Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства — это часть пассивов организации, представляющая собой совокупность финансовых и нефинансовых обязательств, срок погашения которых превышает 12 месяцев или один операционный цикл (если он длиннее года). В бухгалтерском учёте и финансовом анализе долгосрочные обязательства противопоставляются краткосрочным (текущим) и служат источником финансирования долгосрочных активов — основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений. Классификация, оценка и отражение долгосрочных обязательств регулируются национальными стандартами бухгалтерского учёта (например, в России — ПБУ, а с 2018 года — ФСБУ) и международными стандартами финансовой отчётности (МСФО).

Классификация долгосрочных обязательств

Долгосрочные обязательства делятся на несколько основных видов в зависимости от экономической природы и способа возникновения.

Заёмные средства

Наиболее распространённая категория — кредиты и займы, полученные на срок более года. Сюда входят:

Банковские кредиты — целевые или нецелевые ссуды, предоставляемые кредитными организациями под проценты.
Облигационные займы — выпуск долговых ценных бумаг (облигаций) с фиксированным купонным доходом и сроком погашения свыше 12 месяцев.
Вексельные обязательства — долгосрочные векселя, выданные поставщикам или инвесторам.
Займы от третьих лиц — средства, полученные от юридических или физических лиц (не банков) на долгосрочной основе.

Отложенные налоговые обязательства (ОНО)

Возникают в результате временных разниц между бухгалтерской и налоговой прибылью. ОНО отражают сумму налога на прибыль, которая будет уплачена в будущих периодах из-за того, что в текущем отчёте расходы признаны раньше, а доходы — позже, чем в налоговом учёте. В российском учёте ОНО регулируются ПБУ 18/02 «Учёт расчётов по налогу на прибыль».

Оценочные обязательства

Резервы, созданные под будущие расходы, которые возникнут с высокой вероятностью, но точная сумма и срок которых неизвестны. Примеры: резервы на рекультивацию земель, на гарантийный ремонт, на выплату долгосрочных премий сотрудникам, на судебные разбирательства. Срок исполнения таких обязательств — более года.

Прочие долгосрочные обязательства

Включают:

Долгосрочную кредиторскую задолженность — задолженность перед поставщиками, срок погашения которой превышает 12 месяцев (например, при отсрочке платежа по договору лизинга).
Доходы будущих периодов — средства, полученные авансом за работы или услуги, которые будут оказаны в течение срока более года (например, арендная плата за несколько лет вперёд).
Обязательства по аренде — по договорам финансовой аренды (лизинга) и операционной аренды, если срок аренды превышает 12 месяцев (согласно ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды»).

Учёт и отражение в отчётности

В российской бухгалтерской отчётности долгосрочные обязательства отражаются в разделе IV «Долгосрочные обязательства» пассива бухгалтерского баланса (форма по ОКУД 0710001). В этом разделе выделяются строки:

1410 «Заёмные средства» (кредиты и займы со сроком погашения более 12 месяцев);
1420 «Отложенные налоговые обязательства»;
1430 «Оценочные обязательства»;
1450 «Прочие обязательства».

В международной отчётности (МСФО) долгосрочные обязательства классифицируются в разделе «Non-current liabilities» и включают аналогичные категории, но с учётом требований МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчётности», МСФО (IAS) 16 «Основные средства», МСФО (IFRS) 16 «Аренда» и других.

Оценка долгосрочных обязательств производится по первоначальной стоимости (сумме полученных средств или справедливой стоимости переданного имущества) с последующим начислением процентов и амортизации дисконта или премии. В российском учёте проценты по долгосрочным кредитам и займам включаются в состав прочих расходов (кроме случаев, когда они капитализируются в стоимость инвестиционного актива).

Финансовый анализ долгосрочных обязательств

Долгосрочные обязательства являются важным индикатором финансовой устойчивости и структуры капитала предприятия. Для их анализа используются следующие коэффициенты:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) — отношение собственного капитала к валюте баланса. Высокая доля долгосрочных обязательств снижает автономию, но может быть оправдана, если средства направлены на развитие.
Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) — отношение заёмного капитала (включая долгосрочные обязательства) к собственному. Показывает степень зависимости от внешних источников.
Коэффициент покрытия процентов — отношение прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) к сумме процентов по долгосрочным обязательствам. Отражает способность компании обслуживать долг.
Коэффициент долгосрочной задолженности — доля долгосрочных обязательств в общей сумме пассивов. Нормативное значение зависит от отрасли: для капиталоёмких отраслей (металлургия, энергетика) допустима высокая доля, для торговли — низкая.

При анализе важно учитывать, что чрезмерное накопление долгосрочных обязательств может привести к росту финансовых рисков (риск неплатёжеспособности, валютный риск при заимствованиях в иностранной валюте), а недостаточное — к замедлению темпов развития из-за нехватки инвестиционных ресурсов.

Правовое регулирование в России

В Российской Федерации долгосрочные обязательства регулируются:

Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) — в части договоров займа, кредита, поручительства, залога.
Федеральным законом «О бухгалтерском учёте» № 402-ФЗ.
Положениями по бухгалтерскому учёту (ПБУ) и федеральными стандартами (ФСБУ), в частности ФСБУ 5/2019 «Запасы», ФСБУ 6/2020 «Основные средства», ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды».
Налоговым кодексом РФ — в части учёта процентов по долговым обязательствам для целей налогообложения прибыли (статья 269 НК РФ).

Для кредитных организаций и некредитных финансовых организаций действуют специальные нормативные акты Банка России, устанавливающие порядок формирования резервов и оценки долгосрочных обязательств.

Примеры долгосрочных обязательств

Ипотечный кредит — предприятие берёт в банке кредит на 10 лет для строительства производственного цеха. Сумма кредита отражается в строке 1410 баланса, проценты — в отчёте о финансовых результатах.
Облигационный займ — акционерное общество выпускает облигации на 5 лет с ежегодным купоном 8%. Облигации учитываются как долгосрочное обязательство по номинальной стоимости, а разница между номиналом и ценой размещения (дисконт или премия) амортизируется в течение срока обращения.
Отложенное налоговое обязательство — компания применяет ускоренную амортизацию в налоговом учёте, но линейную в бухгалтерском. В результате возникает временная разница, и в балансе появляется ОНО.
Резерв на рекультивацию — горнодобывающее предприятие обязано восстановить земельный участок после завершения разработки месторождения через 15 лет. Создаётся оценочное обязательство в размере дисконтированной стоимости будущих затрат.

Значение долгосрочных обязательств для экономики

Долгосрочные обязательства играют ключевую роль в финансировании капитальных вложений и инноваций. Они позволяют предприятиям приобретать дорогостоящее оборудование, строить заводы, разрабатывать новые технологии, не отвлекая собственный оборотный капитал. Для государства долгосрочные обязательства (государственные облигации) служат инструментом покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежной массы. В то же время избыточная долговая нагрузка может привести к кризисам, как это происходило в ряде стран в периоды финансовых потрясений (например, долговой кризис в Греции в 2010-х годах).

Источники

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ.
Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 06.12.2011 № 402-ФЗ.
Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008), утверждённое приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.
Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт расчётов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02), утверждённое приказом Минфина России от 19.11.2002 № 114н.
Федеральный стандарт бухгалтерского учёта ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды», утверждённый приказом Минфина России от 16.10.2018 № 208н.
Международный стандарт финансовой отчётности (IAS) 1 «Представление финансовой отчётности».
Ковалёв В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2019.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2020.

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →