АО «ЭКСАР¶

АО «ЭКСАР» (Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций) — это специализированная государственная финансовая организация, созданная для поддержки российского экспорта путём страхования предпринимательских и политических рисков, связанных с внешнеэкономической деятельностью. Входит в структуру Государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ». Деятельность Агентства направлена на снижение рисков для российских экспортёров и инвесторов при работе на зарубежных рынках, а также на повышение конкурентоспособности отечественной продукции и услуг за рубежом.

¶История создания

АО «ЭКСАР» было учреждено в 2011 году в рамках реализации государственной программы по развитию внешнеэкономической деятельности. Инициатором создания выступило Министерство экономического развития Российской Федерации при поддержке Правительства РФ. Основной целью стало формирование национальной системы страхования экспортных кредитов, аналогичной существующим в развитых странах (например, в Германии — Euler Hermes, во Франции — Coface, в США — EXIM Bank). В 2013 году Агентство начало активную операционную деятельность, заключив первые договоры страхования с российскими экспортёрами.

В 2014 году, после введения западных санкций в отношении России, роль ЭКСАР значительно возросла. Агентство стало ключевым инструментом для компенсации рисков, связанных с ограничением доступа к международным финансовым рынкам и страхованию. В 2015 году АО «ЭКСАР» вошло в состав Внешэкономбанка (ВЭБ), а в 2018 году — в структуру Государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ», что усилило его капитализацию и гарантийную базу.

¶Организационная структура и управление

АО «ЭКСАР» является акционерным обществом, 100 % акций которого принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). Высшим органом управления является Наблюдательный совет, в состав которого входят представители Министерства экономического развития, Министерства финансов, Министерства промышленности и торговли, Банка России, а также независимые эксперты. Оперативное руководство осуществляет Правление во главе с Генеральным директором.

Агентство имеет лицензию Банка России на осуществление страхования и перестрахования. Уставный капитал составляет более 80 миллиардов рублей, что позволяет ЭКСАР принимать на себя крупные риски и обеспечивать высокий уровень финансовой устойчивости.

¶Виды деятельности и страховые продукты

Основная деятельность АО «ЭКСАР» сосредоточена на страховании экспортных кредитов и инвестиций. Выделяются следующие направления:

¶Страхование экспортных кредитов

• Страхование краткосрочной дебиторской задолженности — покрывает риски неплатежа со стороны иностранного покупателя при поставках товаров и услуг на срок до 2 лет.
• Страхование среднесрочных и долгосрочных экспортных кредитов — защищает интересы российских экспортёров при поставках промышленного оборудования, машин, транспортных средств, а также при реализации инвестиционных проектов на срок от 2 до 10 лет.
• Страхование предэкспортного финансирования — покрывает риски невозврата кредита, выданного российским банком экспортёру для производства продукции на экспорт.

¶Страхование инвестиций

• Страхование прямых инвестиций за рубежом — защищает российские компании от политических рисков (экспроприация, национализация, запрет на репатриацию прибыли, военные действия) при создании или приобретении предприятий за границей.
• Страхование портфельных инвестиций — покрывает риски, связанные с вложениями в ценные бумаги иностранных эмитентов.

¶Перестрахование

Агентство активно использует механизмы перестрахования, передавая часть рисков международным перестраховочным компаниям и государственным экспортным кредитным агентствам других стран. Это позволяет диверсифицировать портфель и увеличить ёмкость принимаемых рисков.

¶Критерии и условия страхования

Страхование в АО «ЭКСАР» доступно для российских юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, зарегистрированных в установленном порядке. Основные требования:

• экспортный контракт должен быть заключён в письменной форме и соответствовать законодательству РФ;
• доля российского происхождения товара или услуги в контракте должна составлять не менее 50 % (для отдельных отраслей — не менее 30 %);
• страна-импортёр не должна находиться под санкциями ООН или входить в перечень государств, поддерживающих терроризм (по классификации РФ);
• покупатель (иностранный контрагент) должен пройти процедуру кредитного скоринга, проводимого ЭКСАР.

Страховая премия рассчитывается индивидуально и зависит от:

• странового риска (категория страны-импортёра);
• кредитного рейтинга покупателя;
• срока страхования;
• размера франшизы (доля риска, остающаяся на экспортёре).

¶Роль в поддержке экспорта

АО «ЭКСАР» является ключевым элементом национальной системы поддержки экспорта, наряду с Российским экспортным центром (РЭЦ) и Государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ». Агентство обеспечивает:

• Снижение финансовой нагрузки — экспортёр получает возможность продавать товары с отсрочкой платежа, не опасаясь неплатежа, что повышает его конкурентоспособность.
• Доступ к банковскому финансированию — застрахованная дебиторская задолженность принимается банками в качестве обеспечения по кредитам, что упрощает получение оборотных средств.
• Расширение географии экспорта — страхование покрывает риски в странах с высоким уровнем политической нестабильности, что позволяет российским компаниям выходить на новые рынки (Ближний Восток, Африка, Юго-Восточная Азия, Латинская Америка).
• Поддержка крупных проектов — агентство участвует в страховании поставок для строительства промышленных объектов, энергетической инфраструктуры, транспортных систем за рубежом.

¶Статистика и результаты

По данным на 2023 год, совокупный объём застрахованных экспортных поставок и инвестиций с момента начала деятельности АО «ЭКСАР» превысил 2,5 триллиона рублей. Агентство заключило более 1 500 договоров страхования с российскими экспортёрами. Наибольшая доля застрахованных контрактов приходится на отрасли машиностроения, металлургии, химической промышленности и энергетики. География деятельности охватывает более 60 стран мира, включая Китай, Индию, Турцию, страны СНГ, государства Африки и Ближнего Востока.

В 2022–2023 годах, в условиях усиления санкционного давления, ЭКСАР увеличило объёмы страхования по направлениям, связанным с дружественными странами. Агентство также активно развивает механизмы страхования в национальных валютах (рубль, юань, рупия), что снижает валютные риски для экспортёров.

¶Международное сотрудничество

АО «ЭКСАР» является членом Международного союза страховщиков кредитов и инвестиций (Бернский союз) — ведущей международной ассоциации экспортных кредитных агентств. Членство в этой организации позволяет агентству обмениваться информацией о рисках, участвовать в совместных проектах перестрахования и использовать международные стандарты оценки кредитоспособности. Кроме того, ЭКСАР поддерживает двусторонние соглашения о сотрудничестве с экспортными кредитными агентствами Китая (Sinosure), Индии (ECGC), Турции (Turk Eximbank) и других стран.

¶Критика и ограничения

Деятельность АО «ЭКСАР» подвергается критике по нескольким направлениям:

• Недостаточная доступность для малого и среднего бизнеса — процедура получения страховки считается сложной и требует значительного пакета документов, что отпугивает небольшие компании.
• Высокие тарифы — страховая премия для некоторых стран и отраслей может быть сопоставима с маржой экспортёра, что снижает привлекательность услуги.
• Ограниченность покрытия — страхование не распространяется на все виды рисков (например, на коммерческие риски, связанные с качеством продукции), а также на контракты с определёнными странами, находящимися под санкциями ООН или РФ.
• Зависимость от государственного бюджета — убытки агентства в случае масштабных дефолтов могут покрываться за счёт средств федерального бюджета, что создаёт потенциальные фискальные риски.

¶Перспективы развития

В рамках национального проекта «Международная кооперация и экспорт» (до 2030 года) предусмотрено увеличение объёмов страховой поддержки экспорта, в том числе за счёт расширения линейки продуктов, упрощения процедур для малого и среднего бизнеса, а также развития цифровых платформ для подачи заявок. АО «ЭКСАР» планирует активнее участвовать в страховании экспорта услуг, интеллектуальной собственности и цифровых продуктов, а также в проектах по созданию совместных предприятий за рубежом.