Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные финансовые вложения — это активы предприятия, приобретённые с целью получения дохода (процентов, дивидендов, прироста стоимости) или перепродажи, срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев. В бухгалтерском учёте и финансовом анализе они относятся к оборотным активам, так как являются высоколиквидными и предназначены для использования в течение одного операционного цикла или года. Классифицируются как финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость или по которым она не определяется.

Характеристики и критерии признания

Основными признаками, позволяющими отнести актив к краткосрочным финансовым вложениям, являются:

• Срок обращения. Период от даты приобретения до даты погашения (или планируемой продажи) не превышает 12 месяцев. Если актив приобретается на срок более года, но его планируется реализовать в течение года, он также может быть отнесён к краткосрочным.
• Ликвидность. Актив должен быть легко реализуем на организованном рынке или по требованию (например, депозит до востребования).
• Цель приобретения. Основная цель — получение дохода в краткосрочной перспективе (проценты, дисконт, дивиденды) или перепродажа. Не относятся к финансовым вложениям активы, приобретённые для использования в производстве (сырьё, материалы) или для управления организацией (доли в дочерних обществах, если они не предназначены для перепродажи).
• Возможность оценки. Для большинства краткосрочных вложений (акции, облигации) текущая рыночная стоимость может быть определена. Для некоторых (векселя, депозиты) стоимость определяется по номиналу или дисконтированной стоимости.

Классификация

Краткосрочные финансовые вложения подразделяются на несколько основных видов.

По форме вложения

• Долговые ценные бумаги. Государственные и корпоративные облигации, векселя, депозитные сертификаты со сроком погашения до года. Доход по ним обычно выплачивается в виде процентов или дисконта (разницы между ценой покупки и номиналом).
• Долевые ценные бумаги. Акции, приобретённые для перепродажи в течение года. Доход — дивиденды и прирост курсовой стоимости.
• Предоставленные займы другим организациям. Краткосрочные займы (до 12 месяцев), выданные под проценты. В российской практике чаще всего оформляются договорами займа.
• Депозиты в кредитных организациях. Банковские вклады на срок до года, включая депозиты до востребования.
• Производные финансовые инструменты. Фьючерсы, опционы, свопы, приобретённые для спекулятивных целей или хеджирования рисков на срок менее года.
• Прочие. Вложения в уставные капиталы других организаций (если они не предназначены для долгосрочного удержания), дебиторская задолженность, приобретённая по договору цессии, если срок её погашения менее года.

По степени ликвидности

• Высоколиквидные. Акции, обращающиеся на бирже, государственные облигации, депозиты до востребования. Могут быть быстро проданы без существенной потери стоимости.
• Среднеликвидные. Векселя, корпоративные облигации, депозиты с фиксированным сроком (при досрочном расторжении возможна потеря процентов).
• Низколиквидные. Займы другим организациям, дебиторская задолженность, не обращающиеся на рынке ценные бумаги. Реализация таких активов может занять время и быть сопряжена с дисконтом.

Учёт и оценка

В бухгалтерском учёте (в соответствии с ПБУ 19/02 «Учёт финансовых вложений» и ФСБУ 5/2019 «Запасы») краткосрочные финансовые вложения отражаются на счёте 58 «Финансовые вложения» (субсчёт 58-1 «Паи и акции», 58-2 «Долговые ценные бумаги» и т.д.) или на счёте 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений». Первоначальная стоимость включает все затраты на приобретение (цена покупки, комиссии посредников, консультационные услуги, проценты по кредитам, если они взяты для покупки).

Последующая оценка зависит от возможности определения текущей рыночной стоимости:

• По которым определяется рыночная стоимость. Ежемесячно или ежеквартально переоцениваются по текущей рыночной цене. Разница относится на финансовые результаты (прибыль или убыток).
• По которым рыночная стоимость не определяется. Учитываются по первоначальной стоимости. При устойчивом существенном снижении стоимости (обесценении) создаётся резерв под обесценение (счёт 59). Пример — вексель, не котируемый на бирже.

В балансе (форма №1) краткосрочные финансовые вложения отражаются в разделе II «Оборотные активы» по строке 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)». В эту строку включаются только те активы, срок обращения которых не превышает 12 месяцев.

Отличие от денежных эквивалентов

Краткосрочные финансовые вложения не следует путать с денежными эквивалентами. Денежные эквиваленты — это краткосрочные, высоколиквидные вложения, которые легко обращаются в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости (например, депозиты до востребования, краткосрочные государственные облигации с высокой ликвидностью). В отличие от них, обычные краткосрочные финансовые вложения (акции, корпоративные облигации) могут иметь существенный риск изменения стоимости. В балансе денежные эквиваленты отражаются в составе строки 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты», а не в строке 1240.

Значение и риски

Краткосрочные финансовые вложения играют важную роль в управлении ликвидностью предприятия. Они позволяют временно свободные денежные средства размещать с доходностью, превышающей ставки по депозитам, и при этом сохранять возможность быстрого их изъятия при необходимости. Однако они сопряжены с рядом рисков:

• Рыночный риск. Снижение рыночной стоимости ценных бумаг из-за изменения конъюнктуры.
• Кредитный риск. Риск неисполнения обязательств эмитентом (дефолт по облигациям, банкротство банка по депозиту).
• Риск ликвидности. Невозможность быстро продать актив без существенной потери стоимости.
• Инфляционный риск. Обесценение дохода из-за инфляции, если доходность вложений ниже уровня инфляции.

Для снижения рисков применяется диверсификация вложений по эмитентам, срокам и инструментам. В российской практике предприятия часто используют краткосрочные вложения в государственные облигации (ОФЗ), корпоративные облигации крупных компаний и банковские депозиты.

Налогообложение

Доходы от краткосрочных финансовых вложений (проценты, дивиденды, положительная переоценка) облагаются налогом на прибыль организаций (20%) или налогом на доходы физических лиц (13% или 15% для резидентов РФ) в зависимости от статуса инвестора. Убытки от продажи ценных бумаг (отрицательная переоценка) могут уменьшать налоговую базу в пределах установленных лимитов. Налоговый учёт операций с ценными бумагами ведётся отдельно от других видов деятельности.

Источники

1. Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утверждённое Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 № 126н.
2. Федеральный стандарт бухгалтерского учёта ФСБУ 5/2019 «Запасы», утверждённый Приказом Минфина РФ от 15.11.2019 № 180н.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая), глава 25 «Налог на прибыль организаций».
4. Международный стандарт финансовой отчётности (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление».
5. Учебное пособие «Финансовый менеджмент» / под ред. Е. И. Шохина. — М.: КноРус, 2020.
6. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.