share, EPS) рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка), приходящейся на держателей обыкновенных акций материнской компании, к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчётного периода.

Формула расчёта: \[ \text{Базовая EPS} = \frac{\text{Чистая прибыль (убыток) — дивиденды по привилегированным акциям}}{\text{Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении}} \]

¶Чистая прибыль, приходящаяся на держателей обыкновенных акций

Для расчёта базовой прибыли на акцию из чистой прибыли (убытка) за период вычитаются:

• дивиденды по привилегированным акциям (включая налоги);
• разница, возникающая при погашении привилегированных акций с премией.

¶Средневзвешенное количество обыкновенных акций

Количество обыкновенных акций, используемое в расчёте, определяется как средневзвешенное значение за период, с учётом изменений в количестве акций в результате:

• выпуска новых акций;
• выкупа собственных акций;
• конвертации других финансовых инструментов;
• дробления или консолидации акций.

При этом учитываются только акции, находящиеся в обращении. Акции, выкупленные компанией (казначейские акции), исключаются из расчёта.

¶Разводнённая прибыль на акцию

Разводнённая прибыль на акцию (Diluted earnings per share) отражает потенциальное снижение прибыли на акцию, которое может произойти, если все конвертируемые инструменты будут реализованы в обыкновенные акции. Разводнение — это уменьшение прибыли на акцию, которое может возникнуть при конвертации опционов, варрантов, конвертируемых облигаций, привилегированных акций и других инструментов в обыкновенные акции.

Расчёт разводнённой прибыли на акцию корректирует:

• числитель: чистая прибыль увеличивается на сумму дивидендов по конвертируемым инструментам и прочих расходов, которые перестанут начисляться при конвертации;
• знаменатель: средневзвешенное количество обыкновенных акций увеличивается на количество дополнительных акций, которые будут выпущены при конвертации всех разводняющих инструментов.

¶Условия разводнения

Инструменты считаются разводняющими, если их конвертация приводит к уменьшению прибыли на акцию. Если конвертация увеличивает прибыль на акцию (антиразводняющий эффект), такие инструменты не учитываются в расчёте разводнённой прибыли на акцию.

¶Опционы и варранты

Для опционов и варрантов используется метод казначейских акций. Предполагается, что выручка от их исполнения будет направлена на выкуп собственных акций по рыночной цене. Разница между количеством выпущенных акций и количеством выкупленных акций добавляется к средневзвешенному количеству акций в обращении.

¶Раскрытие информации

Стандарт требует обязательного раскрытия в финансовой отчётности:

• базовой и разводнённой прибыли на акцию за каждый отчётный период (текущий и сравнительный);
• числителя и знаменателя, использованных при расчёте;
• сверки числителя и знаменателя с соответствующими статьями отчёта о прибылях и убытках и отчёта о финансовом положении;
• описания потенциальных обыкновенных акций, которые могут оказать разводняющий эффект в будущем, но не учитывались в расчёте разводнённой прибыли на акцию в текущем периоде.

Информация раскрывается как в отчёте о совокупном доходе, так и в примечаниях к финансовой отчётности.

¶Особые случаи

¶Дробление и консолидация акций

При дроблении или консолидации акций средневзвешенное количество акций пересчитывается ретроспективно, как если бы изменение произошло в начале самого раннего из представленных периодов. Это обеспечивает сопоставимость показателей.

¶Эмиссия акций без возмещения

При выпуске акций без возмещения (например, бонусная эмиссия) средневзвешенное количество акций пересчитывается ретроспективно, как если бы акции были выпущены в начале самого раннего из представленных периодов.

¶Прибыль на акцию в консолидированной отчётности

В консолидированной отчётности прибыль на акцию рассчитывается на основе прибыли, приходящейся на держателей обыкновенных акций материнской компании, и средневзвешенного количества акций материнской компании.

¶Критика и ограничения

Основные замечания к IAS 33 связаны с:

• сложностью расчёта разводнённой прибыли на акцию, особенно при наличии сложных финансовых инструментов;
• субъективностью оценки разводняющего эффекта, особенно для опционов и варрантов с переменной ценой исполнения;
• недостаточной информативностью показателя для компаний с высокой долей привилегированных акций или сложной структурой капитала.

¶Взаимосвязь с другими стандартами

IAS 33 тесно связан с другими стандартами МСФО:

• МСФО (IAS 1) «Представление финансовой отчётности» — определяет общие требования к представлению отчётности, включая раскрытие прибыли на акцию;
• МСФО (IAS 32) «Финансовые инструменты: представление» — классифицирует финансовые инструменты как долевые или долговые, что влияет на расчёт прибыли на акцию;
• МСФО (IFRS 2) «Платежи на основе акций» — регулирует учёт опционов и варрантов, которые могут быть разводняющими;
• МСФО (IFRS 3) «Объединения бизнеса» — может влиять на расчёт прибыли на акцию при приобретении компаний.

¶Пример расчёта

Компания «А» за 2023 год заработала чистую прибыль в размере 10 000 000 рублей. На начало года в обращении находилось 1 000 000 обыкновенных акций. 1 июля 2023 года компания выпустила дополнительно 200 000 акций. Дивиденды по привилегированным акциям составили 500 000 рублей.

Расчёт базовой прибыли на акцию:

1. Чистая прибыль, приходящаяся на держателей обыкновенных акций: 10 000 000 — 500 000 = 9 500 000 рублей.
2. Средневзвешенное количество акций: (1 000 000 × 6/12) + (1 200 000 × 6/12) = 500 000 + 600 000 = 1 100 000 акций.
3. Базовая прибыль на акцию: 9 500 000 / 1 100 000 = 8,64 рубля.

Если бы у компании были конвертируемые облигации на сумму 2 000 000 рублей с процентной ставкой 10% и возможностью конвертации в 100 000 акций, то разводнённая прибыль на акцию рассчитывалась бы с учётом увеличения числителя на сумму процентов (200 000 рублей) и знаменателя на 100 000 акций.

¶Источники

1. Международный стандарт финансовой отчётности (IAS) 33 «Прибыль на акцию» (в редакции 2023 года).
2. Учебное пособие «МСФО: теория и практика» под редакцией В. Г. Гетьмана, 2022.
3. Практическое руководство «Применение МСФО» (PwC, 2023).
4. Комментарии к МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» (KPMG, 2023).