Moody’s Analytics

Moody’s Analytics — это дочерняя компания американского рейтингового агентства Moody’s Corporation, специализирующаяся на предоставлении финансовой аналитики, экономических данных, программного обеспечения для управления рисками и консалтинговых услуг. В отличие от материнской структуры, Moody’s Investors Service, которая занимается присвоением кредитных рейтингов, Moody’s Analytics фокусируется на инструментах для оценки кредитоспособности, прогнозирования экономических показателей и автоматизации процессов compliance.

История

Компания была выделена из состава Moody’s Corporation в 2007 году, когда руководство решило разделить рейтинговый и аналитический бизнес для снижения конфликта интересов. Первоначально подразделение называлось Moody’s KMV (по фамилиям основателей — Кеалхофер, Маккуин, Васкес), но после ребрендинга получило название Moody’s Analytics. В 2010-х годах компания активно расширялась за счёт поглощений: в 2012 году была куплена канадская фирма «Fermat International», специализирующаяся на программном обеспечении для управления рисками, а в 2014 году — «Copal Partners», предоставляющая услуги финансового аутсорсинга.

В 2018 году Moody’s Analytics приобрела «Bureau van Dijk», европейского поставщика баз данных о компаниях и их владельцах, что усилило её позиции в сегменте корпоративной информации. В 2021 году последовала покупка «RiskFirst», разработчика аналитических платформ для пенсионных фондов. На 2024 год штаб-квартира компании находится в Нью-Йорке, а региональные офисы расположены в Лондоне, Сингапуре, Токио и других финансовых центрах.

Продукты и услуги

Экономические данные и прогнозирование

Moody’s Analytics предоставляет макроэкономические прогнозы по более чем 200 странам мира. Её модели включают показатели ВВП, инфляции, безработицы, процентных ставок и обменных курсов. Данные используются центральными банками, министерствами финансов и инвестиционными фондами для сценарного анализа. Например, в 2023 году компания опубликовала прогнозы по влиянию энергетического кризиса на европейскую экономику.

Управление кредитными рисками

Основной продукт — платформа RiskCalc, которая оценивает вероятность дефолта компаний на основе финансовой отчётности и рыночных данных. Алгоритмы учитывают отраслевые коэффициенты, размер бизнеса и макроэкономические факторы. Дополнительно существует модуль CreditEdge, предназначенный для оценки рисков по публичным компаниям с использованием рыночных цен акций и облигаций.

Программное обеспечение для compliance

В портфель входят решения для автоматизации проверки контрагентов (KYC — Know Your Customer) и борьбы с отмыванием денег (AML — Anti-Money Laundering). Система Orbis (на базе данных Bureau van Dijk) содержит информацию о 400 миллионах компаний, включая структуры собственности, финансовые показатели и судебные разбирательства. Эти инструменты востребованы банками и страховыми компаниями для соблюдения регуляторных требований.

Страховые и пенсионные решения

Для страховщиков Moody’s Analytics предлагает модели оценки резервов и расчёта капитала под риски (Solvency II, IFRS 17). Для пенсионных фондов — платформу RiskFirst, которая анализирует обязательства и активы, а также проводит стресс-тестирование.

Клиенты и рынки

Основными клиентами Moody’s Analytics являются:

• Коммерческие и инвестиционные банки — для оценки кредитоспособности заёмщиков и портфельного риск-менеджмента.
• Страховые компании — для расчёта страховых резервов и моделирования катастрофических рисков.
• Государственные органы — центральные банки (например, Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк) и министерства финансов.
• Корпорации — для управления дебиторской задолженностью и оценки поставщиков.

По данным компании, её продуктами пользуются более 10 000 организаций в 130 странах. В России до 2022 года Moody’s Analytics предоставляла услуги через локальное представительство, но после начала военного конфликта на Украине и введения санкций доступ к некоторым продуктам был ограничен. В 2023 году компания объявила о прекращении работы с российскими клиентами, ссылаясь на соблюдение международных санкций.

Критика и ограничения

Деятельность Moody’s Analytics, как и материнской структуры Moody’s Investors Service, подвергается критике за непрозрачность моделей оценки рисков. В 2008 году, во время мирового финансового кризиса, рейтинговые агентства обвинялись в завышении рейтингов ипотечных ценных бумаг. Хотя Moody’s Analytics не занимается присвоением рейтингов, её аналитические инструменты используются для обоснования инвестиционных решений, что создаёт потенциальный конфликт интересов: данные о вероятности дефолта, генерируемые платформой, могут влиять на рейтинговые действия материнской компании.

Кроме того, алгоритмы компании основаны на исторических данных, что делает их уязвимыми к «чёрным лебедям» — редким, но разрушительным событиям, не имеющим аналогов в прошлом. Например, модели Moody’s Analytics не смогли предсказать масштаб последствий пандемии COVID-19 в 2020 году, что привело к резкому пересмотру прогнозов.

Интересные факты

• База данных Orbis содержит информацию о более чем 400 миллионах компаний, включая данные о бенефициарах и связанных сторонах. Это делает её одним из крупнейших корпоративных реестров в мире.
• В 2022 году Moody’s Analytics запустила инструмент для оценки климатических рисков, который анализирует влияние экстремальных погодных явлений на кредитоспособность компаний.
• Компания ежегодно публикует отчёт «Global Macroeconomic Outlook», который цитируется ведущими мировыми СМИ, включая Bloomberg и Reuters.

Источники

• Moody’s Analytics. Официальный сайт компании. Раздел «About Us».
• Moody’s Corporation. Годовой отчёт за 2023 год.
• Bureau van Dijk. Пресс-релиз о приобретении компанией Moody’s Analytics, 2018.
• Financial Times. «Moody’s Analytics to stop selling data to Russian clients», 2023.
• Журнал «Эксперт». «Рейтинговые агентства: кризис доверия», 2009.