Котировальные бюллетени Московской биржи¶
Котировальные бюллетени (КБД) — информационные документы (справочники), ежедневно публикуемые Московской биржей, содержащие данные о ценах, объёмах торгов и ключевых параметрах ценных бумаг, обращающихся на её торговых площадках. Аббревиатура КБД расшифрывается как «котировальный бюллетень данных» (в некоторых источниках — «котировальный бюллетень дня»). Бюллетени формируются по итогам торговой сессии и служат официальным источником информации для инвесторов, брокеров, управляющих компаний и регуляторов.
¶Назначение и содержание
Котировальные бюллетени выполняют несколько функций:
- Информационная — публикация официальных цен закрытия по каждому инструменту, объёмов торгов, количества сделок и других рыночных параметров.
- Расчётная — цены из КБД используются для расчёта стоимости пая паевых фондов, оценки портфелей, начисления купонов по облигациям и определения маржинальных требований.
- Регуляторная — данные бюллетеней применяются брокерами и депозитариями при расчётах с инвесторами, а также Фондовой биржей при контроле за соблюдением правил торгов.
В типичный котировальный бюллетень включаются следующие сведения по каждому инструменту:
| Параметр | Описание |
|---|---|
| Код инструмента | Тикер и ISIN ценной бумаги |
| Наименование | Полное название эмитента и выпуска |
| Цена открытия | Цена первой сделки сессии |
| Максимальная и минимальная цены | Верхняя и нижняя границы торгов за день |
| Цена закрытия | Официальная цена последней сделки (в расчётных бюллетенях — взвешенная по объёму) |
| Объём торгов | Совокупный объём сделок в рублях и/или в штуках |
| Количество сделок | Число заключённых за сессию сделок |
| Изменение цены | Отклонение от предыдущей цены закрытия, в рублях и процентах |
¶Виды бюллетеней
Московская биржа формирует несколько разновидностей котировальных бюллетеней, различающихся по составу инструментов и назначению:
- КБД по акциям и паям — включает акции российских компаний, обращающиеся на секциях «Основной рынок» и «Дополнительный листинг».
- КБД по облигациям — содержит данные по корпоративным и государственным облигациям (ОФЗ), включая накопленный купонный доход.
- КБД по депозитарным распискам — охватывает расписки на акции иностранных эмитентов, допущенные к обращению на бирже.
- КБД по производным инструментам — фьючерсам и опционам, включая параметры расчётной цены (цены клиринга).
- КБД по паевым фондам — отражает цены пая открытых и интервальных ПИФов, рассчитываемые по итогам дня.
Отдельно публикуются расчётные бюллетени с взвешенными по объёму ценами (VWAP), которые используются для расчётов по производным инструментам и оценки активов фондов.
¶Порядок формирования и публикации
Котировальные бюллетени формируются автоматически по итогам каждой торговой сессии. Основные этапы:
- Сбор данных — биржевая система фиксирует все заключённые сделки, цены, объёмы и временные метки.
- Проверка — отдельные сделки могут быть исключены из расчёта цен закрытия, если они признаны ошибочными или совершены с нарушением правил.
- Расчёт итоговых показателей — определяются цены открытия, закрытия, максимума и минимума, взвешенные по объёму цены.
- Публикация — бюллетени размещаются на официальном сайте Московской биржи в разделе рыночной статистики, как правило, в течение нескольких часов после окончания торгов.
Инвесторы и профессиональные участники рынка могут получать бюллетени в формате PDF, а также в виде выгрузок данных (XML, CSV) для автоматической обработки.
¶Использование на практике
Цены из котировальных бюллетеней применяются широким кругом участников рынка:
- Управляющие компании и оценщики используют цены закрытия для расчёта чистой стоимости активов (ЧСА) паевых фондов.
- Брокеры применяют данные бюллетеней при расчёте маржинальных позиций клиентов, а также при определении налоговой базы по сделкам.
- Инвесторы сопоставляют цены бюллетеня с рыночными котировками для контроля исполнения поручений и анализа динамики портфеля.
- Рейтинговые агентства и аналитики используют исторические данные бюллетеней при построении индексов и расчёте доходностей.
¶Историческая справка
Котировальные бюллетени публикуются с первых лет работы Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), основанной в 1990 году. На раннем этапе бюллетени печатались на бумаге и распространялись среди участников торгов. С развитием электронных торговых систем публикация данных была переведена в электронный формат. После объединения ММВБ и РТС в 2011 году в единую Московскую биржу бюллетени стали охватывать объединённый перечень инструментов обеих площадок. В 2010-е годы биржа расширила линейку публикуемых данных, добавив расчётные цены по опционам, фьючерсам и паевым фондам.
¶Смежные понятия
С котировальными бюллетенями тесно связаны следующие биржевые документы и показатели:
- Расчётная цена (цена клиринга) — взвешенная по объёму цена, используемая для расчётов по фьючерсам и опционам.
- Индекс Мосбиржи — сводный показатель, рассчитываемый на основе цен акций, входящих в корзину индекса.
- Прайс-лист (биржевая статистика) — оперативные данные о текущих котировках, публикуемые в режиме реального времени в ходе торгов.
Источники:
- Официальный сайт Московской биржи (moex.com) — разделы рыночной статистики и документации
- Правила организованных торгов ОАО «Московская биржа»
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ
- ГОСТ Р 56143-2014 «Информация и документация. Фондовый рынок. Термины и определения»