Оборотные средства предприятия¶
Оборотные средства — это совокупность денежных средств, сырья, материалов, незавершённого производства, готовой продукции и дебиторской задолженности, которые предприятие использует в своём производственном и коммерческом цикле. Простыми словами, оборотные средства — это ресурсы, которые «крутятся» в бизнесе: закупленное сырьё превращается в товар, товар — в выручку, выручка снова идёт на закупки. В отличие от основных средств (зданий, станков, оборудования), которые служат годами, оборотные средства полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию за один производственный цикл.
¶Состав оборотных средств
Оборотные средства делятся на две большие группы.
¶Производственные запасы
Это ресурсы, которые ещё не вступили в производственный процесс:
- сырьё и материалы — металлы, ткани, пластик, комплектующие;
- топливо и энергоресурсы;
- тара и упаковка;
- запасные части для ремонта оборудования;
- незавершённое производство — полуфабрикаты и детали, находящиеся в цехах;
- расходы будущих периодов — затраты, сделанные в отчётном периоде, но относящиеся к будущим (например, предоплата за ПО).
¶Готовая продукция и средства в расчётах
Вторая группа — это то, что уже прошло производство, но ещё не превратилось в деньги:
- готовая продукция на складе;
- товары для перепродажи (у торговых компаний);
- дебиторская задолженность — долги покупателей за отгруженную продукцию;
- денежные средства в кассе и на расчётных счетах;
- краткосрочные финансовые вложения — например, вклады на короткий срок.
¶Норматив оборотных средств
Предприятию нужны не любые, а оптимальные объёмы оборотных средств: слишком маленькие приводят к срывам поставок и остановке производства, слишком большие — к замораживанию денег и упущенной выгоде. Для расчёта оптимального объёма используется норматив оборотных средств — минимально необходимая величина, при которой производство идёт без перебоев.
Норматив рассчитывается по формуле:
Н = О × Д, где
- О — однодневный расход по статье запасов (годовой расход делится на 360 дней);
- Д — норма оборачиваемости в днях (сколько дней ресурс находится в запасе).
Например, если предприятие за год израсходовало сырья на 36 млн рублей, а норма запаса — 30 дней, то однодневный расход равен 100 тыс. рублей, а норматив — 3 млн рублей.
¶Оборачиваемость оборотных средств
Ключевой показатель эффективности — период оборачиваемости: сколько времени проходит от момента вложения денег в сырьё до момента их возврата в виде выручки. Чем короче этот цикл, тем эффективнее работают оборотные средства.
Различают три стадии оборота:
- Денежная — деньги превращаются в производственные запасы (закупка сырья).
- Производственная — запасы перерабатываются в готовую продукцию.
- Товарная — продукция продаётся и превращается в деньги (дебиторская задолженность → касса).
Показатели оборачиваемости:
- Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Средняя величина оборотных средств. Показывает, сколько раз за период оборотные средства «прошли» полный цикл.
- Период оборачиваемости (в днях) = 360 / Коэффициент оборачиваемости.
- Коэффициент закрепления — обратный показатель: сколько рублей оборотных средств приходится на рубль выручки.
¶Источники формирования
Оборотные средства формируются за счёт:
- собственных средств — прибыль, уставный капитал, амортизация;
- привлечённых (заемных) средств — банковские кредиты, займы, кредиторская задолженность (авансы от покупателей);
- прочих источников — бюджетные субсидии, средства от продажи имущества.
Чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск: проценты по кредитам нужно платить независимо от того, продалась продукция или нет. Оптимальной считается ситуация, когда предприятие покрывает основную часть оборотных средств собственными ресурсами.
¶Управление оборотными средствами
Основные задачи управления:
- поддержание запасов на оптимальном уровне — методы «точно в срок» (JIT), системы контроля ABC и XYZ;
- ускорение инкассации дебиторской задолженности — скидки за раннюю оплату, жёсткая кредитная политика;
- рациональное использование денежных резервов — размещение временно свободных средств на вкладах;
- оптимизация структуры источников финансирования.
¶Значение для предприятия
Оборотные средства напрямую влияют на платёжеспособность компании. Их недостаток — одна из главных причин банкротств малого и среднего бизнеса: даже прибыльное предприятие может обанкротиться, если не хватает денег на выплату зарплаты и оплату поставок в ожидании отгрузки продукции. Достаточный объём оборотных средств обеспечивает финансовую устойчивость, позволяет закупать сырьё по выгодным ценам и не зависеть от срочных кредитов.
Источники:
- Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа»
- Ван Хорн Дж. К. «Основы финансового менеджмента»
- Панкратова Б. А., Сергеев В. И. «Финансы предприятий»
- Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности»
- Финансовый словарь Бинкинса