Плохой банк

Плохой банк (англ. bad bank) — это финансовая организация, создаваемая для выкупа, управления и последующей ликвидации проблемных или безнадёжных активов (прежде всего «токсичных» кредитов и ценных бумаг) у коммерческих банков или государственных финансовых институтов. Основная цель создания плохого банка — очистка балансов кредитных организаций от неработающих долгов, восстановление их платёжеспособности и стабилизация банковской системы в целом. Плохие банки могут быть как временными структурами, создаваемыми на период кризиса, так и постоянно действующими институтами, специализирующимися на работе с проблемными активами.

История

Концепция плохого банка возникла в ответ на системные банковские кризисы, когда значительная часть активов банковского сектора переставала приносить доход и становилась причиной массовых дефолтов. Первые прецеденты создания подобных структур относятся к 1980-м годам, однако широкое распространение они получили после финансового кризиса 2007–2008 годов.

Кризис сберегательно-кредитных ассоциаций в США (1980-е)

В 1989 году в США была создана Resolution Trust Corporation (RTC) — государственная корпорация, которая занималась ликвидацией активов обанкротившихся сберегательно-кредитных ассоциаций. RTC выкупила проблемные ипотечные кредиты и недвижимость на сумму около 400 миллиардов долларов, после чего распродала их в течение нескольких лет. Этот опыт считается одним из первых успешных примеров применения модели плохого банка в масштабах целой страны.

Азиатский финансовый кризис (1997–1998)

В ходе кризиса 1997–1998 годов ряд стран Юго-Восточной Азии создали национальные компании по управлению активами. Например, в Южной Корее была учреждена Korea Asset Management Corporation (KAMCO), которая выкупила проблемные кредиты у банков на сумму около 100 миллиардов долларов. В Малайзии аналогичную функцию выполняла Danaharta Nasional Berhad. Эти меры позволили стабилизировать банковские системы и ускорить выход из кризиса.

Мировой финансовый кризис (2007–2008)

После краха Lehman Brothers и начала глобального кризиса правительства многих стран прибегли к созданию плохих банков для спасения системно значимых банков. В 2008 году в США была запущена программа Troubled Asset Relief Program (TARP), в рамках которой Министерство финансов выкупало проблемные активы и вливало капитал в банки. В Европе наиболее известными примерами стали:

Nama (Ирландия, 2009) — выкупила проблемные ипотечные кредиты на сумму около 74 миллиардов евро.
SAREB (Испания, 2012) — создана для управления активами, оставшимися после краха сберегательных банков.
FMS Wertmanagement (Германия, 2010) — управляла проблемными активами банка Hypo Real Estate.

Российская практика

В России механизм плохого банка начал активно применяться после кризиса 2014–2015 годов. В 2017 году была создана Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора (УК ФКБС) — структура Банка России, которая фактически выполняет функции плохого банка. Она занимается санацией проблемных банков, выкупая их активы и управляя ими. В 2018 году на базе УК ФКБС был создан Банк непрофильных активов («Траст») — специализированная организация, которая аккумулирует проблемные и непрофильные активы, переданные от санируемых банков. По состоянию на 2023 год, «Траст» управлял активами на сумму около 2 триллионов рублей.

Классификация

Плохие банки можно классифицировать по нескольким признакам.

По форме собственности

Государственные — создаются и финансируются правительством или центральным банком (например, Nama в Ирландии, УК ФКБС в России).
Частные — учреждаются группой инвесторов или банковским консорциумом (например, в Японии в 1990-х годах частные компании выкупали проблемные активы у банков).
Смешанные — с участием как государства, так и частного капитала.

По срокам существования

Временные (кризисные) — создаются на период острой фазы кризиса и ликвидируются после выполнения задачи (RTC в США, Danaharta в Малайзии).
Постоянно действующие — функционируют на регулярной основе, специализируясь на работе с проблемными активами (KAMCO в Южной Корее, «Траст» в России).

По способу передачи активов

С разделением банка — исходный банк разделяется на «хороший» (продолжает нормальную деятельность) и «плохой» (принимает проблемные активы).
Без разделения — плохой банк выкупает активы у банка, который остаётся единым юридическим лицом.

Устройство и механизм работы

Этапы функционирования

Идентификация проблемных активов — банк-инициатор (или регулятор) определяет перечень активов, подлежащих передаче. Обычно это кредиты с просрочкой более 90 дней, реструктурированные долги, а также ценные бумаги, потерявшие ликвидность.
Оценка и выкуп — активы оцениваются по справедливой стоимости (часто с дисконтом к номиналу). Плохой банк выкупает их за счёт государственных средств, эмиссии облигаций или привлечения частного капитала.
Управление и реструктуризация — плохой банк занимается взысканием долгов, реструктуризацией кредитов, продажей залогового имущества или судебными разбирательствами.
Ликвидация — активы постепенно реализуются, а вырученные средства направляются на погашение обязательств плохого банка (например, выплату по выпущенным облигациям).

Финансирование

Плохие банки могут финансироваться за счёт:

бюджетных средств (прямые субсидии);
выпуска государственных или корпоративных облигаций, гарантированных правительством;
кредитов центрального банка;
взносов участников банковской системы (например, через фонды страхования вкладов).

Применение и значение

Стабилизация банковской системы

Основное назначение плохого банка — предотвращение банковской паники и системного кризиса. Изъятие «токсичных» активов позволяет банкам восстановить нормативы достаточности капитала, возобновить кредитование реального сектора и избежать массового отзыва лицензий.

Минимизация потерь для налогоплательщиков

Хотя создание плохого банка требует значительных бюджетных расходов, в долгосрочной перспективе это может быть дешевле, чем полная национализация банков или выплаты по страхованию вкладов. Управление проблемными активами через специализированную структуру позволяет максимизировать возврат средств.

Международные примеры

Ирландия (Nama) — выкупила ипотечные кредиты на сумму 74 млрд евро. К 2020 году Nama вернула государству около 40 млрд евро, что существенно превысило первоначальные ожидания.
Испания (SAREB) — управляла активами на сумму около 100 млрд евро. К 2023 году SAREB ликвидировала около 60% портфеля, но общая доходность оказалась ниже запланированной из-за затяжного спада на рынке недвижимости.
Россия (Банк «Траст») — по состоянию на 2024 год, «Траст» взыскал и реализовал активы на сумму около 1,5 трлн рублей, что позволило частично компенсировать затраты Банка России на санацию.

Критика

Создание плохих банков подвергается критике по нескольким причинам:

Моральный риск — банки могут сознательно принимать на себя чрезмерные риски, зная, что в случае кризиса государство выкупит их проблемные активы.
Недооценка активов — при передаче активов по заниженной стоимости банки несут убытки, что может привести к необходимости их дополнительной капитализации.
Затягивание кризиса — плохие банки могут десятилетиями управлять активами, откладывая их продажу в надежде на рост цен, что замедляет очистку балансов.
Непрозрачность — деятельность плохих банков часто сопровождается низкой степенью раскрытия информации, что создаёт почву для коррупции и злоупотреблений.

Интересные факты

Термин «плохой банк» впервые был использован в 1988 году в США для описания структуры, созданной банком Mellon Bank для управления проблемными кредитами.
В Швеции в начале 1990-х годов была создана компания Securum, которая успешно ликвидировала активы обанкротившихся банков. Этот опыт считается одним из самых эффективных в истории: государство не только вернуло все вложенные средства, но и получило прибыль.
В 2023 году Банк России объявил о планах по созданию единого плохого банка на базе «Траста» и УК ФКБС, что должно повысить эффективность управления проблемными активами.

Источники

Банк России. «Обзор финансовой стабильности», 2023.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (статьи, касающиеся санации).
Отчёты Nama (Ирландия), SAREB (Испания), KAMCO (Южная Корея).
Международный валютный фонд. «The Economics of Bad Banks», 2018.
Журнал «Банковское дело» (статьи о деятельности УК ФКБС и Банка «Траст»).

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →