Постановление CRR II

Постановление CRR II (англ. Capital Requirements Regulation II, Регламент (ЕС) 2019/876) — это нормативно-правовой акт Европейского союза, вносящий изменения в Регламент (ЕС) № 575/2013 о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам (CRR). Принятый в рамках завершающего этапа Базельского соглашения III (Basel III), CRR II направлен на повышение устойчивости банковского сектора ЕС, усиление рыночной дисциплины и устранение выявленных недостатков в регулировании, в частности, в отношении рыночного риска, риска контрагента и требований к левериджу. Постановление вступило в силу 27 июня 2019 года, а его основные положения начали применяться с 28 июня 2021 года, за исключением некоторых норм, вводимых поэтапно до 2025 года. CRR II является частью пакета реформ, известного как «Банковский пакет ЕС 2019 года», который также включает директиву CRD V (Capital Requirements Directive V).

Предпосылки принятия

Необходимость пересмотра первоначального CRR (2013) была обусловлена несколькими факторами. Во-первых, глобальный финансовый кризис 2008 года выявил недостаточность капитала банков для покрытия убытков, особенно в торговых книгах (trading book). Во-вторых, Базельский комитет по банковскому надзору завершил разработку окончательных стандартов Basel III (так называемый «Basel III: Finalising post-crisis reforms»), которые требовали имплементации в законодательство ЕС. В-третьих, Европейская комиссия стремилась гармонизировать правила для банков в рамках Единого рынка, одновременно повысив конкурентоспособность европейских банков по сравнению с американскими и азиатскими. CRR II стал ответом на эти вызовы, вводя более чувствительные к риску меры, но с некоторыми послаблениями для малых и средних банков.

Ключевые изменения, вносимые CRR II

Требования к капиталу и рыночный риск

Одним из центральных нововведений стало внедрение Пересмотренной системы рыночного риска (Fundamental Review of the Trading Book, FRTB). CRR II заменил устаревшие подходы к расчёту капитала под рыночный риск на более сложные и чувствительные к риску модели. Банки обязаны:

• Использовать стандартизированный подход (Standardised Approach, SA) или внутренние модели (Internal Models Approach, IMA) для оценки рыночного риска.
• Ввести ожидаемый дефицит (Expected Shortfall, ES) вместо стоимости под риском (Value at Risk, VaR) в качестве основной меры риска для торговых книг. ES учитывает «хвостовые» риски (события с низкой вероятностью, но высокими потерями).
• Ужесточить требования к ликвидности торговых книг и классификации инструментов.

Риск контрагента и требования к кредитному риску

CRR II ввёл новые подходы к расчёту капитала под кредитный риск контрагента (Counterparty Credit Risk, CCR):

• Стандартизированный подход к риску контрагента (Standardised Approach for Counterparty Credit Risk, SA-CCR) заменил устаревшие методы (текущая экспозиция и стандартизированный метод).
• Усилены требования к центральным контрагентам (CCP) и банкам, использующим клиринг через них.
• Введён коэффициент кредитной оценки (Credit Valuation Adjustment, CVA) для покрытия убытков от ухудшения кредитоспособности контрагента.

Коэффициент левериджа (Leverage Ratio)

CRR II сделал коэффициент левериджа (отношение капитала первого уровня к совокупной экспозиции) обязательным для раскрытия и соблюдения. Минимальное значение установлено на уровне 3% для всех банков. Для глобальных системно значимых банков (G-SIBs) может применяться повышенный коэффициент. Это ограничивает чрезмерное наращивание долга.

Требования к ликвидности

Постановление уточнило расчёт коэффициента покрытия ликвидности (Liquidity Coverage Ratio, LCR) и коэффициента чистого стабильного фондирования (Net Stable Funding Ratio, NSFR). Введены более строгие правила для классификации высоколиквидных активов (HQLA) и учёта оттоков средств.

Стандарты раскрытия информации (Пиллар 3)

CRR II значительно расширил требования к раскрытию информации (Pillar 3 disclosures). Банки обязаны публиковать детальные данные о:

• Капитале и его структуре.
• Рисках (кредитный, рыночный, операционный, ликвидности).
• Показателях левериджа и ликвидности.
• Используемых моделях и допущениях.
• Воздействии на окружающую среду, социальную сферу и управление (ESG-факторы).

Цель — повысить прозрачность и рыночную дисциплину.

Послабления для малых и средних предприятий (МСП)

В CRR II введены льготы для банков, кредитующих малые и средние предприятия (МСП). Коэффициент поддержки МСП (SME Supporting Factor) позволяет снижать требования к капиталу для кредитов, выданных малым и средним предприятиям, что стимулирует банковское кредитование реального сектора экономики.

Влияние на банковскую систему

Усиление устойчивости

CRR II способствовал росту капитализации банков ЕС. По оценкам Европейской банковской организации (EBA), средний коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) в банках ЕС увеличился с 14,2% в 2019 году до 15,5% в 2022 году. Это делает банки более устойчивыми к экономическим шокам, таким как пандемия COVID-19 или рост процентных ставок.

Усложнение регулирования

Внедрение FRTB и SA-CCR потребовало от банков значительных инвестиций в IT-системы, моделирование и обучение персонала. Малые банки, не имеющие ресурсов для разработки внутренних моделей, вынуждены использовать стандартизированные подходы, что может увеличивать их капитальные затраты.

Конкурентоспособность

Критики отмечают, что CRR II, как и другие элементы Basel III, может снизить конкурентоспособность европейских банков по сравнению с банками США, где требования к капиталу менее строги. Однако сторонники реформы указывают, что более высокая капитализация снижает системные риски и делает банки более надёжными для вкладчиков и инвесторов.

Связь с другими нормативными актами

CRR II является частью более широкой системы регулирования в ЕС:

• CRD V (Директива о требованиях к капиталу) — устанавливает правила лицензирования, корпоративного управления и надзора.
• BRRD (Директива о восстановлении и санации банков) — регулирует процедуры банкротства банков.
• SFDR (Регламент о раскрытии информации об устойчивом финансировании) — требует от банков раскрывать информацию о ESG-рисках.

Критика и ограничения

Несмотря на положительные эффекты, CRR II подвергается критике:

• Сложность и издержки: Малые банки жалуются на непропорционально высокие затраты на соблюдение требований.
• Процикличность: Некоторые меры, такие как коэффициент левериджа, могут усиливать экономические циклы, заставляя банки сокращать кредитование в периоды спада.
• Недостаточная гармонизация: Различия в имплементации CRR II в разных странах ЕС создают неравные условия для банков.

Заключительные замечания

Постановление CRR II стало важным этапом в реформировании банковского регулирования ЕС, приблизив его к стандартам Basel III. Оно повысило прозрачность и устойчивость банков, но одновременно усложнило их деятельность. Дальнейшая эволюция регулирования, вероятно, будет связана с учётом уроков пандемии, развитием цифровых финансов и усилением требований к устойчивому финансированию.

Источники

• Регламент (ЕС) 2019/876 Европейского парламента и Совета от 20 мая 2019 года.
• Европейская банковская организация (EBA). «Risk Assessment Report 2022».
• Базельский комитет по банковскому надзору. «Basel III: Finalising post-crisis reforms» (2017).
• Европейская комиссия. «Banking Package 2019: CRR II and CRD V».