Английский банк

Английский банк (Bank of England, официальное название — Governor and Company of the Bank of England) — центральный банк Соединённого Королевства Великобритании и Северной Ирландии. Основан в 1694 году, является одним из старейших центральных банков мира. Основные функции включают эмиссию банкнот, проведение денежно-кредитной политики, обеспечение финансовой стабильности, регулирование банковского сектора и управление государственным долгом. Штаб-квартира расположена в Лондоне, в районе Сити, на Треднидл-стрит.

История

Основание и ранний период (1694–XVIII век)

Английский банк был учреждён в 1694 году по инициативе шотландского купца Уильяма Патерсона и группы лондонских финансистов. Целью создания было финансирование войны с Францией (Девятилетняя война, 1688–1697). Банк получил королевскую хартию от Вильгельма III и стал первым банком, выпускавшим банкноты, обеспеченные государственным долгом. Первоначально банк был частным акционерным обществом, но его деятельность была тесно связана с государственными финансами. В 1708 году парламентским актом банку было предоставлено исключительное право на выпуск банкнот в Англии и Уэльсе, что укрепило его монопольное положение.

Развитие в XIX веке

В XIX веке роль Английского банка как центрального банка значительно возросла. В 1844 году был принят Банковский акт (Bank Charter Act), который разделил банк на два департамента: эмиссионный (выпуск банкнот) и банковский (коммерческие операции). Акт ограничил эмиссию банкнот, не обеспеченных золотом, что способствовало стабилизации денежной системы. В 1866 году банк успешно справился с кризисом, вызванным крахом банка «Оверенд-Герни», что укрепило его репутацию как «кредитора последней инстанции». В 1870-х годах банк начал активно использовать учётную ставку для регулирования денежного рынка.

XX век и национализация

В 1914 году, с началом Первой мировой войны, Английский банк временно приостановил размен банкнот на золото, что ознаменовало отход от золотого стандарта. В 1931 году Великобритания окончательно отказалась от золотого стандарта, и банк перешёл к управлению плавающим курсом фунта стерлингов. В 1946 году, после Второй мировой войны, лейбористское правительство Клемента Эттли национализировало Английский банк, передав его акции государству. С этого момента банк стал полностью государственным учреждением, хотя сохранил определённую степень операционной независимости.

Современный период (с 1997 года)

В 1997 году новое лейбористское правительство Тони Блэра предоставило Английскому банку операционную независимость в проведении денежно-кредитной политики. Банк получил право самостоятельно устанавливать процентные ставки для достижения целевого уровня инфляции, устанавливаемого правительством (обычно 2% по индексу потребительских цен). С 2008 года, после мирового финансового кризиса, банк расширил свои полномочия в области макропруденциального регулирования и финансовой стабильности. В 2013 году был создан Комитет по финансовой политике (Financial Policy Committee, FPC) для выявления и снижения системных рисков.

Функции и полномочия

Денежно-кредитная политика

Основным инструментом денежно-кредитной политики Английского банка является установление официальной учётной ставки (Bank Rate), которая влияет на стоимость заимствований в экономике. Решения по ставке принимаются Комитетом по денежно-кредитной политике (Monetary Policy Committee, MPC), состоящим из девяти членов: губернатора, трёх заместителей губернатора, главного экономиста банка и четырёх внешних членов, назначаемых канцлером казначейства. MPC собирается ежемесячно (обычно восемь раз в год) и публикует протоколы заседаний. В периоды экономических кризисов банк также использует нетрадиционные меры, такие как количественное смягчение (покупка государственных и корпоративных облигаций) и программы кредитования банков.

Эмиссия банкнот

Английский банк является единственным эмитентом банкнот в Англии и Уэльсе. В Шотландии и Северной Ирландии банкноты выпускают коммерческие банки (например, Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, Ulster Bank), но они должны быть обеспечены резервами в Английском банке. Банкноты Английского банка печатаются на полимерной основе с 2016 года (первой стала банкнота номиналом £5 с портретом Уинстона Черчилля). На банкнотах традиционно изображаются портреты монархов (в настоящее время — короля Карла III) и выдающихся исторических личностей.

Финансовая стабильность

Английский банк отвечает за поддержание стабильности финансовой системы Великобритании. В рамках этой функции банк осуществляет макропруденциальное регулирование, контролируя системные риски, такие как чрезмерный рост кредитования или пузыри на рынке недвижимости. Банк также выступает в роли «кредитора последней инстанции», предоставляя ликвидность банкам и другим финансовым институтам в периоды кризисов. В 2016 году, после референдума о выходе Великобритании из Европейского союза (Brexit), банк предоставил экстренные кредиты коммерческим банкам для стабилизации рынков.

Регулирование и надзор

С 2013 года Английский банк осуществляет пруденциальное регулирование банков, страховых компаний и крупных инвестиционных фирм через Управление пруденциального регулирования (Prudential Regulation Authority, PRA), которое является дочерней структурой банка. PRA устанавливает требования к капиталу, ликвидности и управлению рисками. Мелкие финансовые компании регулируются отдельно Управлением по финансовому поведению (Financial Conduct Authority, FCA), которое не входит в структуру банка.

Организационная структура

Руководство

Высшим должностным лицом Английского банка является губернатор (Governor), назначаемый монархом по рекомендации премьер-министра на восьмилетний срок (с 2013 года — на один срок, ранее допускалось переназначение). С 2020 года эту должность занимает Эндрю Бейли (Andrew Bailey). У банка есть четыре заместителя губернатора, отвечающих за денежно-кредитную политику, финансовую стабильность, рынки и банковскую деятельность, а также пруденциальное регулирование.

Комитеты

Основные комитеты банка:

• Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) — принимает решения по процентным ставкам и количественному смягчению.
• Комитет по финансовой политике (FPC) — отвечает за макропруденциальное регулирование.
• Комитет по пруденциальному регулированию (PRC) — управляет деятельностью PRA.

Департаменты

Банк состоит из нескольких департаментов, включая департамент рынков (операции на финансовых рынках), департамент денежно-кредитного анализа, департамент финансовой стабильности, департамент банкнот и департамент внутренних услуг. Штат банка насчитывает около 5000 сотрудников.

Здания и музеи

Штаб-квартира на Треднидл-стрит

Главное здание Английского банка расположено в лондонском Сити на Треднидл-стрит. Современное здание, построенное в 1925–1939 годах по проекту архитектора сэра Герберта Бейкера, занимает целый квартал. Оно известно своим неоклассическим фасадом, отсутствием окон на первом этаже (для безопасности) и внутренним двором. В подвалах здания находятся хранилища золотого запаса Великобритании, где хранится около 4000 тонн золота (по состоянию на 2023 год).

Музей Английского банка

В здании банка работает музей, открытый для посетителей бесплатно. Экспозиция включает исторические банкноты, монеты, документы, а также интерактивные экспонаты, рассказывающие об истории банка и его функциях. В музее представлен, в частности, золотой слиток, который можно подержать в руках.

Критика и споры

Английский банк неоднократно подвергался критике за свою политику. В 2008–2009 годах, во время мирового финансового кризиса, банк обвиняли в недостаточно быстрых действиях по поддержке банковской системы. В 2010-х годах критике подвергалась политика количественного смягчения, которая, по мнению некоторых экономистов, способствовала росту неравенства, увеличивая цены на активы (акции и недвижимость) в пользу богатых слоёв населения. В 2022–2023 годах банк столкнулся с критикой за неспособность сдержать инфляцию, которая достигла двузначных значений (10,1% в июле 2022 года), что привело к падению реальных доходов населения. Также высказывались замечания относительно недостаточной прозрачности в принятии решений и влияния политических кругов на назначения руководства.

Интересные факты

• Английский банк является вторым старейшим центральным банком в мире после Шведского Риксбанка (основан в 1668 году).
• Банк известен своей «старушкой с Треднидл-стрит» (Old Lady of Threadneedle Street) — прозвищем, возникшим в XVIII веке после карикатуры Джеймса Гилрея, изображавшей банк в виде пожилой женщины.
• Золотой запас банка, хранящийся в подвалах, является одним из крупнейших в мире (около 4000 тонн, по данным на 2023 год).
• Банкноты Английского банка имеют высокую степень защиты, включая голограммы, водяные знаки и микротекст, что делает их одними из самых защищённых в мире.

Источники

• Bank of England Act 1998 (Великобритания).
• Bank Charter Act 1844 (Великобритания).
• Официальный сайт Bank of England (www.bankofengland.co.uk).
• «The Bank of England: 1694–2017» — книга под редакцией Richard Roberts и David Kynaston.
• «The Old Lady of Threadneedle Street: A History of the Bank of England» — статья в журнале «The Economist» (2014).
• «Monetary Policy and Financial Stability: The Bank of England’s Role» — доклад Банка Англии (2022).