Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств (ОДДС, англ. Cash Flow Statement) — это форма бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая обобщает информацию о поступлении и выбытии денежных средств и их эквивалентов в организации за отчетный период. ОДДС показывает, как компания генерирует и использует денежные средства, и является обязательным элементом полного комплекта финансовой отчетности наряду с бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах. В отличие от отчета о прибылях и убытках, который основан на методе начисления, ОДДС отражает реальные потоки денег, что позволяет оценить ликвидность, платежеспособность и финансовую гибкость предприятия.

Цель и значение

Основная цель отчета о движении денежных средств — предоставить пользователям (инвесторам, кредиторам, менеджменту) информацию, необходимую для оценки способности организации создавать денежные средства, покрывать обязательства, выплачивать дивиденды и финансировать инвестиции. ОДДС позволяет выявить расхождения между чистой прибылью, отраженной в отчете о финансовых результатах, и фактическим изменением остатка денежных средств, что часто связано с неденежными операциями (амортизация, начисление резервов) и изменениями в оборотном капитале.

Отчет обязателен к составлению в соответствии с большинством национальных и международных стандартов учета, включая МСФО (IAS 7 «Отчет о движении денежных средств») и российские ПБУ (ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»). В России ОДДС входит в состав годовой бухгалтерской отчетности для всех организаций, за исключением субъектов малого предпринимательства, которые могут не представлять его.

Классификация потоков денежных средств

В соответствии с МСФО (IAS 7) и ПБУ 23/2011, все поступления и выбытия денежных средств классифицируются по трем основным видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Каждая категория отражает различные аспекты бизнеса.

Операционная деятельность

Операционная деятельность (ОПД) — это основная, приносящая выручку деятельность компании, а также прочие виды деятельности, не относящиеся к инвестиционной или финансовой. Потоки от операционной деятельности включают:

поступления от продажи товаров, работ, услуг;
поступления арендных и лицензионных платежей;
выплаты поставщикам и подрядчикам;
выплаты заработной платы и налогов;
проценты и дивиденды полученные (если они не классифицированы как инвестиционная деятельность);
проценты уплаченные (если они не отнесены к финансовой деятельности).

Чистый денежный поток от операционной деятельности является ключевым индикатором способности компании генерировать денежные средства за счет своей основной деятельности. Положительное значение свидетельствует о том, что компания может финансировать свои текущие операции без привлечения внешних источников.

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность (ИД) связана с приобретением и выбытием долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Потоки включают:

поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов;
поступления от продажи долговых и долевых ценных бумаг других организаций;
выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и капитальное строительство;
выплаты на приобретение долговых и долевых ценных бумаг;
предоставленные займы другим лицам и их возврат.

Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности часто является признаком того, что компания активно инвестирует в свой рост и развитие (например, строит заводы, покупает оборудование). Положительный поток может указывать на продажу активов или сокращение бизнеса.

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность (ФД) отражает операции, связанные с изменением структуры собственного и заемного капитала компании. Потоки включают:

поступления от эмиссии акций, долей и других долевых инструментов;
поступления от выпуска облигаций, векселей и получения кредитов и займов;
выплаты собственникам в виде дивидендов;
выплаты, связанные с погашением кредитов и займов (основная сумма долга);
выкуп собственных акций или долей.

Чистый денежный поток от финансовой деятельности показывает, как компания финансирует свою деятельность: за счет привлечения внешнего капитала или за счет собственных средств. Высокий положительный поток может указывать на активное привлечение заемных средств, а отрицательный — на погашение долгов или выплату дивидендов.

Методы составления

Существуют два основных метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Они различаются способом представления потоков от операционной деятельности, тогда как инвестиционная и финансовая деятельности отражаются одинаково.

Прямой метод

Прямой метод (Direct Method) предполагает раскрытие основных видов валовых поступлений и валовых выплат денежных средств. Информация берется непосредственно из учетных регистров (кассовой книги, выписок банка) путем группировки всех операций по категориям. Например, показываются отдельно суммы, полученные от покупателей, и суммы, уплаченные поставщикам.

Прямой метод считается более наглядным и понятным для пользователей, так как он напрямую показывает источники и направления использования денег. Однако он требует более трудоемкого сбора данных, особенно если учет ведется не по кассовому методу. МСФО (IAS 7) поощряет использование прямого метода, но в российской практике он применяется реже, чем косвенный.

Косвенный метод

Косвенный метод (Indirect Method) основан на корректировке чистой прибыли (убытка) за отчетный период на неденежные статьи, изменения в оборотном капитале и доходы/расходы, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью. Исходными данными служат отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс.

Корректировки включают:

добавление обратно неденежных расходов (амортизация, убытки от обесценения);
вычитание неденежных доходов (дооценка активов, курсовые разницы);
корректировку на изменения в дебиторской и кредиторской задолженности, запасах и других статьях оборотного капитала;
исключение доходов и расходов, относящихся к инвестиционной или финансовой деятельности (например, прибыль от продажи основных средств).

Косвенный метод проще в применении, так как использует данные уже подготовленной отчетности, и позволяет понять причины расхождения между прибылью и денежным потоком. Он широко распространен в международной практике и в России.

Структура отчета по МСФО и ПБУ

В российских стандартах (ПБУ 23/2011) структура ОДДС в целом соответствует МСФО (IAS 7), но есть некоторые особенности. В частности, ПБУ 23/2011 требует разделения потоков на три вида деятельности, как и в МСФО. Однако в российском отчете часто используется прямой метод, а косвенный допускается, но не является обязательным. Также существуют различия в классификации некоторых операций, например, выплаты процентов и дивидендов: по МСФО они могут быть отнесены к операционной или финансовой деятельности, а по ПБУ — к операционной.

Примерная структура отчета по МСФО (IAS 7) выглядит следующим образом:

Денежные потоки от операционной деятельности

Поступления от продажи товаров
Выплаты поставщикам
Выплаты сотрудникам
Проценты уплаченные
Налог на прибыль уплаченный
Чистый денежный поток от операционной деятельности

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Приобретение основных средств
Продажа основных средств
Приобретение ценных бумаг
Полученные дивиденды
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

Денежные потоки от финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций
Получение кредитов
Погашение кредитов
Выплаченные дивиденды
Чистый денежный поток от финансовой деятельности

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода

Анализ отчета о движении денежных средств

ОДДС является важным инструментом для финансового анализа. Основные показатели, которые оцениваются:

Чистый денежный поток от операционной деятельности — чем он выше, тем лучше компания обеспечена денежными средствами от основной деятельности.
Свободный денежный поток (FCF) — рассчитывается как чистый денежный поток от операционной деятельности минус капитальные затраты. Показывает, сколько денег остается у компании после финансирования инвестиций.
Коэффициент покрытия долга — отношение чистого денежного потока от операционной деятельности к общей сумме долга.
Сравнение с чистой прибылью — если денежный поток от операционной деятельности значительно ниже чистой прибыли, это может указывать на проблемы с собираемостью дебиторской задолженности или накопление запасов.

Отчет также позволяет выявить «качество» прибыли: высокая прибыль при отрицательном денежном потоке от операционной деятельности часто является сигналом о возможных манипуляциях с отчетностью или ухудшении ликвидности.

Критика и ограничения

Несмотря на свою полезность, ОДДС имеет ряд ограничений. Во-первых, он не учитывает неденежные операции, такие как бартер, взаимозачеты или получение активов в лизинг, хотя они могут существенно влиять на финансовое положение. Во-вторых, классификация некоторых потоков (например, процентов и дивидендов) может быть субъективной и варьироваться в зависимости от стандартов учета. В-третьих, отчет не дает информации о будущих денежных потоках, а лишь отражает прошлые события. Наконец, при использовании косвенного метода отчет может быть менее прозрачным для неподготовленного пользователя.

Источники

Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств».
Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утвержденное Приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2015.
Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. — М.: Финансы и статистика, 2000.

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →