Федеральный закон о цифровых финансовых активах¶

Федеральный закон о цифровых финансовых активах (ФЗ № 259-ФЗ) — это нормативный правовой акт Российской Федерации, регулирующий отношения, возникающие при выпуске, учёте и обращении цифровых финансовых активов (ЦФА), а также при обороте цифровых валют. Закон был принят Государственной Думой 22 июля 2020 года, одобрен Советом Федерации 24 июля 2020 года и подписан Президентом Российской Федерации 31 июля 2020 года. Вступил в силу с 1 января 2021 года, за исключением отдельных положений, для которых установлены иные сроки.

¶История принятия

Разработка закона началась в 2017 году на фоне активного развития рынка криптовалют и блокчейн-технологий. Первоначально законопроект предполагал комплексное регулирование всех видов цифровых активов, включая криптовалюты, токены и смарт-контракты. Однако в процессе обсуждения в Государственной Думе и профильных комитетах подход был пересмотрен. Ключевой проблемой стало определение правового статуса криптовалют: Министерство финансов и Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) придерживались разных позиций. Минфин выступал за легализацию и налогообложение, ЦБ РФ — за жёсткие ограничения из-за рисков для финансовой стабильности и борьбы с отмыванием денег.

В итоге закон был принят в компромиссной редакции, разделившей понятия «цифровые финансовые активы» (ЦФА) и «цифровая валюта». ЦФА были признаны имуществом и получили легальный статус, а цифровая валюта (включая криптовалюты) была запрещена к использованию в качестве средства платежа на территории РФ, но разрешена для владения и совершения сделок при определённых условиях.

¶Основные положения закона

¶Определения и классификация

Закон вводит следующие ключевые понятия:

• Цифровой финансовый актив (ЦФА) — цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, а также право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. ЦФА выпускаются в виде записей в информационной системе на основе распределённого реестра (блокчейн) или иной технологической платформы, включённой в реестр операторов информационных систем.
• Цифровая валюта — совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), создаваемых в информационной системе, которые предлагаются в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей РФ, иностранного государства или международной денежной единицей. Закон прямо запрещает приём цифровой валюты в качестве оплаты товаров, работ, услуг на территории РФ.
• Оператор информационной системы — юридическое лицо, зарегистрированное в РФ, которое обеспечивает выпуск, учёт и обращение ЦФА. Оператор обязан быть включён в реестр, который ведёт Банк России.
• Оператор обмена ЦФА — юридическое лицо, оказывающее услуги по совершению сделок с ЦФА между их владельцами. Также подлежит регистрации в ЦБ РФ.

¶Выпуск и обращение ЦФА

Выпуск ЦФА возможен только в информационной системе, оператор которой включён в реестр Банка России. Решение о выпуске должно содержать:

• Условия выпуска (объём, номинал, сроки).
• Сведения о лице, выпускающем ЦФА (эмитенте).
• Права, удостоверяемые ЦФА.
• Порядок идентификации владельцев.
• Информацию о порядке выплаты дохода (если предусмотрен).

Обращение ЦФА осуществляется через операторов обмена, которые обязаны проводить идентификацию клиентов в соответствии с Федеральным законом № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма».

¶Ограничения и запреты

Закон устанавливает ряд ограничений:

• Запрещён выпуск ЦФА, удостоверяющих права на цифровые валюты.
• Цифровая валюта не может быть использована для оплаты товаров, работ, услуг. За нарушение этого запрета предусмотрена административная и уголовная ответственность.
• Операторы информационных систем и обмена обязаны отказывать в совершении операций, если они противоречат законодательству РФ.
• Не допускается анонимное владение ЦФА — все владельцы должны быть идентифицированы.

¶Регулирование и надзор

Основным регулятором в сфере ЦФА является Банк России. Он ведёт реестры операторов информационных систем и операторов обмена, устанавливает требования к их деятельности, а также контролирует соблюдение законодательства. ЦБ РФ вправе:

• Проводить проверки операторов.
• Приостанавливать или аннулировать регистрацию операторов.
• Требовать предоставления информации о выпусках и сделках с ЦФА.
• Обращаться в суд с исками о признании выпуска ЦФА недействительным.

¶Применение и практика

С момента вступления закона в силу на российском рынке появились первые выпуски ЦФА. Крупнейшие эмитенты — компании «Сбербанк», «Альфа-Банк», «Норникель», «Росбанк», «Т-Банк» (ранее «Тинькофф Банк»). ЦФА используются для:

• Привлечения финансирования — выпуск ЦФА, удостоверяющих денежные требования, позволяет компаниям получать займы от инвесторов.
• Токенизации активов — например, выпуск ЦФА на золото или недвижимость.
• Управления правами — ЦФА могут удостоверять права на получение дивидендов или участие в капитале.

По состоянию на 2024 год объём рынка ЦФА в России оценивался в несколько десятков миллиардов рублей. Однако массовое распространение сдерживается сложностью процедур, высокими требованиями к операторам и неопределённостью налогового регулирования.

¶Критика и недостатки

Закон подвергается критике со стороны участников рынка и экспертов по нескольким причинам:

• Чрезмерная жёсткость — запрет на использование криптовалют в платежах фактически вытесняет их в теневой сектор.
• Сложность регистрации — требования к операторам информационных систем и обмена являются высокими, что создаёт барьеры для входа на рынок.
• Неполнота регулирования — закон не охватывает такие явления, как децентрализованные финансы (DeFi), невзаимозаменяемые токены (NFT) и стейблкоины.
• Налоговая неопределённость — порядок налогообложения операций с ЦФА долгое время оставался неясным; лишь в 2022 году были внесены поправки в Налоговый кодекс, установившие ставки НДФЛ и налога на прибыль для таких операций.

¶Связанные нормативные акты

Закон о цифровых финансовых активах тесно связан с другими нормативными актами:

• Федеральный закон № 115-ФЗ «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма» — применяется к идентификации владельцев ЦФА.
• Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» — регулирует выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг, которые могут быть удостоверены ЦФА.
• Налоговый кодекс РФ — определяет порядок налогообложения доходов от операций с ЦФА.
• Указания Банка России — детализируют требования к операторам информационных систем и обмена.

¶Источники

• Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
• Официальный сайт Банка России — раздел «Цифровые финансовые активы».
• Комментарии к Федеральному закону № 259-ФЗ (под ред. А.В. Габова, 2021).
• Материалы конференций и семинаров Ассоциации банков России (АБР) по вопросам цифровых активов.