Continental Illinois National Bank

Continental Illinois National Bank and Trust Company — крупный американский банк, существовавший с 1910 по 1994 год, один из крупнейших банков США в 1970-х — начале 1980-х годов. Штаб-квартира располагалась в Чикаго, штат Иллинойс. Банк известен своим крахом в 1984 году, который на тот момент стал крупнейшим банкротством в истории США и потребовал рекордной государственной помощи.

История

Основание и рост

Банк был основан в 1910 году в Чикаго как Illinois Trust and Savings Bank. В 1929 году он объединился с Continental National Bank and Trust Company, образовав Continental Illinois National Bank and Trust Company. В период после Второй мировой войны банк активно рос, став одним из ведущих кредиторов крупных американских корпораций.

К 1970-м годам Continental Illinois занимал седьмое место по величине активов среди всех банков США. Его стратегия основывалась на активном кредитовании крупного бизнеса, включая нефтегазовую отрасль, а также на операциях с ценными бумагами.

Кризис 1982–1984 годов

В начале 1980-х годов банк столкнулся с серьёзными проблемами. Основной причиной стали масштабные кредитные потери, связанные с крахом нефтяного рынка в 1982 году. Continental Illinois активно кредитовал нефтяные компании, которые обанкротились после падения цен на нефть. Кроме того, банк приобрёл проблемные кредиты у обанкротившегося Penn Square Bank в Оклахоме.

К 1984 году объём безнадёжных долгов Continental Illinois оценивался в миллиарды долларов. В мае 1984 года началась паника среди вкладчиков и кредиторов, приведшая к массовому изъятию депозитов.

Спасение правительством

В июле 1984 года Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Федеральная резервная система (ФРС) провели крупнейшую на тот момент операцию по спасению банка. FDIC предоставила 4,5 миллиарда долларов на выкуп проблемных активов и гарантировала все депозиты, включая незастрахованные. ФРС предоставила экстренные кредиты. Фактически банк был национализирован: FDIC стала владельцем 80% его акций.

Этот случай стал прецедентом политики «слишком большой, чтобы обанкротиться» (too big to fail), когда государство спасает крупный банк, чтобы предотвратить системный кризис.

Последующее существование и поглощение

После спасения банк продолжил работу, но его масштабы значительно сократились. В 1991 году Continental Illinois был продан Bank of America. В 1994 году бренд Continental Illinois был окончательно упразднён, а операции интегрированы в структуру Bank of America.

Причины краха

Концентрация кредитного риска

Банк чрезмерно полагался на кредитование одной отрасли — нефтяной. Когда цены на нефть упали, заёмщики массово обанкротились.

Приобретение проблемных активов

Покупка кредитов у Penn Square Bank, который сам обанкротился в 1982 году, привела к масштабным убыткам. Аналитики отмечали, что руководство Continental Illinois не провело должной проверки качества этих активов.

Зависимость от краткосрочного финансирования

В отличие от многих банков, Continental Illinois имел мало розничных депозитов. Большая часть пассивов состояла из краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов институциональных инвесторов. Когда возникли слухи о проблемах, эти средства были быстро изъяты, что спровоцировало кризис ликвидности.

Ошибки менеджмента

Руководство банка, по мнению экспертов, недооценило риски и не создало адекватных резервов на возможные потери. Система управления рисками была неэффективной.

Государственная реакция и политика «too big to fail»

Спасение Continental Illinois стало поворотным моментом в американском банковском регулировании. FDIC и ФРС впервые публично заявили, что некоторые банки настолько велики и взаимосвязаны, что их банкротство может вызвать цепную реакцию и обрушить всю финансовую систему. Это привело к тому, что государство гарантировало все обязательства банка, включая незастрахованные депозиты.

Критики этой политики утверждали, что она создаёт моральный риск: банки знают, что государство их спасёт, поэтому принимают чрезмерные риски. Сторонники же указывали на то, что в случае с Continental Illinois альтернативой было бы полное обрушение доверия к банковской системе США.

Влияние на банковское регулирование

Крах Continental Illinois привёл к ужесточению банковского надзора. В частности:

• Усиление требований к капиталу. Регуляторы стали требовать от крупных банков большего объёма собственного капитала для покрытия возможных убытков.
• Совершенствование управления рисками. Банки обязали внедрять более сложные системы оценки кредитных и рыночных рисков.
• Развитие системы раннего предупреждения. Регуляторы стали активнее мониторить концентрацию кредитных портфелей и зависимость банков от краткосрочного финансирования.

Опыт Continental Illinois был учтён при разработке законодательства о спасении банков во время финансового кризиса 2008 года.

Интересные факты

• На момент краха активы Continental Illinois составляли около 40 миллиардов долларов, что было крупнейшим банкротством банка в истории США до краха Lehman Brothers в 2008 году.
• Операция по спасению банка обошлась FDIC примерно в 1,1 миллиарда долларов чистых потерь (после продажи активов).
• Банк получил прозвище «Continental Illinois — банк, который слишком велик, чтобы обанкротиться» (the bank that was too big to fail).

Критика

Действия государства по спасению Continental Illinois подвергались критике с разных сторон. Консервативные экономисты утверждали, что государство не должно вмешиваться в рыночные процессы, и банк должен был обанкротиться. Либеральные критики, напротив, указывали, что спасение было проведено недостаточно жёстко, и акционеры и менеджмент должны были понести более серьёзные потери.

Кроме того, политика «too big to fail» создала прецедент, который, по мнению многих экспертов, способствовал чрезмерному риску в финансовой системе в последующие десятилетия и в конечном итоге привёл к кризису 2008 года.

Источники

• Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC). «История банкротства Continental Illinois National Bank and Trust Company».
• Федеральная резервная система США. «Отчёты о банковском надзоре за 1984 год».
• Аналитические отчёты Moody’s и Standard & Poor’s по банковскому сектору США за 1982–1985 годы.
• Книга «The Continental Illinois Crisis: A Case Study in Banking Regulation» (автор — Джон У. Хейнс, 1986).