FOBAPROA

FOBAPROA (исп. Fondo Bancario de Protección al Ahorro, Банковский фонд защиты сбережений) — мексиканский государственный фонд, созданный в 1990 году для гарантирования банковских вкладов и спасения банковской системы страны в условиях финансового кризиса. В 1999 году фонд был преобразован в Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB, Институт защиты банковских сбережений). Деятельность FOBAPROA сопровождалась масштабными коррупционными скандалами и стала одной из самых острых политических и экономических проблем Мексики в конце 1990-х — начале 2000-х годов.

История

Создание и предпосылки

В конце 1980-х — начале 1990-х годов мексиканская экономика переживала период либерализации и приватизации, включая банковский сектор, который был национализирован в 1982 году. В 1990—1992 годах правительство президента Карлоса Салинаса провело приватизацию 18 крупнейших банков, продав их частным инвесторам за сумму около 12 миллиардов долларов США. Однако в 1994 году, после девальвации песо и начала так называемого «текилового кризиса», банковская система оказалась на грани коллапса: резко выросли просроченные кредиты, а многие банки столкнулись с дефицитом ликвидности.

Для предотвращения системного кризиса и защиты вкладчиков в 1990 году был создан FOBAPROA — фонд, управляемый Центральным банком Мексики (Banco de México). Первоначально фонд выполнял функции страхования вкладов, но в условиях кризиса 1994—1995 годов его роль была расширена.

Кризис 1994–1995 годов и расширение полномочий

После «текилового кризиса» правительство Мексики, при поддержке США и Международного валютного фонда, приняло программу спасения банковской системы. FOBAPROA начал выкупать проблемные кредиты у банков, фактически принимая на себя их убытки. Банки передавали фонду безнадёжные долги, а взамен получали ликвидность. За 1995—1998 годы FOBAPROA выкупил проблемных активов на сумму, эквивалентную, по разным оценкам, от 15 до 20 % ВВП Мексики (около 60–80 миллиардов долларов США в ценах того времени).

Скандал и преобразование в IPAB

К концу 1990-х годов стало очевидно, что средства FOBAPROA расходовались непрозрачно и во многих случаях — с грубыми нарушениями. Выяснилось, что многие кредиты, выкупленные фондом, были выданы аффилированным с банками структурам, а также что часть средств была использована для финансирования избирательных кампаний. В 1998 году оппозиционная Партия национального действия (PAN) инициировала парламентское расследование, которое выявило, что общая сумма задолженности, переданной FOBAPROA, составила около 552 миллиардов мексиканских песо (примерно 60 миллиардов долларов), причём значительная часть этих долгов была признана невозвратной.

В 1999 году, под давлением общественности и оппозиции, правительство президента Эрнесто Седильо приняло решение о реорганизации системы. FOBAPROA был ликвидирован, а его функции переданы новому институту — IPAB (Instituto para la Protección al Ahorro Bancario). IPAB получил полномочия по управлению оставшимися активами, взысканию долгов и выплате гарантированных вкладов. Однако сам процесс преобразования сопровождался политическим кризисом: оппозиция обвиняла правительство в попытке «национализировать» частные долги за счёт бюджета.

Механизм работы

Функции FOBAPROA

Основные функции фонда включали:

• Страхование банковских вкладов физических и юридических лиц (до определённого лимита).
• Выкуп проблемных кредитов у банков в обмен на облигации, обеспеченные государством.
• Рекапитализация банков через предоставление кредитов и гарантий.
• Управление активами, переданными в счёт погашения долгов.

Процедура выкупа кредитов

Банк, столкнувшийся с ростом просрочки, мог обратиться в FOBAPROA с заявкой на выкуп определённого пула кредитов. Фонд оценивал активы и, как правило, выкупал их по номинальной стоимости, реже — с дисконтом. После выкупа банк получал ликвидность, а фонд становился владельцем долговых обязательств. Впоследствии FOBAPROA (а затем IPAB) пытался взыскать эти долги с заёмщиков, но, по данным расследований, эффективность взыскания была крайне низкой.

Критика и последствия

Коррупционные схемы

Наиболее серьёзные обвинения в адрес FOBAPROA касались того, что фонд выкупал кредиты, выданные банками своим собственным акционерам, директорам и аффилированным компаниям. Такие кредиты заведомо не могли быть возвращены, а их выкуп фактически означал субсидирование владельцев банков за счёт налогоплательщиков. По данным парламентской комиссии, около 40 % выкупленных кредитов были связаны с инсайдерскими сделками.

Политический резонанс

Скандал вокруг FOBAPROA стал одним из ключевых факторов, приведших к поражению Институционно-революционной партии (PRI) на президентских выборах 2000 года. Винсенте Фокс, кандидат от PAN, активно использовал тему коррупции в банковской системе в своей предвыборной кампании. После прихода к власти правительство Фокса провело дополнительное расследование, но привлечь к ответственности основных фигурантов не удалось из-за истечения сроков давности и несовершенства законодательства.

Экономические последствия

Общие затраты государства на спасение банковской системы через FOBAPROA и IPAB оцениваются в сумму от 15 до 20 % ВВП Мексики. Эти средства были направлены на покрытие убытков частных банков, что привело к росту государственного долга и сокращению бюджетных расходов на социальные программы. В то же время, по мнению ряда экономистов, действия FOBAPROA позволили предотвратить полный коллапс банковской системы и сохранить доверие вкладчиков.

Сравнение с аналогичными механизмами

FOBAPROA часто сравнивают с американской Resolution Trust Corporation (RTC), созданной в 1989 году для ликвидации последствий сберегательного кризиса в США. Однако, в отличие от RTC, которая занималась ликвидацией обанкротившихся сберегательных учреждений, FOBAPROA в основном выкупал проблемные активы, не реструктурируя сами банки. Кроме того, в США процесс сопровождался уголовным преследованием виновных, тогда как в Мексике большинство нарушителей избежали наказания.

Наследие

В 2005 году, после долгих судебных разбирательств, Верховный суд Мексики постановил, что часть долгов, выкупленных FOBAPROA, является незаконной, и обязал государство не взыскивать их с заёмщиков. Однако основная масса задолженности осталась на балансе IPAB, который продолжает обслуживать эти обязательства за счёт бюджета.

В мексиканской политической традиции термин «FOBAPROA» стал нарицательным для обозначения коррупционных схем спасения банков за счёт государства. В 2010-е годы, в связи с новыми банковскими кризисами в других странах, опыт Мексики неоднократно цитировался как пример того, как не следует проводить санацию финансового сектора.

Источники

• Максвелл Кэмерон, «Спасение банковской системы: мексиканский опыт FOBAPROA», 2001.
• Доклад парламентской комиссии по расследованию деятельности FOBAPROA, Палата депутатов Мексики, 1999.
• Хуан М. Гонсалес, «Коррупция и банковский кризис в Мексике», 2003.
• Официальные отчёты Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), 2000–2005.
• Статья «FOBAPROA: The Mexican Banking Bailout and Its Aftermath» в журнале «Latin American Politics and Society», 2004.