Реестр операторов обмена ЦФА

Реестр операторов обмена ЦФА — это официальный перечень юридических лиц, включённых Банком России в реестр операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), и операторов обмена ЦФА. Ведение реестра предусмотрено Федеральным законом от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Реестр является публичным и размещается на официальном сайте Банка России, обеспечивая прозрачность рынка цифровых активов и защиту прав инвесторов.

Правовая основа

Федеральный закон № 259-ФЗ вступил в силу 1 января 2021 года и установил правовой режим для ЦФА — цифровых прав, включающих денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, а также права требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Закон определил, что выпуск, учёт и обращение ЦФА возможны только через операторов информационных систем (ОИС) и операторов обмена ЦФА (ООЦФА), которые должны быть включены в соответствующий реестр Банка России.

Требования к операторам

Для включения в реестр операторов обмена ЦФА юридическое лицо должно соответствовать ряду критериев, установленных Банком России:

• быть российской коммерческой организацией (не кредитной, не страховой, не негосударственным пенсионным фондом);
• иметь уставный капитал не менее 50 миллионов рублей;
• располагать программно-аппаратными средствами, соответствующими требованиям к информационным системам;
• обеспечивать идентификацию участников сделок в соответствии с Федеральным законом № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;
• соблюдать нормативы достаточности собственных средств и иные пруденциальные нормы.

Оператор обмена ЦФА вправе совершать сделки купли-продажи ЦФА, а также обменивать ЦФА на цифровые валюты (криптовалюты) в порядке, установленном Банком России. При этом оператор обязан раскрывать информацию о своих услугах, включая тарифы, правила совершения сделок и риски.

Структура и содержание реестра

Реестр операторов обмена ЦФА ведётся Банком России в электронной форме и содержит следующие сведения:

• полное и сокращённое наименование юридического лица;
• идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);
• основной государственный регистрационный номер (ОГРН);
• дата включения в реестр;
• статус (действующий, приостановленный, исключённый);
• основания для исключения из реестра (при наличии);
• контактные данные (адрес, телефон, адрес электронной почты).

Реестр обновляется по мере поступления заявлений и принятия решений Банком России. На начало 2025 года в реестре числится несколько десятков операторов, включая как крупные финансовые платформы, так и специализированные компании.

Процедура включения

Для включения в реестр операторов обмена ЦФА юридическое лицо подаёт заявление в Банк России с приложением пакета документов, подтверждающих соответствие требованиям. Рассмотрение заявления занимает до 30 рабочих дней. Банк России вправе запросить дополнительные сведения или провести проверку заявителя.

Основаниями для отказа во включении в реестр являются:

• несоответствие требованиям законодательства;
• предоставление недостоверных сведений;
• наличие у руководителя или учредителей неснятой или непогашенной судимости за экономические преступления;
• признание юридического лица банкротом или нахождение в процессе ликвидации.

Включение в реестр является бессрочным, но может быть приостановлено или прекращено по решению Банка России в случае нарушения оператором законодательства.

Функции и обязанности операторов обмена ЦФА

Операторы обмена ЦФА выполняют ключевую роль в инфраструктуре рынка цифровых финансовых активов. Их основные функции включают:

• Организация торговли ЦФА — предоставление платформы для заключения сделок купли-продажи ЦФА между участниками рынка.
• Учёт и хранение ЦФА — ведение реестров владельцев ЦФА и обеспечение их сохранности.
• Расчёты по сделкам — проведение денежных расчётов и передачи ЦФА по итогам сделок.
• Раскрытие информации — публикация данных о выпусках ЦФА, ценах, объёмах торгов и рисках.
• Противодействие неправомерным действиям — мониторинг подозрительных операций и взаимодействие с уполномоченными органами.

Операторы обязаны соблюдать нормативы ликвидности, обеспечивать непрерывность работы информационных систем и хранить данные о сделках не менее пяти лет.

Значение реестра для рынка

Ведение реестра операторов обмена ЦФА способствует формированию цивилизованного рынка цифровых активов в России. Оно позволяет:

• защитить инвесторов от недобросовестных участников, так как внесённые в реестр операторы проходят проверку Банка России;
• повысить доверие к цифровым финансовым инструментам со стороны институциональных инвесторов и физических лиц;
• обеспечить контроль за соблюдением законодательства в сфере оборота ЦФА;
• создать условия для интеграции ЦФА в традиционную финансовую систему.

Наличие реестра также упрощает для участников рынка идентификацию легальных площадок для торговли ЦФА, что особенно важно в условиях отсутствия единого регулирования криптовалют в России.

Критика и ограничения

Несмотря на позитивные аспекты, реестр операторов обмена ЦФА подвергается критике со стороны участников рынка. Основные замечания:

• Высокий порог входа — требования к уставному капиталу и инфраструктуре ограничивают конкуренцию, оставляя на рынке только крупные компании.
• Недостаточная гибкость — регуляторные процедуры замедляют внедрение новых технологий и инструментов, таких как децентрализованные биржи.
• Ограниченный перечень активов — закон не распространяется на большинство криптовалют (биткоин, эфир), что создаёт параллельный нерегулируемый рынок.
• Отсутствие механизмов защиты инвесторов — в случае банкротства оператора или технического сбоя механизмы компенсации потерь не проработаны.

Эксперты отмечают, что реестр является лишь первым шагом в регулировании рынка цифровых активов, и в будущем потребуется его совершенствование с учётом международного опыта и развития технологий.

Перспективы развития

В 2024–2025 годах Банк России анонсировал планы по расширению функционала операторов обмена ЦФА, включая возможность совершения сделок с цифровыми валютами (криптовалютами) в рамках экспериментального правового режима. Также обсуждается введение обязательного страхования рисков операторов и создание компенсационного фонда для защиты инвесторов.

Ожидается, что реестр будет дополнен новыми категориями участников, например, операторами децентрализованных платформ, что потребует изменения законодательства. В долгосрочной перспективе реестр может стать основой для создания единой базы данных всех участников рынка цифровых активов в России.

Источники

• Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
• Положение Банка России от 17.11.2020 № 738-П «О требованиях к операторам информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и операторам обмена цифровых финансовых активов».
• Официальный сайт Банка России — раздел «Реестр операторов обмена цифровых финансовых активов».
• Обзор рынка цифровых финансовых активов за 2024 год, Аналитический департамент Банка России.