Банк-депозитарий

Банк-депозитарий — это кредитная организация, имеющая лицензию Банка России на осуществление депозитарной деятельности, то есть на оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учёту и переходу прав на ценные бумаги. В отличие от обычных коммерческих банков, основная функция банка-депозитария заключается не в кредитовании или расчётно-кассовом обслуживании, а в обеспечении фиксации прав собственности на ценные бумаги и их оборота. Банки-депозитарии являются ключевыми участниками инфраструктуры фондового рынка, обеспечивая надёжность и прозрачность сделок с ценными бумагами.

История возникновения и развития

Депозитарная деятельность как отдельный вид банковских операций возникла в середине XX века в связи с бурным ростом фондовых рынков и увеличением объёмов торговли ценными бумагами. До этого права собственности на акции и облигации фиксировались исключительно в бумажной форме — на сертификатах, что создавало значительные риски утраты, подделки и ошибок при передаче.

В России первые банки-депозитарии появились в начале 1990-х годов в ходе приватизации и создания системы учёта прав на акции приватизированных предприятий. В 1996 году был принят Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», который закрепил правовой статус депозитариев и установил требования к их деятельности. В 2012 году в России была создана централизованная система учёта прав на ценные бумаги — Центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий», НРД), который выполняет функции расчётного депозитария для биржевых торгов.

Правовой статус и регулирование

В Российской Федерации деятельность банков-депозитариев регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (№ 39-ФЗ от 22.04.1996), нормативными актами Банка России, а также Гражданским кодексом РФ. Для осуществления депозитарной деятельности кредитная организация должна получить лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, которую выдаёт Банк России.

Основные требования к банку-депозитарию:

Наличие собственных средств (капитала) в размере не менее установленного норматива (на 2024 год — не менее 300 млн рублей для депозитариев, не совмещающих деятельность с брокерской и дилерской).
Наличие специального программно-технического комплекса для учёта ценных бумаг.
Соблюдение правил внутреннего учёта и отчётности.
Страхование профессиональной ответственности.
Отсутствие конфликта интересов: депозитарий не может одновременно быть эмитентом ценных бумаг, которые он учитывает, за исключением случаев, установленных законом.

Функции банка-депозитария

Основные функции банка-депозитария включают:

Учёт и хранение ценных бумаг. Депозитарий открывает и ведёт счета депо (счета учёта прав на ценные бумаги) для своих клиентов — депонентов. На этих счетах фиксируется количество, вид, номинал и иные характеристики ценных бумаг, а также обременения (залог, арест).

Учёт перехода прав на ценные бумаги. При совершении сделок купли-продажи, дарения, наследования или иных операций депозитарий фиксирует изменение владельца ценных бумаг на основании поручений депонента.

Хранение сертификатов ценных бумаг. Если ценные бумаги выпущены в документарной форме (в виде бумажных сертификатов), депозитарий обеспечивает их физическое хранение в специальных хранилищах (депозитарных ячейках), защищённых от хищения и повреждения.

Осуществление корпоративных действий. Депозитарий участвует в реализации прав владельцев ценных бумаг: выплата дивидендов, купонных доходов, погашение облигаций, участие в собраниях акционеров (через передачу информации и голосов).

Предоставление отчётности. Депозитарий выдаёт депонентам выписки по счетам депо, подтверждающие права на ценные бумаги, а также отчёты о совершённых операциях.

Взаимодействие с регистраторами и другими депозитариями. Для учёта ценных бумаг, эмитированных в бездокументарной форме, депозитарий может открывать счета номинального держания в реестре акционеров (у регистратора) или в других депозитариях (в том числе в Центральном депозитарии).

Виды депозитарных услуг

Банки-депозитарии могут предоставлять как базовые, так и дополнительные услуги:

Базовые услуги

Открытие и ведение счета депо.
Приём и зачисление ценных бумаг.
Списание ценных бумаг (при продаже или передаче).
Блокировка/разблокировка ценных бумаг (например, при залоге).
Выдача выписок и справок.

Дополнительные услуги

Кастодиальные услуги — комплексное обслуживание крупных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных фондов), включающее не только учёт, но и налоговое сопровождение, валютный контроль, управление корпоративными событиями.
Депозитарное обслуживание эмитентов — помощь в размещении ценных бумаг, ведение реестра владельцев (если депозитарий имеет лицензию на ведение реестра).
Услуги по голосованию — передача бюллетеней для голосования на собраниях акционеров.
Информационные услуги — предоставление данных о корпоративных событиях, дивидендах, купонных выплатах.

Классификация банков-депозитариев

По характеру деятельности и обслуживаемой клиентуре выделяют несколько типов банков-депозитариев:

Расчётные депозитарии — обслуживают биржевые торги, осуществляют клиринг и расчёты по сделкам с ценными бумагами. В России эту функцию выполняет НРД.

Кастодиальные депозитарии — обслуживают крупных институциональных инвесторов, предоставляя полный спектр услуг по хранению и учёту ценных бумаг, включая налоговое и юридическое сопровождение.

Специализированные депозитарии — обслуживают паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и страховые компании. В России такие депозитарии обязаны иметь лицензию на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

Универсальные депозитарии — предоставляют все виды депозитарных услуг, включая обслуживание как физических, так и юридических лиц.

Взаимодействие с другими участниками рынка

Банк-депозитарий является связующим звеном между эмитентами ценных бумаг, инвесторами, брокерами, регистраторами и биржами. Схема взаимодействия выглядит следующим образом:

Эмитент выпускает ценные бумаги и передаёт их на учёт в депозитарий (или регистратору).
Инвестор (депонент) открывает счёт депо в банке-депозитарии и приобретает ценные бумаги.
Брокер (посредник) совершает сделки от имени инвестора, а депозитарий фиксирует переход прав.
Регистратор (держатель реестра) ведёт учёт прав на ценные бумаги в целом по эмитенту, а депозитарий выступает номинальным держателем.
Биржа получает от депозитария информацию о наличии ценных бумаг для обеспечения расчётов по сделкам.

Преимущества и риски

Преимущества использования банка-депозитария:

Надёжность — хранение ценных бумаг в специализированном хранилище, защита от подделки и утраты.
Прозрачность — фиксация всех операций, возможность получения выписок.
Удобство — возможность совершения операций с ценными бумагами без физического перемещения сертификатов.
Защита прав — депозитарий обязан исполнять поручения депонента в строгом соответствии с законом.

Риски:

Операционные риски — ошибки в учёте, сбои в программном обеспечении.
Риски банкротства — в случае банкротства банка-депозитария ценные бумаги депонентов не входят в конкурсную массу и подлежат возврату владельцам, однако процесс может быть длительным.
Регуляторные риски — изменение законодательства может повлиять на условия деятельности.

Примеры банков-депозитариев в России

Крупнейшими банками-депозитариями в Российской Федерации являются:

Сбербанк (ПАО Сбербанк) — имеет крупнейшую депозитарную сеть, обслуживает как физических, так и юридических лиц.
ВТБ (Банк ВТБ, ПАО) — один из лидеров по объёму учитываемых ценных бумаг.
Газпромбанк (АО «Газпромбанк») — активно работает с корпоративными клиентами и эмитентами.
Альфа-Банк (АО «Альфа-Банк») — предоставляет депозитарные услуги для частных и институциональных инвесторов.
Россельхозбанк (АО «Россельхозбанк») — обслуживает аграрный сектор и региональные предприятия.

Международная практика

В мировой практике банки-депозитарии (custodian banks) выполняют аналогичные функции. Крупнейшими международными банками-депозитариями являются:

The Bank of New York Mellon (BNY Mellon) — крупнейший в мире кастодиальный банк.
JPMorgan Chase — предоставляет депозитарные услуги по всему миру.
State Street Corporation — специализируется на обслуживании институциональных инвесторов.
Citigroup — имеет глобальную депозитарную сеть.

В международной практике также существует понятие центрального депозитария ценных бумаг (Central Securities Depository, CSD), который выполняет функции расчётного депозитария для национального фондового рынка. В России эту роль выполняет НРД, в США — Depository Trust Company (DTC), в Великобритании — Euroclear UK & Ireland.

Интересные факты

Первый в мире центральный депозитарий был создан в 1968 году в США — Depository Trust Company (DTC), которая первоначально занималась хранением бумажных сертификатов акций.
В России объём ценных бумаг, учитываемых на счетах депо в банках-депозитариях, превышает 100 триллионов рублей (по данным на 2024 год).
Банки-депозитарии обязаны хранить информацию о всех операциях с ценными бумагами не менее 5 лет.
В случае ликвидации банка-депозитария его клиенты имеют преимущественное право на получение своих ценных бумаг перед другими кредиторами.

Источники

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.
Положение Банка России «О депозитарной деятельности» (утв. 16.02.2015 № 460-П).
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, глава 7 «Ценные бумаги»).
Официальный сайт Банка России (cbr.ru) — раздел «Депозитарная деятельность».
Официальный сайт Небанковской кредитной организации акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий» (nrd.ru).
Учебное пособие «Рынок ценных бумаг» под ред. В.А. Галановой, 2020.
Материалы Международной ассоциации депозитариев (International Securities Services Association, ISSA).

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →