Комитет по платёжным и рыночным инфраструктурам

Комитет по платёжным и рыночным инфраструктурам (англ. Committee on Payments and Market Infrastructures, CPMI) — международный орган, устанавливающий стандарты в области платёжных систем, клиринга, расчётов и расчётных систем. Входит в структуру Банка международных расчётов (БМР, BIS). Основная деятельность комитета направлена на повышение безопасности, эффективности и устойчивости финансовой инфраструктуры на глобальном уровне.

История

Комитет был создан в 1990 году под названием Комитет по платёжным и расчётным системам (Committee on Payment and Settlement Systems, CPSS). Его основание стало ответом на рост объёмов международных финансовых операций и необходимость гармонизации правил работы платёжных систем в разных странах. В 2014 году, после расширения сферы ответственности на рыночные инфраструктуры (например, центральные контрагенты и депозитарии), комитет был переименован в CPMI.

Первоначально в состав комитета входили представители центральных банков стран «Большой десятки» (G10). С течением времени членство было расширено, и к 2024 году в CPMI входят центральные банки 28 стран и территорий, включая Банк России, а также Европейский центральный банк.

Цели и задачи

Основные цели CPMI закреплены в его уставных документах и включают:

• Содействие безопасности и эффективности платёжных, клиринговых и расчётных систем, а также других рыночных инфраструктур.
• Мониторинг и анализ тенденций развития финансовой инфраструктуры, включая появление новых технологий (например, цифровых валют центральных банков, распределённых реестров).
• Разработка международных стандартов и руководств, которые затем принимаются национальными регуляторами.
• Сотрудничество с другими международными организациями, такими как Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO), Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк.

Структура и управление

Комитет состоит из управляющих центральных банков-членов. Председатель CPMI назначается на трёхлетний срок из числа членов. Текущая работа ведётся через несколько рабочих групп и подкомитетов, которые занимаются конкретными направлениями:

• Рабочая группа по платёжным системам.
• Рабочая группа по клирингу и расчётам.
• Рабочая группа по рыночным инфраструктурам.
• Группа по изучению цифровых валют центральных банков (CBDC).

Секретариат CPMI находится в штаб-квартире Банка международных расчётов в Базеле (Швейцария).

Ключевые документы и стандарты

CPMI является соавтором и разработчиком ряда фундаментальных документов, определяющих работу финансовой инфраструктуры во всём мире.

Принципы для инфраструктур финансового рынка (PFMI)

Самый важный документ — «Принципы для инфраструктур финансового рынка» (Principles for Financial Market Infrastructures, PFMI), выпущенный в 2012 году совместно с IOSCO. PFMI устанавливает 24 обязательных принципа для всех типов системно значимых инфраструктур: платёжных систем, центральных контрагентов, центральных депозитариев ценных бумаг и расчётных банков. Принципы охватывают:

• Организационную структуру и управление рисками.
• Управление кредитным риском, риском ликвидности, операционным риском.
• Требования к расчётам и окончательности платежей.
• Правила доступа и прозрачность.

Руководство по управлению рисками

CPMI также выпускает специализированные руководства, например:

• «Руководство по управлению рисками в платёжных системах» (2005).
• «Руководство по управлению рисками в системах расчётов по ценным бумагам» (2007).
• «Руководство по управлению рисками в системах клиринга» (2010).

Отчёты и обзоры

Комитет регулярно публикует отчёты о состоянии платёжных систем в мире, включая данные по объёмам транзакций, количеству участников и используемым технологиям. Особое внимание уделяется анализу инноваций, таких как:

• Цифровые валюты центральных банков (CBDC): CPMI координирует исследования и разрабатывает рекомендации по внедрению CBDC, включая их влияние на платёжную инфраструктуру.
• Технология распределённого реестра (DLT): Комитет изучает возможность применения блокчейна в клиринге и расчётах, выпуская аналитические записки о рисках и преимуществах.
• Мгновенные платежи: CPMI активно участвует в разработке стандартов для систем быстрых платежей, таких как SEPA Instant Credit Transfer в Европе или Faster Payments в Великобритании.

Взаимодействие с национальными регуляторами

Рекомендации CPMI не имеют прямой юридической силы, но фактически являются обязательными для стран, стремящихся к интеграции в мировую финансовую систему. Национальные центральные банки, включая Банк России, используют PFMI и другие документы CPMI как основу для разработки собственных нормативных актов.

В России Банк России проводит оценку соответствия своей платёжной инфраструктуры (например, Системы быстрых платежей, Национальной платёжной карты) принципам PFMI. Результаты таких оценок публикуются в отчётах и используются для международных сопоставлений.

Критика и ограничения

Несмотря на высокий авторитет, CPMI подвергается критике по нескольким направлениям:

• Недостаточная скорость реакции: Процесс разработки новых стандартов занимает годы, в то время как финансовые технологии развиваются стремительно. Это может приводить к устареванию рекомендаций к моменту их публикации.
• Ограниченный состав членов: В комитете представлены только центральные банки стран с развитой экономикой, что не всегда отражает интересы развивающихся рынков. В ответ на эту критику CPMI расширил членство за счёт стран БРИКС и других регионов.
• Риск избыточного регулирования: Некоторые участники рынка считают, что чрезмерно детализированные требования PFMI увеличивают издержки для небольших платёжных систем и могут препятствовать инновациям.

Интересные факты

• CPMI является одним из трёх комитетов Банка международных расчётов, наряду с Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS) и Комитетом по глобальной финансовой системе (CGFS).
• В 2019 году CPMI совместно с IOSCO выпустил специальное руководство по управлению рисками в системах, использующих технологию распределённого реестра.
• Комитет регулярно проводит «стресс-тесты» для глобальных платёжных систем, моделируя сценарии кибератак, сбоев в работе инфраструктуры или резких колебаний валютных курсов.

Источники

1. Официальный сайт Комитета по платёжным и рыночным инфраструктурам (CPMI) — Bank for International Settlements.
2. «Принципы для инфраструктур финансового рынка» (PFMI) — CPMI/IOSCO, 2012.
3. «Руководство по управлению рисками в платёжных системах» — CPMI, 2005.
4. «Отчёт о состоянии платёжных систем в мире» — CPMI, 2023.
5. Материалы Банка России по оценке соответствия платёжной инфраструктуры РФ принципам PFMI.