Пенсионная система Чили

Пенсионная система Чили — это система обязательного накопительного пенсионного страхования, основанная на индивидуальных пенсионных счетах, управляемых частными компаниями (Администраторами пенсионных фондов, AFP). Она была введена в 1981 году в ходе реформ, проведённых при диктатуре Аугусто Пиночета, и стала первой в мире полностью приватизированной пенсионной системой, заменившей распределительную модель. Система оказала значительное влияние на пенсионные реформы в других странах Латинской Америки и Восточной Европы, однако с конца 2010-х годов подвергается критике и поэтапным изменениям.

История

Предпосылки и создание

До 1981 года в Чили действовала распределительная пенсионная система (PAYG — pay-as-you-go), основанная на солидарности поколений. Она была фрагментирована: существовало множество отдельных пенсионных касс для разных профессиональных групп (рабочие, служащие, государственные чиновники, военные), что приводило к неравенству в пенсионных правах. К концу 1970-х годов система столкнулась с финансовыми трудностями из-за старения населения, роста числа пенсионеров и уклонения от уплаты взносов. Дефицит пенсионного фонда покрывался из государственного бюджета.

В 1979 году министерство труда и социального обеспечения Чили, возглавляемое Хосе Пиньерой, начало разработку новой модели. Ключевым консультантом выступил чилийский экономист Хосе Пиньера (брат министра), вдохновлявшийся идеями чикагской школы экономики и концепцией «социального страхования» Милтона Фридмана. В 1980 году был принят Декрет-закон № 3500, который вступил в силу 1 мая 1981 года. Он предусматривал постепенный переход от распределительной системы к накопительной.

Переходный период (1981–1983)

Переход был обязательным для всех работников, вступивших в трудовую деятельность после 1 января 1983 года. Работники старшего возраста могли остаться в старой системе или перейти в новую. Для стимулирования перехода государство выпустило «признательные облигации» (bonos de reconocimiento) — долговые обязательства, которые учитывали трудовой стаж, накопленный в старой системе, и конвертировались в пенсионный капитал при выходе на пенсию. К 1983 году около 90% работников перешли в новую систему.

Развитие и критика (1990–2010-е)

После возвращения Чили к демократии в 1990 году система AFP сохранилась, но подверглась корректировкам. В 2008 году, при президенте Мишель Бачелет, была проведена реформа, создавшая «солидарную опору»: введена базовая солидарная пенсия (Pensión Básica Solidaria, PBS) для беднейших слоёв населения, не имеющих достаточных накоплений, и солидарная надбавка (Aporte Previsional Solidario, APS) для тех, чьи накопления были ниже определённого порога. Однако эти меры не устранили фундаментальных проблем системы.

К 2010-м годам накопилась критика: низкий уровень замещения (пенсия составляла в среднем 30–40% от последней зарплаты, а для многих — менее 20%), высокая комиссия AFP (в среднем 1,5–2% от зарплаты), нестабильность доходности фондов, а также гендерное неравенство (женщины получали значительно меньшие пенсии из-за более низких зарплат и перерывов в карьере). Массовые протесты 2019 года (Estallido Social) включали требования отмены системы AFP.

Реформа 2020–2023 годов

В 2020 году, в разгар пандемии COVID-19, правительство Себастьяна Пиньеры разрешило досрочное снятие до 10% накоплений с пенсионных счетов для смягчения экономического кризиса. Это привело к изъятию около 50 миллиардов долларов и подорвало доверие к системе. В 2022 году новый президент Габриэль Борич, представляющий левую коалицию, сделал реформу пенсионной системы одним из приоритетов. В 2023 году был принят закон, предусматривающий повышение обязательных взносов с 10% до 16% (из них 6% направляется в новый солидарный фонд), усиление роли государства и создание публичного администратора пенсионных фондов (AFP Estatal). Однако реализация реформы столкнулась с политическими и судебными препятствиями.

Устройство системы

Обязательные взносы

Каждый работающий по найму (кроме самозанятых, которые до 2018 года были исключены) обязан ежемесячно отчислять 10% от своей облагаемой заработной платы на индивидуальный пенсионный счёт в выбранном AFP. Работодатель не участвует в уплате взносов (в отличие от многих стран). Взнос не облагается подоходным налогом, но облагается налогом при выплате пенсии. Дополнительно работник платит комиссию AFP за управление счётом (обычно 1–2% от зарплаты) и взнос на страхование по инвалидности и потере кормильца (около 1%).

Администраторы пенсионных фондов (AFP)

AFP — это частные акционерные общества, лицензируемые государством. Они управляют индивидуальными счетами, инвестируют накопления в финансовые инструменты и выплачивают пенсии. На 2024 год в Чили действовало 7 AFP: Provida, Habitat, Cuprum, Capital, Planvital, Modelo и Uno. Крупнейшие — Provida (принадлежит банку Itaú) и Habitat (принадлежит строительной компании Cencosud). AFP конкурируют за клиентов, но их комиссии и доходность исторически различались незначительно.

Инвестиционные фонды (Multifondos)

Накопления каждого работника распределяются по одному из пяти инвестиционных фондов (A, B, C, D, E), различающихся по степени риска и доходности. Фонд A — самый рискованный (до 80% акций), фонд E — самый консервативный (только государственные облигации). Работник может выбрать фонд, но по умолчанию для молодых (до 35 лет) установлен фонд B (средний риск), для старших — более консервативные. AFP обязаны диверсифицировать инвестиции, в том числе вкладывать в акции чилийских и зарубежных компаний, государственные и корпоративные облигации, депозиты и недвижимость.

Выход на пенсию

Пенсионный возраст в Чили составляет 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин. Для выхода на пенсию необходимо иметь накопления, достаточные для финансирования пенсии, превышающей минимальный порог (около 200 000 песо в месяц на 2024 год). Если накоплений недостаточно, работник может претендовать на солидарную пенсию (PBS или APS) при условии отсутствия других доходов. Возможен досрочный выход на пенсию (с 55 лет для женщин, 60 для мужчин), если накопления позволяют получать пенсию, превышающую 70% от средней зарплаты.

Формы пенсионных выплат

Работник может выбрать одну из трёх форм получения пенсии:

• Пожизненная рента (Renta Vitalicia): накопления передаются страховой компании, которая выплачивает фиксированную пожизненную пенсию.
• Программируемое снятие (Retiro Programado): пенсия выплачивается из накоплений, остающихся на счёте в AFP, с ежегодным пересчётом исходя из ожидаемой продолжительности жизни и доходности.
• Смешанная форма: часть капитала идёт на пожизненную ренту, часть остаётся в программируемом снятии.

Критика и проблемы

Низкий уровень пенсий

Главная критика системы AFP — низкий уровень замещения. По данным ОЭСР, средний коэффициент замещения (отношение пенсии к последней зарплате) в Чили составляет около 35% для мужчин и 25% для женщин, что значительно ниже среднего по ОЭСР (60%). Для многих работников, особенно с неполной занятостью или низкими зарплатами, пенсия оказывается ниже прожиточного минимума. Это связано с нестабильностью доходов, высокими комиссиями AFP, а также с тем, что система не учитывает периоды безработицы, болезни или ухода за детьми.

Высокие комиссии и низкая конкуренция

Комиссии AFP (в среднем 1,5–2% от зарплаты) считаются высокими по международным меркам. За 40 лет трудовой стажа комиссия может съедать до 30% накоплений. Конкуренция между AFP слабая: они взимают схожие комиссии, а переключение между фондами затруднено. Критики утверждают, что AFP действуют как олигополия, а не как конкурентный рынок.

Гендерное неравенство

Женщины в Чили в среднем получают пенсии на 30–40% ниже, чем мужчины. Причины: более низкие зарплаты (гендерный разрыв в оплате труда), более частые перерывы в карьере (декретный отпуск, уход за детьми), а также более ранний пенсионный возраст (60 лет против 65). Поскольку система основана только на накоплениях, эти факторы напрямую снижают пенсионный капитал женщин.

Нестабильность и риски

Доходность фондов AFP сильно колеблется в зависимости от состояния финансовых рынков. В периоды кризисов (например, 2008 год, 2020 год) накопления многих работников существенно обесценивались. Кроме того, система не защищает от инфляции: если доходность ниже инфляции, реальная стоимость накоплений падает. Досрочное снятие средств в 2020–2021 годах показало, что система уязвима перед политическим давлением.

Социальное неравенство

Система AFP воспроизводит и усиливает социальное неравенство. Работники с высокими зарплатами накапливают большие капиталы и получают высокие пенсии, в то время как низкооплачиваемые работники, самозанятые и неформально занятые остаются за гранью бедности. Солидарная пенсия (PBS) частично смягчает эту проблему, но её размер невелик (около 200 000 песо, или примерно 200 долларов США в месяц на 2024 год).

Влияние на другие страны

Чилийская модель AFP стала образцом для пенсионных реформ в ряде стран Латинской Америки (Перу, Колумбия, Мексика, Боливия, Сальвадор) и Восточной Европы (Польша, Венгрия, Хорватия, Казахстан). Однако в большинстве этих стран реформы были частичными или впоследствии отменены. Например, в Аргентине в 2008 году национализировали частные пенсионные фонды, а в Польше в 2014 году перевели часть накоплений в государственную систему. Успех чилийской модели оказался спорным: высокие комиссии, низкие пенсии и социальное неравенство привели к тому, что многие эксперты называют её «провалом» неолиберальной политики.

Современное состояние и перспективы

На 2024 год пенсионная система Чили находится в процессе реформирования. Закон 2023 года предусматривает:

• Повышение общего взноса с 10% до 16% (из них 6% идёт в новый солидарный фонд, управляемый государством).
• Создание публичного AFP (AFP Estatal), которое будет конкурировать с частными.
• Увеличение базовой солидарной пенсии (PBS) до 250 000 песо.
• Введение механизма компенсации за периоды ухода за детьми для женщин.

Однако реализация реформы сталкивается с сопротивлением правых партий, которые считают её угрозой частной собственности, и с судебными исками со стороны AFP. Полное внедрение реформы ожидается к 2028 году. В случае неудачи реформы возможно дальнейшее усиление государственного контроля или даже полная национализация системы.

Источники

• Декрет-закон № 3500 (1980) «О новой пенсионной системе» (Decreto Ley 3500, Chile).
• ОЭСР (2023). «Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators». Париж: Издательство ОЭСР.
• Баррера, А. (2021). «La reforma previsional en Chile: historia, problemas y perspectivas». Сантьяго: Editorial Universitaria.
• Всемирный банк (1994). «Averting the Old Age Crisis: Policies to Protect the Old and Promote Growth». Вашингтон: Оксфорд Юниверсити Пресс.
• Статья «Chile’s Pension System: A Model Under Fire» в журнале The Economist, 2022.
• Данные Superintendencia de Pensiones de Chile (Надзорный орган пенсионной системы Чили) за 2023–2024 годы.