Большая четвёрка банков США¶

Большая четвёрка банков США — это неофициальное обозначение четырёх крупнейших по объёму активов и рыночной капитализации коммерческих банковских холдингов Соединённых Штатов Америки: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. Эти финансовые институты доминируют в банковской системе США, контролируя значительную долю депозитов, кредитования, инвестиционно-банковских услуг и расчётных операций. Термин закрепился в деловой лексике и экономической аналитике с конца XX века, отражая высокую степень концентрации банковского сектора страны.

¶История формирования

¶Предпосылки и эпоха слияний (1980–2000-е годы)

Современная «Большая четвёрка» сложилась в результате волны консолидации, прокатившейся по американской банковской системе после отмены в 1994 году Закона Ригла — Нила (Riegle-Neal Act), который снял ограничения на межштатную банковскую экспансию. Ранее банки могли открывать отделения только в пределах одного штата, что дробило рынок на множество локальных игроков. Дерегулирование позволило крупным банкам поглощать региональные и специализированные финансовые компании.

Ключевым этапом стала отмена в 1999 году Закона Гласса — Стиголла (Glass-Steagall Act) — Закона о финансовой модернизации (Gramm-Leach-Bliley Act). Это разрешило коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью, страхованием и другими операциями, ранее запрещёнными. В результате начался процесс слияний коммерческих и инвестиционных банков, что привело к появлению гигантских универсальных финансовых конгломератов.

¶Формирование современной четвёрки

Каждый из четырёх банков возник в результате серии слияний и поглощений:

• JPMorgan Chase — образован в 2000 году путём слияния Chase Manhattan Corporation и J.P. Morgan & Co. Позднее, в 2004 году, к нему присоединился Bank One Corporation, а в 2008 году — поглощённый во время финансового кризиса инвестиционный банк Bear Stearns и сберегательный банк Washington Mutual.
• Bank of America — сформировался в 1998 году после слияния NationsBank и BankAmerica. В 2004 году поглотил FleetBoston Financial, а в 2008 году — крупнейший ипотечный банк Countrywide Financial и инвестиционный банк Merrill Lynch.
• Citigroup — создан в 1998 году в результате слияния банковского холдинга Citicorp и страховой компании Travelers Group. Это слияние стало одним из крупнейших в истории и фактически предвосхитило отмену Закона Гласса — Стиголла.
• Wells Fargo — сформировался в 1998 году после слияния Norwest Corporation и Wells Fargo & Company. В 2008 году поглотил Wachovia Corporation, что значительно усилило его присутствие на восточном побережье США.

¶Состав и основные характеристики

¶JPMorgan Chase & Co.

Крупнейший банк США по объёму активов (около 3,9 трлн долларов на 2024 год). Штаб-квартира находится в Нью-Йорке. Банк занимает лидирующие позиции в инвестиционно-банковском бизнесе, управлении активами, обслуживании крупных корпораций и частных состояний. Его розничное подразделение Chase является одним из крупнейших эмитентов кредитных карт в стране.

¶Bank of America

Второй по величине активов банк США (около 3,1 трлн долларов). Штаб-квартира расположена в Шарлотте, Северная Каролина. Bank of America традиционно силён в розничном банковском обслуживании, ипотечном кредитовании и управлении состоянием (через подразделение Merrill Lynch). Банк обслуживает около 67 миллионов потребителей и малых предприятий.

¶Citigroup

Третий по величине активов (около 2,4 трлн долларов). Штаб-квартира в Нью-Йорке. Citigroup отличается наибольшей среди «Большой четвёрки» степенью глобализации: его операции охватывают более 160 стран. Основные направления — корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, торговое финансирование, обслуживание транснациональных корпораций и состоятельных клиентов. Розничный бизнес в США сосредоточен в крупных городах.

¶Wells Fargo & Company

Четвёртый по величине активов банк (около 1,9 трлн долларов). Штаб-квартира в Сан-Франциско, Калифорния. Wells Fargo исторически является крупнейшим ипотечным кредитором в США и одним из лидеров в обслуживании малого и среднего бизнеса. Банк обладает обширной сетью отделений (более 4000), что делает его одним из самых «розничных» среди «Большой четвёрки».

¶Классификация и регулирование

¶Системно значимые финансовые институты

Все четыре банка официально признаны Советом по надзору за финансовой стабильностью (Financial Stability Oversight Council, FSOC) США системно значимыми финансовыми институтами (Systemically Important Financial Institutions, SIFI). Это означает, что их банкротство способно вызвать цепную реакцию и привести к кризису всей финансовой системы. В связи с этим они подлежат более строгому регулированию со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) и Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), включая обязательное прохождение ежегодных стресс-тестов (Comprehensive Capital Analysis and Review, CCAR) и поддержание повышенных нормативов достаточности капитала.

¶Регуляторы

Основными регуляторами для банков «Большой четвёрки» являются:

• Федеральная резервная система (ФРС) — осуществляет общий надзор за банковскими холдингами.
• Управление контролёра денежного обращения (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) — регулирует национальные банки.
• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) — страхует депозиты и может выступать в роли ликвидатора в случае банкротства.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — регулирует их инвестиционно-банковскую деятельность.

¶Роль в экономике США и мире

¶Финансовое посредничество

Банки «Большой четвёрки» играют центральную роль в финансовой системе США. Они аккумулируют депозиты населения и компаний, предоставляют кредиты (потребительские, ипотечные, корпоративные), обслуживают платёжные системы (включая обработку кредитных и дебетовых карт), а также управляют крупнейшими инвестиционными портфелями. По оценкам, на долю «Большой четвёрки» приходится около 40–45% всех банковских депозитов в США.

¶Глобальное влияние

JPMorgan Chase, Citigroup и Bank of America входят в число крупнейших инвестиционных банков мира, участвуя в сделках по слиянию и поглощению, размещению акций и облигаций, торговле валютой и деривативами. Их операции оказывают существенное влияние на глобальные финансовые рынки, процентные ставки и курсы валют. Wells Fargo, хотя и менее активен на международной арене, является одним из крупнейших в мире ипотечных кредиторов.

¶Критика и проблемы

¶Концентрация риска

Критики «Большой четвёрки» указывают на чрезмерную концентрацию финансового капитала в руках нескольких институтов. Это создаёт системный риск: проблемы одного из банков могут мгновенно распространиться на всю экономику. Финансовый кризис 2007–2008 годов, в ходе которого банки, такие как Citigroup и Bank of America, оказались на грани краха и были спасены за счёт государственных средств (bailout), подтвердил эти опасения.

¶Скандалы и штрафы

Банки «Большой четвёрки» неоднократно становились фигурантами крупных скандалов и выплачивали многомиллиардные штрафы. Наиболее известные случаи:

• Wells Fargo (2016) — массовое открытие фальшивых счетов без ведома клиентов для выполнения планов продаж. Банк выплатил более 3 млрд долларов штрафов.
• Citigroup (2020) — ошибочный перевод 900 млн долларов кредиторам косметической компании Revlon из-за сбоя в системе управления рисками.
• JPMorgan Chase (2020) — штраф в 920 млн долларов за манипуляции с рынками драгоценных металлов и казначейских облигаций.
• Bank of America (2014) — рекордный штраф в 16,65 млрд долларов за введение в заблуждение инвесторов относительно качества ипотечных ценных бумаг в преддверие кризиса 2008 года.

¶Влияние на неравенство

Существует мнение, что деятельность «Большой четвёрки» способствует росту экономического неравенства. Критики утверждают, что банки отдают предпочтение обслуживанию крупных корпораций и состоятельных клиентов, в то время как малый бизнес и население с низкими доходами сталкиваются с более высокими комиссиями и ограниченным доступом к кредитам.

¶Интересные факты

• Термин «Большая четвёрка» впервые появился в 1990-х годах, когда после серии слияний на рынке осталось четыре доминирующих игрока. До этого в 1980-х годах использовалось понятие «Большая тройка» (Citicorp, BankAmerica, Chase Manhattan).
• Совокупная рыночная капитализация «Большой четвёрки» на начало 2024 года превышала 1,5 трлн долларов, что сопоставимо с ВВП таких стран, как Австралия или Испания.
• Во время финансового кризиса 2008 года все четыре банка получили государственную помощь в рамках Программы выкупа проблемных активов (Troubled Asset Relief Program, TARP) на сумму около 125 млрд долларов. Впоследствии все средства были возвращены государству с процентами.
• JPMorgan Chase является крупнейшим в мире банком по рыночной капитализации, а его генеральный директор Джеймс Даймон (Jamie Dimon) — самым долго работающим руководителем среди «Большой четвёрки» (с 2005 года).

¶Источники

• Федеральная резервная система США (Federal Reserve System). «Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR)».
• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). «Quarterly Banking Profile».
• Финансовая стабильность (Financial Stability). «Systemically Important Financial Institutions (SIFIs)».
• Отчёты о прибылях и убытках JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo за 2023–2024 годы.
• Книга: «The Bankers’ New Clothes: What’s Wrong with Banking and What to Do about It» (Anat Admati, Martin Hellwig).
• Статья: «The Big Four Banks: A History of Consolidation and Crisis» (The Wall Street Journal, 2018).