Наблюдательный совет корпорации

Наблюдательный совет корпорации — это орган управления акционерным обществом или иной корпорацией, осуществляющий общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесённых к исключительной компетенции общего собрания акционеров (участников). В российском праве данный орган чаще всего именуется советом директоров, а термин «наблюдательный совет» используется как синоним, особенно в непубличных обществах и в законодательстве некоторых зарубежных стран. Основная функция наблюдательного совета — стратегическое управление, контроль за деятельностью исполнительных органов (правления, генерального директора) и обеспечение прав акционеров.

Правовой статус и формирование

В Российской Федерации правовое положение наблюдательного совета регулируется Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об акционерных обществах» (№ 208-ФЗ). Согласно законодательству, в акционерном обществе с числом акционеров — владельцев голосующих акций более пятидесяти создание совета директоров (наблюдательного совета) обязательно. В обществах с меньшим числом акционеров его формирование может быть предусмотрено уставом.

Наблюдательный совет избирается общим собранием акционеров на срок до следующего годового собрания. Кандидаты в члены совета могут выдвигаться как акционерами, так и самим советом. Законодательство устанавливает количественные ограничения: в публичных акционерных обществах совет директоров должен состоять не менее чем из пяти членов, в непубличных — не менее чем из трёх. Члены совета могут быть как акционерами, так и независимыми специалистами, не связанными с обществом имущественными или иными отношениями.

Независимые директора

Особую категорию членов наблюдательного совета составляют независимые директора. Это лица, которые не являются работниками общества, его дочерних или зависимых обществ, не являются аффилированными лицами и не связаны с обществом существенными имущественными интересами. Введение независимых директоров в состав совета рекомендовано Кодексом корпоративного управления Банка России для публичных акционерных обществ. Предполагается, что независимые директора обеспечивают объективность принимаемых решений и защиту прав миноритарных акционеров.

Компетенция и функции

Объём полномочий наблюдательного совета определяется уставом общества и законодательством. К исключительной компетенции совета директоров, которая не может быть передана исполнительным органам, относятся следующие вопросы:

• Определение приоритетных направлений деятельности общества (стратегическое планирование).
• Созыв и подготовка общего собрания акционеров, утверждение повестки дня.
• Образование исполнительных органов (правления, генерального директора) и досрочное прекращение их полномочий, если это не отнесено к компетенции общего собрания.
• Утверждение внутренних документов общества (положений о филиалах, о дивидендной политике, о корпоративном управлении и др.).
• Рекомендации по размеру дивидендов и порядку их выплаты.
• Утверждение крупных сделок и сделок с заинтересованностью в случаях, предусмотренных законом.
• Контроль за деятельностью исполнительных органов, в том числе за исполнением стратегических планов и бюджетов.

В публичных акционерных обществах на совет директоров также возлагается обязанность по контролю за раскрытием информации и соблюдением требований листинга на фондовой бирже.

Структура и комитеты

Для эффективной работы наблюдательный совет может формировать внутренние комитеты, которые готовят рекомендации по отдельным вопросам. Наиболее распространённые комитеты:

• Комитет по аудиту — контролирует финансовую отчётность, взаимодействует с ревизионной комиссией и внешними аудиторами.
• Комитет по вознаграждениям — разрабатывает политику оплаты труда и премирования членов исполнительных органов.
• Комитет по номинациям (назначениям) — оценивает кандидатов в совет директоров и исполнительные органы.
• Комитет по стратегии — готовит предложения по долгосрочному развитию общества.

Комитеты формируются из членов совета директоров, при этом в комитете по аудиту, как правило, должны преобладать независимые директора. Решения комитетов носят рекомендательный характер, окончательные решения принимаются на заседании совета директоров.

Заседания и порядок принятия решений

Наблюдательный совет проводит заседания по мере необходимости, но не реже одного раза в квартал. Заседания могут быть очными или заочными (в форме заочного голосования). Кворум для принятия решений составляет не менее половины от числа избранных членов совета. Решения принимаются простым большинством голосов присутствующих, если уставом не предусмотрено квалифицированное большинство по отдельным вопросам.

Председатель совета директоров избирается из числа членов совета. Он организует работу совета, созывает заседания, председательствует на них, подписывает протоколы. В российских публичных обществах председатель совета директоров, как правило, не может одновременно являться генеральным директором общества, чтобы обеспечить разделение функций управления и контроля.

Ответственность членов наблюдательного совета

Члены наблюдательного совета несут ответственность перед обществом и акционерами за убытки, причинённые их виновными действиями (бездействием). В соответствии со статьёй 71 Федерального закона «Об акционерных обществах», члены совета директоров обязаны действовать в интересах общества добросовестно и разумно. При нарушении этой обязанности они могут быть привлечены к гражданско-правовой ответственности, в том числе в виде возмещения убытков. В случае совершения сделки с заинтересованностью с нарушением установленного порядка, члены совета, одобрившие такую сделку, могут нести солидарную ответственность.

В российском праве также существует институт «правила делового суждения» (business judgment rule), согласно которому члены совета не несут ответственности за ошибочные бизнес-решения, если они действовали добросовестно, на основе достаточной информации и в интересах общества. Однако на практике применение этого правила в российских судах ограничено.

Особенности в различных организационно-правовых формах

В обществах с ограниченной ответственностью (ООО) создание наблюдательного совета не является обязательным, но может быть предусмотрено уставом. В таком случае его компетенция определяется уставом и может включать вопросы, не отнесённые к исключительной компетенции общего собрания участников.

В государственных корпорациях и компаниях с государственным участием наблюдательные советы формируются с участием представителей государства. Например, в Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» наблюдательный совет состоит из представителей федеральных органов исполнительной власти и независимых экспертов. В таких структурах совет выполняет не только функции корпоративного управления, но и функции государственного контроля.

Сравнение с зарубежными моделями

В зарубежной практике различают одноуровневую и двухуровневую модели управления. В одноуровневой модели (США, Великобритания) существует только один совет директоров, который объединяет как исполнительных, так и неисполнительных директоров. В двухуровневой модели (Германия, Нидерланды) создаются два отдельных органа: правление (исполнительный орган) и наблюдательный совет, который не участвует в оперативном управлении, но назначает членов правления и контролирует их деятельность. Российская модель является смешанной: формально она ближе к одноуровневой, но на практике часто реализуется двухуровневая структура с разделением функций между советом директоров и правлением.

Критика и проблемы

В российской практике наблюдательные советы нередко критикуются за формальный характер работы, особенно в компаниях с концентрированной структурой собственности. Основные проблемы включают:

• Номинальный характер — решения совета часто предопределяются мажоритарным акционером, что снижает роль независимых директоров.
• Недостаточная квалификация — в некоторых обществах члены совета не обладают необходимыми знаниями в области финансов, права или управления.
• Конфликт интересов — члены совета могут быть одновременно аффилированы с обществом или его контрагентами.
• Низкая ответственность — случаи привлечения членов совета к ответственности за убытки в России единичны.

Для повышения эффективности работы наблюдательных советов Банк России и Министерство экономического развития РФ регулярно обновляют рекомендации по корпоративному управлению, включая требования к независимости директоров, раскрытию информации и оценке работы совета.

Источники

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая), глава 4.
2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ст. 64–71).
3. Кодекс корпоративного управления, рекомендованный Банком России (письмо Банка России от 10.04.2014 № 06-52/2463).
4. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
5. Федеральный закон от 01.12.2007 № 317-ФЗ «О Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом»».
6. Судебная практика Верховного Суда РФ по делам о привлечении членов совета директоров к ответственности (Обзор судебной практики № 4 (2017)).