Sinosure: страхование экспортных кредитов Китая¶

Sinosure (полное название — China Export & Credit Insurance Corporation, кит. 中国出口信用保险公司) — китайское государственное специализированное учреждение, предоставляющее услуги по страхованию экспортных кредитов и инвестиций. Компания основана в 2001 году в Пекине и находится под непосредственным управлением Государственного совета КНР. Sinosure является единственным в Китае государственным страховщиком экспортных кредитов и выполняет функции, аналогичные функциям экспортно-кредитных агентств (ЭКА) других стран, таких как ЭКСАР в России, Exim Bank в США или Euler Hermes в Германии.

¶История и правовой статус

Sinosure была создана 18 декабря 2001 года вскоре после вступления Китая во Всемирную торговую организацию. Учреждение образовано на базе отделов страхования экспортных кредитов, ранее существовавших в Народном банке Китая и Китайском банке развития. Уставный капитал компании формируется из средств государственного бюджета, а её деятельность регулируется специальными нормативными актами КНР о страховании экспортных кредитов.

В 2011 году компания была реорганизована в акционерное общество с ограниченной ответственностью, однако контрольный пакет акций сохранился за государством. Управление компанией осуществляется через механизм Совета директоров, назначаемого Госсоветом КНР. Sinosure подотчётна министерствам финансов и коммерции Китая, а также Народному банку Китая.

¶Основные функции и виды деятельности

Sinosure предоставляет комплекс страховых продуктов, направленных на поддержку китайских экспортёров и инвесторов, работающих на зарубежных рынках. Основные направления деятельности включают:

Страхование краткосрочных экспортных кредитов — защита от коммерческих и политических рисков при поставках товаров и услуг с отсрочкой платежа до одного года. Этот продукт наиболее востребован среди малых и средних китайских предприятий.
Страхование среднесрочных и долгосрочных кредитов — покрытие рисков по контрактам на поставку оборудования, строительство объектов и оказание услуг на срок от одного года до десяти лет и более.
Страхование инвестиций — защита китайских капиталовложений за рубежом от политических рисков, включая экспроприацию, национализацию, введение валютных ограничений и военные действия.
Страхование гарантий — покрытие рисков по банковским гарантиям, которые китайские компании предоставляют иностранным заказчикам.
Перестрахование — компания также оказывает услуги по перестрахованию рисков для других страховщиков.

Страховое покрытие Sinosure распространяется на коммерческие риски (банкротство покупателя, длительная просрочка платежа) и политические риски (запрет на перевод валюты, война, революция, аннулирование импортной лицензии).

¶Масштабы деятельности и статистика

Sinosure входит в число крупнейших экспортно-кредитных агентств мира по объёму застрахованных операций. На конец 2023 года совокупный объём поддержанного компанией экспорта и инвестиций за время её деятельности превысил 7 триллионов долларов США. Ежегодно Sinosure страхует около 20–25 % всего несырьевого экспорта Китая.

Компания имеет 20 региональных отделений внутри Китая и представительства за рубежом, включая офисы в России, Бразилии, ЮАР, Египте и ряде других стран. Штат сотрудников превышает 5 тысяч человек. Рейтинговое агентство S&P Global Ratings присваивает Sinosure долгосрочный кредитный рейтинг на уровне AA+ со стабильным прогнозом, что отражает высокую степень государственной поддержки.

¶Роль в инициативе «Пояс и путь»

Sinosure играет ключевую роль в финансировании проектов в рамках китайской инициативы «Пояс и путь». Компания страхует риски китайских подрядчиков и поставщиков, участвующих в строительстве инфраструктурных объектов, железных дорог, портов и электростанций в странах Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы. По данным компании, на проекты «Пояса и пути» приходится значительная доля её страхового портфеля по долгосрочным операциям.

Страхование политических рисков особенно важно при работе в странах с нестабильной политической обстановкой. Наличие страхового покрытия Sinosure часто является обязательным условием для получения кредитов от китайских государственных банков, таких как China Exim Bank и China Development Bank.

¶Sinosure в России

В России Sinosure активно сотрудничает с российскими банками и страховыми компаниями. Соглашения о сотрудничестве подписаны с АО «Российский экспортный центр», ГК «ВЭБ.РФ» и крупнейшими коммерческими банками. Совместно с российским Агентством по страхованию экспортных кредитов (ЭКСАР) Sinosure реализует программы взаимного перестрахования рисков по двусторонним торговым операциям.

Китайские страховщики покрывают риски российских импортёров китайского оборудования, а также российских экспортёров, поставляющих продукцию в Китай. С 2022 года объём страховой поддержки торговли между двумя странами значительно вырос в связи с переориентацией российских компаний на китайский рынок. Sinosure также страхует проекты китайских инвесторов в российской инфраструктуре, энергетике и сельском хозяйстве.

¶Критерии и условия страхования

Для получения страхового покрытия Sinosure экспортёр должен предоставить пакет документов, включающий контракт, финансовую отчётность покупателя и анализ страновых рисков. Компания устанавливает лимиты ответственности по каждому покупателю и стране. Размер страховой премии зависит от уровня риска, срока кредитования и объёма покрытия. Стандартный уровень покрытия коммерческих рисков составляет 80–90 % от суммы убытка, политических — до 95 %.

¶Международное сотрудничество

Sinosure входит в Бернский союз — международную ассоциацию страховщиков экспортных кредитов и инвестиций, объединяющую более 80 ЭКА из разных стран. Членство в этой организации позволяет компании обмениваться информацией о страновых рисках и координировать совместные страховые операции. Sinosure также поддерживает рабочие отношения с многосторонними институтами развития, включая Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Всемирный банк.

¶Критика и ограничения

Деятельность Sinosure неоднократно подвергалась критике со стороны западных стран и международных организаций. Основные претензии касаются недостаточной прозрачности условий страхования и возможного использования государственной поддержки для получения китайскими компаниями несправедливых конкурентных преимуществ. В ответ на это Sinosure публикует ежегодные отчёты о своей деятельности и следует общим принципам Бернского союза. В 2023 году Всемирная торговая организация не выявила системных нарушений субсидирования в деятельности китайского ЭКА.