Основной капитал 1-го уровня¶

Основной капитал 1-го уровня (Common Equity Tier 1, CET1) — это компонент банковского капитала, включающий наиболее надёжные и ликвидные источники собственных средств, которые могут быть использованы для покрытия убытков без прекращения деятельности банка. CET1 является ключевым показателем финансовой устойчивости кредитной организации в рамках Базельских соглашений (Базель III), разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору. Чем выше доля основного капитала 1-го уровня в структуре капитала банка, тем выше его способность выдерживать финансовые потрясения.

¶Определение и сущность

Основной капитал 1-го уровня представляет собой ядро капитала банка, состоящее из средств, которые не подлежат возврату акционерам или вкладчикам в обычных условиях и могут быть немедленно использованы для покрытия убытков. В отличие от дополнительного капитала (капитала 2-го уровня), CET1 не имеет фиксированного срока погашения и не требует обязательных выплат дивидендов или процентов. Это делает его наиболее эффективным инструментом для защиты банка от неплатёжеспособности.

В соответствии с методологией Базеля III, основной капитал 1-го уровня должен составлять не менее 4,5% от активов, взвешенных по уровню риска (RWA). Однако регуляторы многих стран, включая Россию, устанавливают более высокие требования — например, 6% или 7% для системно значимых банков. Кроме того, для поддержания стабильности в кризисных ситуациях вводится буферный запас (capital conservation buffer), который увеличивает минимальное требование до 7% (с учётом буфера в 2,5%).

¶Состав основного капитала 1-го уровня

Основной капитал 1-го уровня формируется из следующих элементов:

• Обыкновенные акции (или доли участников для неакционерных банков), выпущенные банком и полностью оплаченные. Они дают право на участие в управлении и получение дивидендов, но в случае банкротства акционеры получают средства в последнюю очередь.
• Эмиссионный доход — разница между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью, полученная при первичном размещении.
• Нераспределённая прибыль — часть чистой прибыли, не распределённая в виде дивидендов и оставленная в распоряжении банка для реинвестирования.
• Резервы переоценки (например, от переоценки основных средств или финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости), если они соответствуют критериям Базеля III.
• Прочие резервы, созданные за счёт прибыли, например, резервный фонд, формируемый в соответствии с законодательством.

Из суммы этих элементов вычитаются определённые регуляторные корректировки, направленные на исключение фиктивного или неликвидного капитала.

¶Регуляторные корректировки

Для обеспечения достоверности показателя CET1 из его расчёта исключаются:

• Собственные акции, выкупленные у акционеров — они не могут служить источником покрытия убытков, так как банк фактически вернул средства акционерам.
• Нематериальные активы (гудвилл, патенты, лицензии) — их стоимость трудно реализовать в условиях кризиса.
• Отложенные налоговые активы, зависящие от будущей прибыли банка — они не являются реальным источником средств.
• Инвестиции в собственные финансовые инструменты — например, вложения в субординированные облигации, выпущенные самим банком.
• Кросс-участие в капитале других финансовых организаций — если банк владеет акциями других банков или страховых компаний, это может создавать двойной счёт капитала.

Эти корректировки направлены на то, чтобы CET1 отражал только те средства, которые действительно доступны для покрытия убытков в любой момент.

¶Значение для банковской системы

Основной капитал 1-го уровня является важнейшим индикатором финансовой устойчивости банка по нескольким причинам:

• Поглощение убытков — в случае кредитных потерь или рыночных шоков CET1 позволяет банку продолжать работу без привлечения внешней помощи.
• Доверие кредиторов и вкладчиков — высокий уровень CET1 свидетельствует о надёжности банка, что снижает стоимость заимствований и предотвращает панику.
• Регуляторные требования — недостаточный уровень CET1 может привести к ограничениям на выплату дивидендов, бонусов менеджменту, а также к принудительной рекапитализации или санации.
• Международные стандарты — единые правила расчёта CET1 позволяют сравнивать банки из разных стран и оценивать системные риски.

В России требования к основному капиталу 1-го уровня регулируются Банком России в соответствии с Инструкцией № 199-И «Об обязательных нормативах банков» и Положением № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций». Российские банки обязаны поддерживать норматив достаточности CET1 на уровне не ниже 4,5% (с учётом буфера — 7%), а для системно значимых банков — до 9% и выше.

¶Критика и ограничения

Несмотря на широкое признание, показатель основного капитала 1-го уровня имеет ряд недостатков:

• Сложность расчёта — многочисленные корректировки и правила оценки активов по справедливой стоимости делают показатель трудно сопоставимым между банками разных юрисдикций.
• Цикличность — в периоды экономического роста банки накапливают прибыль и увеличивают CET1, а в кризис — быстро его теряют, что может усиливать кредитные циклы.
• Недостаточная защита от системных рисков — высокий CET1 не гарантирует устойчивость к панике вкладчиков или массовому оттоку ликвидности, как показал кризис 2008 года.
• Стимулы к снижению рисков — жёсткие требования к капиталу могут побуждать банки сокращать кредитование реального сектора, что замедляет экономический рост.

Некоторые экономисты, в частности Анатолий Аксаков (председатель комитета Госдумы по финансовому рынку), отмечают, что для российских банков с высокой долей государственного участия требования к CET1 могут быть избыточными, так как государство в любом случае обеспечивает их поддержку. Однако регулятор придерживается позиции, что единые стандарты необходимы для интеграции в международную финансовую систему.

¶Сравнение с другими уровнями капитала

В структуре банковского капитала выделяют три уровня:

• Капитал 1-го уровня (Tier 1) — включает основной капитал (CET1) и дополнительный капитал 1-го уровня (Additional Tier 1, AT1), который состоит из бессрочных субординированных облигаций и привилегированных акций с возможностью списания убытков. AT1 менее надёжен, чем CET1, так как по нему могут быть приостановлены выплаты.
• Капитал 2-го уровня (Tier 2) — включает субординированные кредиты и облигации с фиксированным сроком погашения (не менее 5 лет), а также резервы на возможные потери. Он может поглощать убытки только после исчерпания капитала 1-го уровня.
• Капитал 3-го уровня (Tier 3) — использовался в ранних версиях Базеля для покрытия рыночных рисков, но в Базеле III упразднён.

Таким образом, основной капитал 1-го уровня является самым качественным и приоритетным источником покрытия убытков, что делает его центральным элементом пруденциального регулирования.

¶Примеры расчёта

Для иллюстрации: если банк имеет активы, взвешенные по риску, на сумму 100 млрд рублей, а его основной капитал 1-го уровня составляет 6 млрд рублей, то норматив CET1 равен 6% (6/100). При минимальном требовании 4,5% банк выполняет норматив, но при требовании 7% (с буфером) — нарушает, что влечёт ограничения.

В России по состоянию на 2024 год средний уровень CET1 по банковскому сектору составлял около 9–10%, что выше минимальных требований. Однако у отдельных банков, особенно небольших региональных, показатель может быть ниже 6%, что требует от регулятора мер надзорного реагирования.

¶Источники

• Базельский комитет по банковскому надзору. «Базель III: Глобальное регулирование капитала и ликвидности» (2010–2017).
• Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И «Об обязательных нормативах банков».
• Положение Банка России от 04.07.2018 № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».
• Аксаков А. Г. «Банковское регулирование в России: проблемы и перспективы» // Деньги и кредит, 2023, № 4.
• Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) — IAS 32, IFRS 9.