Финансовые вложения

Финансовые вложения — это активы предприятия, предназначенные для получения дохода (в виде процентов, дивидендов или прироста стоимости) в течение определённого срока или без ограничения по сроку. К ним относятся государственные и корпоративные ценные бумаги, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретённая на основании уступки права требования, и прочие аналогичные активы. Финансовые вложения классифицируются как оборотные или внеоборотные активы в зависимости от срока их обращения (погашения) — до 12 месяцев или более.

Классификация финансовых вложений

Финансовые вложения подразделяются по нескольким основаниям.

По цели приобретения

• Спекулятивные — приобретаются для перепродажи в краткосрочной перспективе с целью получения прибыли от изменения рыночной стоимости (например, акции, торгуемые на бирже).
• Инвестиционные — приобретаются для получения регулярного дохода (дивиденды, проценты) или для участия в управлении организацией (долгосрочные вложения в уставные капиталы, облигации до погашения).
• Стратегические — направлены на установление контроля над другой компанией (приобретение контрольного пакета акций) или на обеспечение долгосрочного сотрудничества.

По срочности

• Краткосрочные (до 12 месяцев) — легко реализуемые ценные бумаги, краткосрочные депозиты, займы на срок менее года.
• Долгосрочные (свыше 12 месяцев) — акции, облигации, вклады в уставные капиталы, долгосрочные займы.

По форме вложения

• Долевые — дают право на долю в капитале эмитента (акции, доли в уставных капиталах).
• Долговые — являются обязательством эмитента выплатить номинальную стоимость и проценты (облигации, векселя, депозитные сертификаты, предоставленные займы).
• Производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы, форварды, свопы (в российской практике часто отражаются как отдельная категория, но могут признаваться финансовыми вложениями при определённых условиях).

Учёт финансовых вложений

В Российской Федерации учёт финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учёту «Учёт финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утверждённым Приказом Минфина России от 10 декабря 2002 года № 126н.

Признание и оценка

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учёту по первоначальной стоимости, которая включает все фактические затраты на их приобретение (покупную цену, вознаграждения посредникам, информационные и консультационные услуги, проценты по заёмным средствам, использованным для приобретения, и другие расходы, непосредственно связанные с приобретением).

Последующая оценка

Для целей последующей оценки финансовые вложения делятся на две группы:

• По которым можно определить текущую рыночную стоимость (например, акции, торгуемые на организованных торгах). Они переоцениваются на каждую отчётную дату, а разница относится на финансовые результаты (прочие доходы или расходы).
• По которым текущая рыночная стоимость не определяется (например, вклады в уставные капиталы непубличных обществ, предоставленные займы, дебиторская задолженность, приобретённая по договору цессии). Они учитываются по первоначальной стоимости, но подлежат проверке на обесценение. При устойчивом существенном снижении стоимости создаётся резерв под обесценение.

Выбытие

При выбытии финансового вложения (продажа, погашение, передача в уставный капитал другой организации и т. д.) его стоимость списывается одним из следующих методов (выбранный метод закрепляется в учётной политике):

• по первоначальной стоимости каждой единицы;
• по средней первоначальной стоимости;
• по первоначальной стоимости первых по времени приобретения (ФИФО).

Оценка обесценения

Под обесценением финансовых вложений понимается устойчивое существенное снижение их стоимости ниже величины экономических выгод, которые организация предполагает получить от них. Признаками обесценения могут быть:

• появление у эмитента ценных бумаг признаков банкротства;
• существенное снижение рыночной стоимости ценных бумаг;
• отсутствие или значительное снижение поступлений от финансового вложения в виде процентов или дивидендов;
• иные факты, свидетельствующие о снижении стоимости.

При выявлении признаков обесценения организация обязана провести проверку и при необходимости создать резерв под обесценение. Величина резерва определяется как разница между учётной стоимостью и расчётной стоимостью (оценкой будущих экономических выгод). Резерв относится на прочие расходы.

Финансовые вложения в отчётности

В бухгалтерском балансе (форма № 1) финансовые вложения отражаются в двух строках:

• Строка 1170 «Финансовые вложения» — долгосрочные финансовые вложения (раздел I «Внеоборотные активы»).
• Строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» — краткосрочные финансовые вложения (раздел II «Оборотные активы»).

В отчёте о финансовых результатах (форма № 2) доходы от финансовых вложений (проценты, дивиденды, положительные курсовые разницы) отражаются в составе прочих доходов, а расходы (отрицательные курсовые разницы, резервы под обесценение) — в составе прочих расходов. В отчёте о движении денежных средств (форма № 4) поступления и выбытия по финансовым вложениям отражаются в разделе «Инвестиционная деятельность».

Налогообложение финансовых вложений

Налогообложение доходов и операций с финансовыми вложениями в Российской Федерации регулируется главой 25 Налогового кодекса РФ (налог на прибыль организаций) и главой 23 НК РФ (налог на доходы физических лиц).

• Дивиденды облагаются налогом на прибыль (для организаций) или НДФЛ (для физических лиц) по ставке 13% (или 15% для доходов свыше 5 млн рублей в год) для резидентов РФ, и 15% для нерезидентов.
• Проценты по облигациям и депозитам включаются во внереализационные доходы (для организаций) или облагаются НДФЛ (для физических лиц). С 2021 года для физических лиц действует необлагаемый лимит по доходам от вкладов (рассчитывается как 1 млн рублей × ключевая ставка ЦБ РФ на начало года).
• Прибыль от продажи ценных бумаг (разница между ценой продажи и ценой приобретения с учётом расходов) облагается налогом на прибыль или НДФЛ. Для физических лиц предусмотрены налоговые вычеты (например, на срок владения ценными бумагами более трёх лет).
• Убытки от операций с ценными бумагами могут переноситься на будущие периоды в порядке, установленном НК РФ.

Риски финансовых вложений

Финансовые вложения сопряжены с рядом рисков:

• Рыночный риск — риск снижения рыночной стоимости ценных бумаг из-за изменения конъюнктуры рынка, процентных ставок, курсов валют.
• Кредитный риск — риск неисполнения эмитентом или заёмщиком своих обязательств (дефолт, банкротство).
• Риск ликвидности — невозможность быстро продать финансовое вложение без существенной потери в цене.
• Инфляционный риск — риск обесценения реальной стоимости вложений и доходов по ним из-за инфляции.
• Операционный риск — риск потерь из-за ошибок в учёте, хранении, расчётах.

Примеры финансовых вложений

• Акции — долевые ценные бумаги, дающие право на получение дивидендов и участие в управлении акционерным обществом.
• Облигации — долговые ценные бумаги, удостоверяющие право держателя на получение номинальной стоимости и процентов.
• Векселя — долговые ценные бумаги, удостоверяющие безусловное обязательство векселедателя уплатить определённую сумму.
• Депозитные сертификаты — письменные свидетельства банка о депонировании денежных средств.
• Предоставленные займы — денежные средства, переданные другим организациям или физическим лицам на условиях возвратности, срочности и платности.
• Вклады в уставные капиталы — вложения в имущество других организаций с целью получения доли в их прибыли и участия в управлении.
• Дебиторская задолженность, приобретённая по договору цессии — право требования долга, приобретённое у первоначального кредитора.