Залоговые аукционы в России

Залоговые аукционы в России — это форма приватизации государственной собственности, проводившаяся в 1995—1996 годах, в рамках которой государство передавало коммерческим банкам в залог пакеты акций крупнейших предприятий в обмен на кредиты, а затем, в случае невозврата кредита, проводило аукционы по продаже этих акций. Фактически залоговые аукционы стали механизмом передачи контроля над стратегическими активами (прежде всего, в нефтяной, металлургической и горнодобывающей промышленности) узкому кругу частных лиц и банков, что привело к формированию крупных финансово-промышленных групп и появлению класса олигархов. Данный процесс оказал значительное влияние на экономическое и политическое развитие России в постсоветский период.

История проведения

Предпосылки

К середине 1990-х годов экономика России находилась в глубоком кризисе. Хронический дефицит государственного бюджета, вызванный спадом производства, снижением налоговых поступлений и необходимостью обслуживания внешнего долга, требовал экстренных мер. Правительство Российской Федерации (РФ) прибегало к внешним и внутренним заимствованиям, однако их объём был недостаточен. Одновременно шёл процесс приватизации, начатый в 1992 году, но он не приносил ожидаемых доходов в казну: ваучерная приватизация привела к распылению акций среди населения и не обеспечила притока инвестиций.

В 1995 году ряд крупных коммерческих банков, в том числе «ОНЭКСИМбанк», «Менатеп», «Российский кредит» и другие, предложили правительству схему, позволявшую получить бюджету средства под залог государственных пакетов акций. Идея заключалась в том, что государство передаёт банкам в залог акции крупных предприятий, а банки предоставляют кредит. В случае невозврата кредита в установленный срок акции переходят в собственность банков, которые могли их реализовать на аукционах. Формально это не являлось прямой продажей, что позволяло обойти некоторые законодательные ограничения.

Механизм проведения

Процедура залоговых аукционов была разработана и утверждена постановлением Правительства РФ от 31 августа 1995 года № 889 «О порядке проведения залоговых аукционов». Согласно этому документу, государство в лице Российского фонда федерального имущества (РФФИ) выставляло на аукцион право заключения договора залога акций, принадлежащих государству. Победитель аукциона (банк) предоставлял государству кредит, а в залог получал пакет акций. Срок кредита составлял обычно один год. Если государство не возвращало кредит в срок, заложенные акции переходили в собственность банка-залогодержателя.

Ключевой особенностью аукционов была их закрытость и ограниченный круг участников. К участию допускались только банки, имеющие лицензию Центрального банка РФ и соответствующие определённым финансовым требованиям. Стартовая цена лота устанавливалась на уровне, значительно ниже рыночной стоимости акций. Во многих случаях аукционы проводились с нарушением процедур, а победителями становились банки, аффилированные с организаторами или с будущими владельцами предприятий.

Основные этапы и хронология

Первый залоговый аукцион состоялся в ноябре 1995 года. Всего за период с ноября 1995 по декабрь 1996 года было проведено 12 аукционов, на которых были выставлены пакеты акций крупнейших российских компаний:

• Нефтяная компания «ЮКОС» — 45% акций было передано в залог банку «Менатеп» (контролировался Михаилом Ходорковским) за кредит в 159 млн долларов США.
• Нефтяная компания «Сибнефть» — 51% акций был заложен банку «Российский кредит» и Столичному банку сбережений (СБС-Агро) за 100,3 млн долларов. Впоследствии контроль перешёл к структурам, близким к Борису Березовскому и Роману Абрамовичу.
• Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» — 5% акций были заложены банку «Империал» за 35 млн долларов.
• Нефтяная компания «Сургутнефтегаз» — 40% акций были заложены банку «Сургутнефтегаз» за 40 млн долларов.
• Горно-металлургический комбинат «Норильский никель» — 38% акций были заложены банку «ОНЭКСИМбанк» (контролировался Владимиром Потаниным) за 170,1 млн долларов.
• Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) — 15% акций были заложены банку «Российский кредит» за 31 млн долларов.
• Мурманское морское пароходство — 23,5% акций были заложены банку «Менатеп» за 4,1 млн долларов.
• Челябинский металлургический комбинат (ЧМК) — 15% акций были заложены банку «Российский кредит» за 17 млн долларов.
• Новороссийское морское пароходство — 20% акций были заложены банку «Менатеп» за 4,5 млн долларов.
• Северо-Западное речное пароходство — 25,5% акций были заложены банку «Менатеп» за 3,6 млн долларов.
• Акционерный банк «Автобанк» — 20% акций были заложены банку «Менатеп» за 1,5 млн долларов.
• Акционерный коммерческий банк «Мосбизнесбанк» — 20% акций были заложены банку «Менатеп» за 1,5 млн долларов.

В большинстве случаев государство не вернуло кредиты, и акции перешли в собственность банков-залогодержателей. Таким образом, залоговые аукционы фактически стали формой прямой продажи крупных государственных активов по заниженным ценам.

Критика и последствия

Экономические последствия

Залоговые аукционы привели к концентрации огромных промышленных активов в руках узкого круга частных лиц, что способствовало формированию олигархического капитализма в России. Крупнейшие банки, получив контроль над стратегическими предприятиями, создали вертикально интегрированные холдинги. Это позволило им значительно увеличить свои состояния, но также привело к ряду негативных последствий:

• Неэффективность управления: многие предприятия, попавшие под контроль банков, не получили необходимых инвестиций и модернизации, что привело к снижению их конкурентоспособности.
• Уход от налогов: новые владельцы часто использовали трансфертное ценообразование и офшорные схемы для минимизации налоговых поступлений в бюджет.
• Снижение государственных доходов: продажа активов по заниженным ценам лишила бюджет значительных средств, которые могли быть направлены на социальные программы и развитие инфраструктуры.
• Рост социального неравенства: обогащение узкой группы лиц на фоне обнищания населения вызвало общественное недовольство.

Политические последствия

Залоговые аукционы стали важным фактором политической жизни России 1990-х годов. Они способствовали сращиванию крупного бизнеса с государственным аппаратом. Новые владельцы предприятий получили значительное влияние на принятие политических решений, что привело к формированию так называемого «семибанкирщины» — группы влиятельных финансистов, контролировавших, по мнению ряда наблюдателей, ключевые сферы экономики и политики. В частности, считается, что залоговые аукционы сыграли роль в финансировании предвыборной кампании Бориса Ельцина в 1996 году.

Юридические аспекты и критика

Законность залоговых аукционов неоднократно оспаривалась. Критики указывали на нарушения процедур, занижение стартовых цен, аффилированность участников и отсутствие реальной конкуренции. В 1997 году Счётная палата РФ провела проверку, которая выявила многочисленные нарушения, однако к уголовной ответственности никто привлечён не был. В 2000-х годах некоторые сделки, связанные с залоговыми аукционами, стали предметом судебных разбирательств, но в целом они были признаны законными, хотя и неэтичными.

В общественном сознании залоговые аукционы ассоциируются с несправедливым переделом собственности и стали символом «дикого капитализма» 1990-х годов. Впоследствии, в 2000-е годы, ряд государственных деятелей, в том числе президент Владимир Путин, высказывались о необходимости пересмотра итогов приватизации, однако массовой национализации не произошло. В 2003 году было возбуждено уголовное дело в отношении Михаила Ходорковского, которое, по мнению ряда экспертов, было связано с пересмотром итогов приватизации «ЮКОСа».

Сравнение с другими формами приватизации

Залоговые аукционы отличались от ваучерной приватизации (1992—1994) тем, что были ориентированы на концентрацию собственности, а не на её распыление. Ваучерная приватизация привела к появлению миллионов мелких акционеров, которые не могли реально влиять на управление предприятиями, в то время как залоговые аукционы создали крупных частных собственников. Также они отличались от денежных аукционов, проводившихся позже, тем, что не предполагали прямого поступления средств в бюджет, а лишь отсрочку платежа.

Историческая оценка

Оценка залоговых аукционов в исторической перспективе остаётся неоднозначной. С одной стороны, они позволили быстро и относительно бескровно завершить первый этап приватизации, создав класс частных собственников, которые, по мнению некоторых экономистов, были заинтересованы в модернизации производства. С другой стороны, они закрепили крайне неравномерное распределение национального богатства, подорвали доверие к государству и рыночным реформам, а также способствовали формированию коррупционных связей между бизнесом и властью. В современной России залоговые аукционы остаются одной из самых спорных страниц экономической истории.

Источники

1. Постановление Правительства РФ от 31 августа 1995 г. № 889 «О порядке проведения залоговых аукционов».
2. Отчёт Счётной палаты РФ о результатах проверки законности проведения залоговых аукционов (1997).
3. Аналитические материалы Института экономики переходного периода (ИЭПП) о приватизации в России.
4. Книга «Приватизация по-российски» под редакцией А. Д. Радыгина.
5. Публикации в газете «Коммерсантъ» за 1995—1996 годы, освещавшие ход аукционов.
6. Материалы расследования «Дела ЮКОСа» (2003—2005).