Деннис Левин

Деннис Левин — американский банкир и бывший инвестиционный менеджер, наиболее известный как один из ключевых фигурантов крупнейшего скандала, связанного с инсайдерской торговлей на Уолл-стрит в 1980-х годах. Его признание вины и сотрудничество со следствием привели к разоблачению масштабной сети незаконного использования служебной информации, в которую были вовлечены высокопоставленные финансисты, включая Майкла Милкена и Айвена Боски.

Биография

Ранние годы и образование

Деннис Б. Левин родился в 1952 году в Нью-Йорке в семье среднего класса. О его ранних годах известно немного. Он окончил среднюю школу, после чего поступил в Университет Майами, который окончил в 1974 году со степенью бакалавра в области делового администрирования. Затем Левин продолжил обучение в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете, где в 1976 году получил степень магистра делового администрирования (MBA).

Карьера и инсайдерская торговля

После получения MBA Левин начал карьеру в инвестиционном банке Smith Barney, Harris Upham & Co., где работал в отделе корпоративных финансов. В 1979 году он перешёл в Lehman Brothers Kuhn Loeb (позднее — Lehman Brothers), где занимал должность управляющего директора. Левин специализировался на слияниях и поглощениях, что давало ему доступ к конфиденциальной информации о предстоящих сделках.

Именно этот доступ Левин начал использовать для незаконного обогащения. В 1980 году он открыл счёт в швейцарском банке Bank Leu в Женеве на имя подставной компании «Diamond & Co.», зарегистрированной на Багамских островах. Через этот счёт он проводил сделки с акциями компаний, о планируемых слияниях или поглощениях которых ему было известно благодаря его должности. Левин скупал акции целевых компаний до объявления сделок, а после роста их цены продавал, получая прибыль.

Первоначально Левин действовал в одиночку, но в 1982 году он вовлёк в схему своего коллегу по Lehman Brothers Роберта Уилкиса, который также имел доступ к инсайдерской информации. Вместе они расширили масштабы операций, используя для сокрытия следов счета в различных офшорных банках. Позднее к ним присоединился Айвен Боски (Ivan Boesky), известный арбитражер, который стал одним из крупнейших клиентов Левина. Боски, в свою очередь, предоставлял Левину информацию о своих собственных сделках и делился частью прибыли.

Разоблачение и суд

Расследование

В 1985 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование подозрительных сделок с акциями нескольких компаний, включая Nabisco Brands и Carnation. Аналитики SEC заметили, что перед объявлением о слияниях на этих бумагах наблюдался аномальный рост объёмов торгов и цен. След привёл к Bank Leu, который под давлением американских властей и швейцарского банковского законодательства начал раскрывать информацию о своих клиентах.

В мае 1986 года Левин был арестован агентами ФБР в Нью-Йорке. Ему было предъявлено обвинение в 54 пунктах, включая мошенничество с ценными бумагами, нарушение законов о борьбе с инсайдерской торговлей и дачу ложных показаний.

Сотрудничество со следствием

Осознавая неизбежность длительного тюремного заключения, Левин пошёл на сделку со следствием. Он признал себя виновным по четырём пунктам обвинения и согласился сотрудничать с SEC и Министерством юстиции США. В обмен на сотрудничество прокуратура рекомендовала смягчить приговор.

Показания Левина стали ключевым доказательством в деле против Айвена Боски, который в ноябре 1986 года также признал себя виновным в инсайдерской торговле. Боски, в свою очередь, сдал Майкла Милкена, что привело к краху империи «короля мусорных облигаций» и банкротству инвестиционного банка Drexel Burnham Lambert. Таким образом, признание Левина запустило цепную реакцию, которая вскрыла одну из самых масштабных схем финансовых махинаций в истории Уолл-стрит.

Приговор

В 1987 году Деннис Левин был приговорён к двум годам тюремного заключения и штрафу в размере 362 000 долларов. Кроме того, он был обязан вернуть незаконно полученную прибыль в размере 11,6 миллиона долларов. В 1988 году он был освобождён условно-досрочно после отбытия 17 месяцев заключения.

Последствия и значение

Влияние на регулирование

Скандал с участием Левина, Боски и Милкена привёл к ужесточению законодательства в области инсайдерской торговли в США. В 1988 году был принят Закон о борьбе с инсайдерской торговлей и мошенничеством с ценными бумагами (Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act), который значительно расширил полномочия SEC и увеличил уголовную ответственность за подобные преступления. Этот закон также ввёл понятие «существенной непубличной информации» и уточнил, что инсайдерская торговля может быть совершена не только теми, кто имеет прямой доступ к информации, но и теми, кто получает её от инсайдеров (так называемые «tippees»).

Критика и этические аспекты

Дело Левина вызвало широкий общественный резонанс и острую критику в адрес финансовой элиты Уолл-стрит. Оно продемонстрировало, что высшие менеджеры крупнейших инвестиционных банков могут систематически нарушать закон, используя своё положение для личного обогащения. Сотрудничество Левина со следствием, хотя и помогло раскрыть более крупные преступления, также вызвало споры о моральной оправданности использования показаний одного преступника против другого. Некоторые критики назвали Левина «стукачом», в то время как другие отмечали, что его действия были необходимы для восстановления справедливости и очищения финансовой системы.

Дальнейшая жизнь

После освобождения из тюрьмы Левин отошёл от публичной деятельности. Он не вернулся в финансовую сферу и, по имеющимся данным, занялся частным бизнесом в сфере недвижимости и консалтинга. Его имя остаётся в истории как символ эпохи финансовых излишеств 1980-х годов и как пример того, как один человек может стать катализатором разоблачения целой системы коррупции.

Интересные факты

• Левин использовал для связи с Боски и другими участниками схемы таксофоны, чтобы избежать прослушивания телефонных линий.
• Общая незаконная прибыль, полученная Левином от инсайдерской торговли, оценивается в сумму от 10 до 12 миллионов долларов.
• История Денниса Левина легла в основу нескольких книг и документальных фильмов, посвящённых скандалам на Уолл-стрит.

Источники

• Stewart, J. B. (1991). Den of Thieves. Simon & Schuster.
• Securities and Exchange Commission v. Dennis B. Levine, et al. (1986). United States District Court for the Southern District of New York.
• United States v. Dennis B. Levine (1987). United States Court of Appeals for the Second Circuit.
• Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988. Public Law 100-704.