Saudi Aramco

Saudi Aramco (официальное название — Saudi Arabian Oil Group, ранее Arabian American Oil Company) — крупнейшая в мире нефтяная компания по объёму добычи и доказанным запасам углеводородов, полностью принадлежащая государству Саудовская Аравия. Штаб-квартира расположена в Дахране (Восточная провинция). Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, транспортировкой и сбытом нефти и природного газа, а также производством нефтехимической продукции. Saudi Aramco является ключевым элементом экономики Саудовской Аравии и одним из наиболее влиятельных игроков на мировом энергетическом рынке.

История

Предыстория и создание (1933—1944)

В 1933 году правительство Саудовской Аравии предоставило концессию на разведку и добычу нефти на своей территории американской компании Standard Oil of California (Socal). Для реализации проекта была создана дочерняя структура — California Arabian Standard Oil Company (CASOC). В 1936 году к проекту присоединилась Texas Oil Company (Texaco). Первая промышленная нефть была обнаружена в 1938 году на месторождении Даммам № 7 (позже названном «Колодец процветания»). В 1944 году компания была переименована в Arabian American Oil Company (Aramco).

Период американского контроля (1945—1973)

После Второй мировой войны Aramco стала крупнейшим нефтяным проектом в мире. В 1948 году к консорциуму присоединились Standard Oil of New Jersey (Exxon) и Socony-Vacuum (Mobil). Компания активно наращивала добычу, открыв гигантские месторождения, включая Гавар (1948) — крупнейшее нефтяное месторождение мира. В 1950-х годах была построена Трансаравийская нефтепроводная система (Tapline) для экспорта нефти в Средиземноморье. До начала 1970-х годов Aramco полностью контролировалась четырьмя американскими компаниями (Exxon, Mobil, Chevron, Texaco).

Национализация (1973—1988)

В 1973 году правительство Саудовской Аравии выкупило 25 % акций Aramco, к 1974 году доля государства достигла 60 %, а к 1980 году — 100 %. Однако формально передача полного контроля завершилась лишь в 1988 году, когда королевским декретом была учреждена Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), заменившая прежнюю структуру. Американские компании продолжали получать доступ к саудовской нефти по долгосрочным контрактам до конца 1990-х годов.

Современный этап (1988 — настоящее время)

После национализации Saudi Aramco сосредоточилась на модернизации инфраструктуры и диверсификации деятельности. В 1990-е годы компания начала разработку газовых месторождений и создание нефтехимических производств. В 2019 году состоялось первичное публичное размещение (IPO) 1,5 % акций компании на саудовской бирже Tadawul, что стало крупнейшим IPO в истории (привлечено около 25,6 млрд долларов). В 2020 году Saudi Aramco завершила приобретение 70 % акций нефтехимической компании SABIC за 69,1 млрд долларов.

Деятельность

Разведка и добыча

Saudi Aramco владеет правами на разведку и добычу нефти и газа на территории Саудовской Аравии, которая обладает вторыми по величине доказанными запасами нефти в мире (около 267 млрд баррелей, по данным компании на 2023 год). Компания эксплуатирует более 100 нефтяных и газовых месторождений. Крупнейшие из них:

• Гавар — крупнейшее нефтяное месторождение мира (добыча около 3,8 млн баррелей в сутки).
• Сафания — крупнейшее морское нефтяное месторождение.
• Хурайс — одно из крупнейших месторождений на суше.
• Шайба — месторождение в пустыне Руб-эль-Хали.

Добыча нефти в 2023 году составила в среднем 10,7 млн баррелей в сутки. Компания также добывает природный газ (около 12 млрд кубических футов в сутки) и является одним из крупнейших производителей сжиженного природного газа (СПГ) в мире.

Переработка и нефтехимия

Saudi Aramco владеет крупнейшей в мире системой нефтепереработки, включающей как собственные НПЗ, так и совместные предприятия с международными партнёрами (в США, Китае, Южной Корее, Индии). Общая мощность переработки превышает 5 млн баррелей в сутки. Ключевые перерабатывающие комплексы: Рас-Танура, Янбу, Джубайль. В 2020 году компания объединила свои нефтехимические активы с SABIC, создав один из крупнейших в мире интегрированных нефтехимических концернов.

Транспортировка и сбыт

Компания управляет крупнейшей в мире сетью нефтепроводов (более 20 000 км), включая стратегический Восточно-Западный нефтепровод (Petroline) мощностью 5 млн баррелей в сутки. Экспорт нефти осуществляется через терминалы в портах Рас-Танура, Рас-эль-Джуайма и Янбу. Saudi Aramco владеет крупнейшим в мире танкерным флотом (дочерняя компания Vela International Marine). Основные рынки сбыта: Азиатско-Тихоокеанский регион (Китай, Япония, Южная Корея, Индия), Европа и Северная Америка.

Международные проекты

Saudi Aramco участвует в совместных предприятиях и инвестиционных проектах за рубежом:

• Motiva Enterprises (США) — крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Северной Америке (Порт-Артур, Техас).
• S-Oil (Южная Корея) — нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс.
• PetroRabigh (Саудовская Аравия) — совместное предприятие с Sumitomo Chemical.
• Yanbu Aramco Sinopec Refining (YASREF) — совместный проект с китайской Sinopec.

Структура и управление

Собственность

Saudi Aramco является государственной компанией. После IPO 2019 года 98,5 % акций принадлежит правительству Саудовской Аравии (через Министерство финансов и Суверенный фонд — Public Investment Fund). Оставшиеся 1,5 % акций торгуются на бирже Tadawul. Компания выплачивает дивиденды акционерам, при этом правительство получает основную часть доходов.

Руководство

Высшим органом управления является Совет директоров, назначаемый правительством. Председатель совета — Ясир аль-Румайян (с 2019 года). Президент и главный исполнительный директор (CEO) — Амин Нассер (с 2015 года). Компания имеет разветвлённую структуру подразделений, включая разведку и добычу, переработку и сбыт, нефтехимию, технологии и инновации.

Финансовые показатели

Saudi Aramco является одной из самых прибыльных компаний в мире. По итогам 2023 года:

• Чистая прибыль — 161,1 млрд долларов (второй результат в истории после 2022 года).
• Выручка — 494,9 млрд долларов.
• Капитальные затраты — 49,7 млрд долларов.
• Дивиденды — 97,8 млрд долларов (включая специальные дивиденды).

Компания имеет наивысшие кредитные рейтинги (AA+ от S&P, Aa3 от Moody’s, AA от Fitch) благодаря низкой долговой нагрузке и огромным резервам.

Значение для Саудовской Аравии и мировой экономики

Экономическая роль

Saudi Aramco является основным источником доходов бюджета Саудовской Аравии: на долю компании приходится около 70 % поступлений в казну и около 40 % ВВП страны. Компания финансирует масштабные социальные программы, инфраструктурные проекты и инициативы в рамках «Видения 2030» (программа диверсификации экономики королевства).

Влияние на мировой рынок нефти

Saudi Aramco играет ключевую роль в ОПЕК+ (организация стран-экспортёров нефти и её союзников). Компания обладает уникальной способностью быстро наращивать или сокращать добычу (свободные мощности составляют около 2-3 млн баррелей в сутки), что позволяет ей влиять на мировые цены на нефть. Saudi Aramco является единственным производителем, способным поддерживать добычу на уровне 12 млн баррелей в сутки.

Технологии и инновации

Компания активно инвестирует в технологии добычи, включая методы повышения нефтеотдачи пластов, цифровые решения (интернет вещей, искусственный интеллект) и снижение углеродного следа. Saudi Aramco разрабатывает проекты по улавливанию и хранению углерода (CCS), производству «голубого» водорода и возобновляемой энергии.

Критика и вызовы

Экологические аспекты

Деятельность Saudi Aramco подвергается критике со стороны экологических организаций из-за высокого уровня выбросов парниковых газов. Компания является одним из крупнейших в мире эмитентов CO₂ (около 500 млн тонн в год, включая сжигание попутного газа). В ответ Saudi Aramco объявила о планах достичь углеродной нейтральности к 2050 году и сократить выбросы метана на 30 % к 2030 году.

Вопросы прозрачности

До IPO 2019 года Saudi Aramco не раскрывала финансовую отчётность. Даже после размещения уровень раскрытия информации остаётся ниже, чем у публичных западных нефтяных компаний. Критики отмечают недостаточную независимость совета директоров и отсутствие внешнего аудита запасов.

Зависимость от нефти

Экономика Саудовской Аравии остаётся крайне зависимой от доходов Saudi Aramco, что создаёт риски в условиях глобального энергетического перехода и волатильности цен на нефть. Компания вынуждена диверсифицировать деятельность, инвестируя в нефтехимию, водород и возобновляемую энергетику.

Интересные факты

• Месторождение Гавар, разрабатываемое Saudi Aramco, содержит около 60 % всей добытой нефти Саудовской Аравии за всю историю.
• Компания имеет собственный флот танкеров (более 50 судов) и является одним из крупнейших перевозчиков сырой нефти.
• Saudi Aramco владеет крупнейшей в мире системой морского бункеровки (заправка судов топливом) в порту Рас-Танура.
• В 2019 году Saudi Aramco стала первой компанией в истории, чья рыночная капитализация превысила 2 триллиона долларов в день IPO.

Источники

1. Saudi Aramco. Annual Report 2023.
2. Saudi Aramco. History of the Company (официальный сайт).
3. OPEC Annual Statistical Bulletin 2024.
4. BP Statistical Review of World Energy 2023.
5. Международное энергетическое агентство (IEA). World Energy Outlook 2023.
6. Financial Times. Saudi Aramco IPO: The Inside Story (2019).
7. Reuters. Saudi Aramco completes $69.1 bln SABIC stake purchase (2020).