International Lease Finance Corporation

International Lease Finance Corporation (ILFC) — американская компания, специализирующаяся на лизинге коммерческих авиалайнеров. Основана в 1973 году. Являлась одним из крупнейших в мире лизингодателей воздушных судов, наряду с AerCap и GECAS. В 2014 году была приобретена компанией AerCap.

История

Основание и ранние годы (1973–1980)

Компания была основана в 1973 году в Лос-Анджелесе, штат Калифорния, предпринимателями Лесли Гандерсоном и Луисом Гандерсоном. Первоначально компания называлась International Air Leases, Inc. Основной деятельностью была покупка подержанных самолётов и их последующая сдача в аренду авиакомпаниям. В 1975 году компания была переименована в International Lease Finance Corporation. В 1980 году ILFC начала приобретать новые самолёты непосредственно у производителей, таких как Boeing и Airbus, что позволило ей предлагать авиакомпаниям современные и экономичные лайнеры.

Период роста и IPO (1980–1990)

В 1983 году ILFC провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Вырученные средства были направлены на расширение парка воздушных судов. К концу 1980-х годов ILFC стала одним из ведущих игроков на рынке авиационного лизинга, имея в своём парке более 100 самолётов. Компания активно сотрудничала с крупнейшими авиаперевозчиками мира, включая American Airlines, Delta Air Lines и Lufthansa.

Приобретение American International Group (1990–2014)

В 1990 году ILFC была приобретена страховой компанией American International Group (AIG) за 1,3 миллиарда долларов. AIG предоставила ILFC доступ к значительным финансовым ресурсам, что позволило компании резко увеличить свои заказы на новые самолёты. В 1990-е и 2000-е годы ILFC размещала крупные заказы на самолёты Boeing 737, Boeing 777, Airbus A320 и Airbus A380. К 2007 году парк ILFC насчитывал более 900 самолётов, что делало её крупнейшим лизингодателем в мире.

В 2008 году, в связи с финансовым кризисом, AIG столкнулась с серьёзными проблемами, и ILFC была включена в программу государственной помощи. В последующие годы AIG рассматривала возможность продажи ILFC, но сделки не состоялись.

Продажа AerCap (2014)

В декабре 2013 года было объявлено о продаже ILFC ирландской компании AerCap Holdings N.V. за 7,6 миллиарда долларов. Сделка была завершена в мае 2014 года. В результате объединения образовалась крупнейшая в мире лизинговая компания по размеру парка воздушных судов. Бренд ILFC был постепенно выведен из употребления, а все активы и контракты перешли под управление AerCap.

Деятельность

Модель бизнеса

ILFC работала по модели операционного лизинга. Компания приобретала самолёты у производителей (Boeing, Airbus, Embraer, Bombardier) и сдавала их в аренду авиакомпаниям на срок от 5 до 12 лет. Основными преимуществами для авиакомпаний были:

• Отсутствие необходимости в крупных единовременных капиталовложениях.
• Возможность быстро обновлять парк.
• Гибкость в управлении флотом.

Основные клиенты

Клиентами ILFC были более 200 авиакомпаний по всему миру, включая:

• American Airlines
• Delta Air Lines
• United Airlines
• Lufthansa
• Air France-KLM
• British Airways
• Emirates
• Singapore Airlines
• Qantas

Парк воздушных судов

На момент продажи AerCap парк ILFC насчитывал более 900 самолётов. Основу составляли узкофюзеляжные самолёты Boeing 737 и Airbus A320, а также широкофюзеляжные Boeing 777, Boeing 787, Airbus A330 и Airbus A380. ILFC также владела региональными самолётами Embraer E-Jets и Bombardier CRJ.

Влияние на рынок

Роль в развитии авиационного лизинга

ILFC сыграла ключевую роль в становлении и развитии рынка авиационного лизинга. Компания одной из первых начала активно приобретать новые самолёты у производителей и сдавать их в аренду, что способствовало росту популярности операционного лизинга. К началу 2010-х годов около 40% всех коммерческих самолётов в мире эксплуатировались на условиях лизинга, и значительная часть этого рынка приходилась на ILFC.

Влияние на авиастроение

Благодаря масштабным заказам ILFC оказывала значительное влияние на производственные планы Boeing и Airbus. Компания часто выступала в качестве стартового заказчика для новых моделей, например, для Boeing 787 Dreamliner и Airbus A380. Заказы ILFC также помогали производителям планировать производственные мощности и оптимизировать цепочки поставок.

Критика и споры

Финансовые риски

В 2008 году, в связи с кризисом, ILFC столкнулась с финансовыми трудностями, вызванными снижением спроса на авиаперевозки и падением стоимости самолётов. Компания была вынуждена списать значительные суммы по обесценению активов. Критики отмечали, что ILFC, как и другие лизингодатели, была уязвима к циклическим колебаниям в авиационной отрасли.

Споры о налогообложении

ILFC, как и многие другие лизинговые компании, использовала сложные схемы налогообложения, что вызывало критику со стороны регулирующих органов. В частности, компания регистрировала самолёты в юрисдикциях с низкими налогами, таких как Ирландия и Бермудские острова, что позволяло минимизировать налоговые выплаты.

Наследие

После продажи AerCap бренд ILFC был выведен из употребления, однако компания оставила значительный след в истории авиации. ILFC считается пионером в области авиационного лизинга и одной из компаний, которая способствовала глобализации авиаперевозок. Многие из её бывших сотрудников и менеджеров впоследствии основали собственные лизинговые компании или заняли руководящие должности в других организациях отрасли.

Источники

• «The History of International Lease Finance Corporation» — отраслевой журнал Airfinance Journal, 2013.
• «AerCap Completes Acquisition of ILFC» — пресс-релиз AerCap Holdings N.V., май 2014.
• «ILFC: A Pioneer in Aircraft Leasing» — исследование Harvard Business School, 2010.
• «The Rise and Fall of ILFC» — статья в журнале Aviation Week & Space Technology, 2014.
• «Aircraft Leasing: A Global Market Overview» — отчёт консалтинговой компании Oliver Wyman, 2015.